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遇見製造與消費力兼具的經濟體

遇見製造與消費力兼具的經濟體

《東洋經濟週刊》,整理/孫蓉萍

國際瞭望

攝影/《東洋經濟週刊》

796期

2013-07-29 11:26

印尼、泰國、越南,這三個東協國家,被專業機構點名為製造業遷徙潮下的最大受惠者。
走進三國,雖然各有基礎建設不足的問題,但也能深刻感受,人民對於生活水準提升的嚮往,已驅動了他們接棒「世界工廠」的決心。

編按:在波士頓顧問公司去年八月所發布的關鍵報告《美國製造再起》當中,點名了印尼、泰國、越南三個東協國家,最有機會成為中國工資調漲之後的製造業遷徙方向。

 

事實上,在過去十年,東協國家已經成為許多日本製造業的轉進方向。

 

為了細看東協國家的經濟崛起潛力,本刊特別委請姊妹刊物日本《東洋經濟週刊》專責東協國家的記者團隊,提供第一手的現場直擊報導。透過在東協當地經營事業的日本業者觀點,實地分析印尼、泰國與越南的製造業與消費展望。

 

在我採訪的過程中,只要問到「為何進軍東協」,日本製造業者都會異口同聲地說:「China plus one !」中國很重要,但東協是分散布局的第一選擇。

 

日本製造業者普遍表示,中國的問題不僅是工資上漲,勞工管理方面的問題也讓企業倍感困擾,再加上政府管制的問題。「中國政府,有時候會不講理。」他們常說。

 

把東協當成第一選擇,原因不只是薪資成本,還包括東協對日本的態度更加友好。此外,整個東協市場有將近六億人口,無論從勞動力和消費力的角度來看,都是合理的轉進方向。

 

其中,最受日商青睞的,就是印尼、泰國和越南。

 

印尼.雅加達 每年七百萬人加入中產階級

 

走在印尼首都雅加達的街頭,最讓我意外的景象,是聚集在7-ELEVEn的年輕人潮。事實上,7-ELEVEn二○○九年才開始在印尼拓展市場,但很快的,已經成為雅加達年輕人最熱愛的社交場合。7-ELEVEn印尼社長亨利.何諾里斯說:「雅加達年輕人對歐美和日本生活的憧憬,超乎我們想像。」

 

年輕人多、消費力不差,而且,年輕人也有追求更好生活的旺盛企圖心,我想,這是日本企業開始加速投資印尼的重要原因。

 

印尼的人口數量達到二.三億人,排名世界第四,也是東協各國中人口最多的國家。對於勞力密集的製造業來說,這裡的勞動力不虞匱乏,尤其,未滿三十歲的年輕人口,約占總人口的一半以上,這樣的人口結構,是實施「少子化政策」的中國所沒有的強項。

 

看準印尼豐沛的勞動力資源,事實上,從二○○二年開始,就有為數不少的日本企業開始進駐印尼;而在○八年金融危機後,新興國家經濟帶動全球經濟升溫,印尼也乘勢而起,如今的雅加達不但是生產據點,消費市場的角色也慢慢受到日本企業重視。

 

目前,印尼的中產階級數量仍不算多,在二.三億人口當中,大約有二千萬人一年的家庭可支配所得在五千至三萬五千美元之間,這群人被稱為新中產階級。不過,由於年輕人口眾多,且製造業興盛能夠帶動整體就業市場,中產階級正在加速成長,根據世界銀行資深經濟學家拉哈多加的說法,印尼每年約有七百萬人加入中產階級,因此,未來的消費能量極具潛力。

 

勞動力

年輕、肯拚、人口多
印尼有超過一億人的年齡未滿30歲,他們有製造業仰賴的勞動力,更有旺盛的企圖心。

(圖片來源/David Bryan)

 

勞動力

7-ELEVEn在短短三年攻占雅加達年輕人的心,某種程度上,反映出印尼人對於更好生活的嚮往。

 

消費特性創造家電業大餅

 

說到消費,印尼民眾的消費有個不太尋常的特性,日本貿易振興機構(JETRO)雅加達中心的中山隆志說:「當地的消費順序是,先買房子、再買汽車,最後才是家電產品。」當印尼經濟發展至今,現在開始,印尼人才要把錢花在電視、冰箱上。

 

這個特性,正讓許多國際家電廠瞄準這塊新市場,Panasonic印尼社長菅沼一郎告訴我,現在在印尼,日本的家電業者正和韓國廠商捉對廝殺,而他相信,「中國廠商應該很快就要加入戰局。」

 

不過,就像許多東協國家一樣,印尼也有基礎建設不足的問題。首先,印尼的電力似乎趕不上高成長;另一個基礎建設的大問題,則是塞車,當我坐上計程車,司機最常說的話就是「沒人知道塞車會多久」,正常車程三十分鐘可到的地方,一旦遇上塞車,往往至少要花一小時以上。

 

美國調查業者Frost & Sullivan公司把雅加達選為全球二十三個大城市中「移動最困難的城市」。印尼副交通部長蘇山都也說:「塞車的經濟損失達到五.五兆印尼盾。」

 

不過,在日本企業的眼中,基礎建設不足對印尼的投資價值似乎瑕不掩瑜,在當地經營伊藤忠Karawang工業區的矢野邦雄說,「這個工業區其實已有二十年的歷史,但近年銷售速度忽然加快,土地需求的旺盛前所未見。」在這個工業區內,聚集了汽車、電子零組件及各種重工業工廠,其中,日商企業約占八成。工業區內第一、二期共計八二五公頃的土地已經銷售一空,目前正在開發占地三一四公頃的第三期,需求同樣熱絡。

 

矢野邦雄是這樣解讀印尼的:「這裡內需旺盛,而且可以當作出口的基地,是一個很重要的國家。」

 

東南亞市場

 

泰國.曼谷 注重教育創造優質勞動力

 

場景拉到泰國,泰國曼谷已是重要的汽車生產中心,有人甚至稱此為「亞洲的底特律」。從許久以前,日本汽車、電子零件業者就會到泰國設廠,也不乏中下游零件業者,因此產業供應鏈已趨完整。儘管泰國的工資也是年年上漲,但廠商指出,當地優質的勞工加上完整的產業群聚,讓泰國仍是日本製造業的重要選項,直到現在,進軍泰國的日商仍然絡繹不絕。

 

而若從製造業未來所需的勞動力角度來看,最有利的因素,應該是這裡的人民特別注重教育。

 

在曼谷市區暹羅廣場的南方有一棟建築物,到了傍晚,就有許多初高中生穿著制服魚貫進入。往裡面一看,才發現這裡有語言教室,滿堂的學生正在等著上課,工作人員說:「很多人來這裡學習英文或中文,他們想在高中畢業前就先養成足夠的外語能力,為日後進入外商企業或出國留學預做準備。」

 

這類補習班多數是小班制教學,費用是半年二萬五千泰銖,以當地目前大學畢業生起薪是一萬五千泰銖、中階主管月薪是四萬五千泰銖來看,半年二萬五千泰銖的學費並不便宜。但是,泰國人在教育上的花費毫不手軟,除了各類的補習學校之外,日本的公文式學習教室和山葉音樂教室也在這裡設點。

 

泰國勞動力

學習,然後和世界接軌
泰國人民注重教育,努力培養外語能力。外商製造業即將大舉進軍,泰國人也積極準備。

 

泰國勞動力

泰國人親日,餐飲店招牌寫上日文,就能注入時尚感,瞬間吸睛。

 

中產階級占總人口一半以上

 

不過,現在看泰國,我認為內需消費的潛力,會比製造業的投資更具吸引力。


曼谷市的人均GDP(國內生產毛額)已近一萬美元,隨財富增加,泰國人民的消費模式正在改變,日本「八番拉麵」海外事業部員工清治洋就說,泰國人以前一個禮拜只外食一次,現在增加到三次、甚至更多。「其實,花三十泰銖吃路邊攤就很飽了,可是每到中午,還是有許多一般的公司職員來我們店裡吃將近一百泰銖的拉麵。」

 

八番拉麵在二十年前於泰國開設第一家店,當時,這家店一個月的顧客是六千人;現在,店裡每月的來客數達到二萬人,而八番拉麵在泰國的店數也已成長到八十九家。這樣的數字,與泰國中產階級的崛起高度相關,目前,泰國的中產階級約有三千九百萬人,比二○○○年增加一倍,占國內總人口數六千八百萬人的一半以上。

 

在基礎建設的部分,曼谷也有塞車的老問題,當地政府在二○○六年起投注一六五○億泰銖,延伸地下鐵和高架輕鐵,以往因為票價太貴,乘客望而卻步,但現在隨著市民所得水準提升,乘客也開始增加,交通問題或許已有改善的契機。

 

至於越南,打從一九九○年代後期開始,為數不少的日本製造業已經在這裡擴大生產,業者公認,越南勞工的勤奮態度百分百,但他們也看到了越南發展製造業的弱點:進軍的產業較少,沒有看到足夠的產業群聚,產業供應鏈並不完整。

 

在當地的日本製造業者表示,雖然越南具有人民勤奮、勞力成本便宜的優勢,但由於產業上下游整合的程度不夠,所以在製造生產過程中,許多零組件仍要從海外採購。「在運輸成本快速上升的環境下,當你想到一大堆的零件還需要從國外進口,就讓我們不敢太積極地擴大生產。」一位業者表示。

 

在消費市場部分,越南人均GDP一一七四美元,胡志明市平均約三千美元,消費力仍有提升空間;然而,多數越南人的消費態度至今仍然十分保守,當地居民告訴我:「基本上,越南人不愛欠錢。」不愛欠錢,手頭的現金也有限,於是,雖然他們樂於購買機車、手機等商品,但往往是向親戚籌錢購買,這又排擠了其他的消費空間。

 

不過,這個國家的財富,或許也比表象來得更有發展潛力。居民說,在實施市場經濟以前,很多家庭其實是怕花錢消費太過招搖,所以買進不少黃金,默默地儲蓄;隨著國際金價近年的飆漲,這些「布局」,似有逐漸「獲利了結」、開始流入市場的跡象。

 

越南.胡志明 產業供應鏈與群聚效應待加強

 

此外,觀察越南的國際收支可以發現,二○一○年的移轉收支約達六十五億美元,幾乎都是外國的匯款。據說,這是來自海外的「越僑」,很多越南人在越戰時移居海外,他們匯款回國內,支撐了越南的經濟。

 

整體而言,越南的經濟前景,有潛力,但也有不少障礙仍待克服,政府必須更有效率地促成產業群聚效應,並且完成製造業的上下游整合,才能吸引更多業者在這裡設廠擴產,加快經濟成長的腳步。

 

事實上,越南政府正在積極開發工業區,如果開發的效果符合預期,越南的經濟成長潛力可期。值得一提的是,相較於中國和台灣業者,越南人民與政府對日本業者期許特別高,他們認為,中國和台灣前進越南只是「開發」,日本則會「引進製造業」。

 

越南勞動力

期待更好的明天

越南人民雖然工作勤奮,但產業群聚效應仍待強化,才能吸引更多國外業者投資設廠。

(攝影/陳俊銘)

 

東協股市仍有擴張空間 印尼將是亮點


雖然東協股市在去年已有相當漲幅,但從股市市值占GDP的角度分析,東協股市仍有持續向上的機會。


摩根投信分析,目前東協股市總市值占GDP之平均值約為122%,與東北亞的平均值191%相較,顯然仍有擴張空間。其中,印尼與菲律賓的股市總市值占GDP比重更僅略高於50%,透露出兩地市場的未來空間,以泰國的比值100%來看,兩地股市市值不乏倍增可能。

 

在東協諸國中,印尼最有可能成為亮點。就經濟成長力道來看,印尼在今年的經濟成長率預料將達6%,稱冠東協。此外,包括惠譽、穆迪等信評機構,也分別在今年一月調高印尼主權評等至投資等級,對於吸引資金具有絕對助益。


漲多之後,今年來印尼股市表現略遜,就本益比角度分析,若以去年獲利計算,目前略高於歷史均值;但若以印尼股市成分企業未來12個月的獲利預估計算,則本益比應在歷史均值之下。

 

東南亞市場

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