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貿易戰打不停、還要重壓新興市場嗎?墨比爾斯:投資組合至少要配置50%

許雅綿

國際瞭望

攝影:蕭芃凱

2019-07-09 11:13

今〈2019〉年來美中貿易戰、美國聯準會貨幣政策等不確定性,牽動投資人的敏感神經,面對當前的貿易局勢和市場諸多變數,投資人該如何應對布局?

由今周刊主辦的「台灣大未來」論壇,邀請素有「新興市場教父」之稱的墨比爾斯(Mark Mobius), 以「新興市場新亮點」為題進行專題演講。墨比爾斯認為,目前不僅新興市場,全球市場很多的動亂和改變正在發生,投資人應該有所應變,並做出正確的投資決策。

 

新興市場投資機會多 投資組合至少配置50%

 

「為什麼我們要投資新興市場?簡單用一個詞做總結,就是『增長』,」身為知名投資人,且被《紐約時報》多次評選為全球最佳經理人的墨比爾斯表示,從多項數據觀察,新興市場有多項利多,包括勞動力年輕化、人口紅利等,都有相當多的投資機會。

 

此外,觀察新興市場金磚五國〈中國、巴西、俄國、印度和南非〉的負債狀況也表現良好,其私部門和政府負債對比GDP的百分比,均遠低於已開發國家,新興市場的外匯存底對比GDO的百分比則高於已開發國家。

 

墨比爾斯進一步指出,目前全球每年有超過10億支的智慧型手機被賣出,網路使用人數也穩步成長,全球有超過40億的人口都在使用網際網路,而智慧型手機的成長,台灣也是推動力之一,特別是台積電。

 

「過去拜訪台積電時,我都會問『你們如何把那麼小的電路板,放在那麼小的手機裡?』」墨比爾斯驚訝地表示,真的很驚人地看到科技的變化。而這也是新興市場的機會所在。

 

若從投資的價值來看,目前整體新興市場本益比(P/E)僅10.6倍,股價淨值比(P/B)僅有1.5倍,均低於已開發的國家;而新興市場貨幣的走弱,對於出口則是一大利多,因此,整體來看,墨比爾斯認為「新興市場仍有很大的投資機會」。

 

至於投資人的投資組合中,應該配置多少比例在新興市場?墨比爾斯不諱言地說:「至少要配置50%在新興市場。」

 

墨比爾斯:投資最好的時機,就是你有錢的時候!

 

「過去全球股市發生熊市時,都會有個特徵,就是發生的時間都很短,平均過去發生熊市的時間約7個月,平均走跌幅度34%,」所以墨比爾斯說,熊市來臨時要很小心,投資人不要在市場逢底的時候大量賣出,而牛市維持的時間則比較長,平均牛市一走就維持39個月,平均漲幅為139%。

 

「很多人會問,剛繼承一筆錢,該如何投資?」墨比爾斯說,投資最好的時機就是「你有錢的時候」,因為熊市很快就會很快反彈,牛市維持的時間會很長,只要有錢就可以投入,牛市的高峰做投資的話也沒關係!因為牛市會維持很長。

 

投資人要留意的是,雖然新興市場績效表現,比已開發國家還要好,但也要記得「分散投資」,就如台灣市場,即便短期表現很好,但不可能一直都很好,所以一定要在全球分散投資,他再次強調「投資最好的時機,就是你有錢的時候。」

 

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