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外幣定存 美國政府大力干預匯率

外幣定存  美國政府大力干預匯率

周岐原

聰明理財

shutterstock

600期

2008-06-19 12:09

美國政府為了防止進一步刺激油價和原物料上漲,形成通膨惡化局面,將全力護盤美元,使美元在下半年將脫離疲軟的走勢,甚至有可能止跌回升;投資人在做外幣配置時,可以開始緩步購入美元,不用再等所謂的最佳時點。

全球景氣混沌不明,外幣投資人最關心的,莫過於自己的資產部位將來走勢如何?銀行業者指出,美國政府表態支持美元,弱勢美元短期不易再見到,全球流通率最高的貨幣可能轉強,將是下半年外幣市場最大改變。

 

配置美元 不用等最佳時點



美元回升機率大增,專家建議,投資人接下來可平衡配置歐元及美元。至於澳幣、加幣等貨幣,雖受惠於原物料行情未歇、可望維持高檔,但由於漲幅已高,投資人應考量匯率波動,再選擇時點進場。


由於擔心美元走貶,將進一步刺激油價和原物料上漲,形成通膨惡化局面,美國財政部長鮑爾森(Henry Paulson)日前公開表示,不排除干預匯市行情,讓美元走勢創下三年來最大單周漲幅。未來美元匯率若變動,投資人也應該趁機檢視自己的資產配置,是否缺少美元這一角。

 

「現在就可以買美元,至少該買配置比率的三分之一。」荷蘭銀行私人金融台灣區主管王蘊慈指出,由於美元流通性高、且是各種商品的計價貨幣,因此適合與歐元共同當作核心外幣持有,不必再視為畏途。有些投資人認為,等新台幣匯率升值時再買美元就好,但王蘊慈認為,不論時點先買一部分,是較理想的策略,因為最佳機會可能得等很久才來臨。

 

「外幣投資沒有最佳時點」,永豐金控首席經濟學家黃蔭基也說,投資人應該視風險承受度和使用需求,決定適合自己的資產比重。

 

以下半年美元升值為前提,黃蔭基認為,避免匯率損失為考量的投資人,應以新台幣、美元、歐元各三分之一的比率配置資產,才不至於抱了滿手歐元,卻在美元升值潮裡讓財產縮水。

 

 

 

別讓匯率吃掉利率——各國貨幣定存利、匯率一覽

貨幣別 

台灣銀行1年定存利率(%)

兌新台幣匯率 (元)

 投資建議


美 元   

2.3

30.45

短期將結束頹勢反彈,但長期恐仍趨貶

澳 幣   

6.1

28.58

仍將維持多頭行情,黃蔭基建議在0.90(美元兌澳幣匯率)左右可進場

加 幣   

2.05

29.59

仍將維持多頭行情,持有可續抱,空手者可進場

南非幣    

6.9

3.76

今年買進的投資人都套牢,建議保守

紐 幣   

6.8

22.80

在高點的紐幣難受惠原物料多頭,建議保守

歐 元  

3.6 

46.83

可和美元當作核心外幣共同持有

人民幣 

4.14(當地1年期定存利率) 

4.41 

經濟成長強勁,看好長線的升值行情

菲律賓披索 

5.25(當地基準利率) 

0.69 

後市看好,但兌換不易,有轉換風險

巴西幣  

12.25(當地基準利率)

18.69 

經濟成長強勁,看好長線的升值行情

資料來源:台灣銀行、鉅亨網、StockQ 製表:周岐原

 

黃蔭基建議穩健的外幣資產分配

歐元

1/3

新台幣

1/3

美元

1/3

表為穩健型外幣配置,若以獲利為目標,永豐金控首席經濟學家黃蔭基建議,可將美元部位改為澳幣。

 

黃蔭基指出,外幣投資必然面臨匯率的波動風險,買外幣就是要賺較高額的存款利率;即使有匯兌損失,也能用較新台幣更高的利率填補,若能利率、匯率兩頭賺,就成了完美選擇。

 

但如何選出最理想的標的?原則就是考量該國未來經濟成長、存款利率,及波動性等因素。

 

若用這些原則篩選,躍上台面的外幣就是人民幣、巴西幣等經濟正起飛的新興國家貨幣。黃蔭基指出,下月將開放雙向兌換的人民幣,就是長線最可能升值的貨幣之一。

 

聚焦國家成長度與貨幣流通性

 

由於中國經濟仍高速成長,外匯存底已超過一兆七千億美元,又有熱錢不斷湧入,人民幣因此具備升值的條件;而巴西幣也同樣因新興國家的高經濟成長性,後市看漲。

 

雖然還有不少新興國家貨幣未來匯率同樣看好,但黃蔭基提醒投資人,不可忽視流動性的重要。像是菲律賓披索本來流通性就不高,即使賺了利息,也不容易換回新台幣,就是最須小心的原則。

 

至於近年來國人最熱愛的紐、澳幣及加拿大幣等外幣,當初空手的民眾,下半年能不能買進?

 

王蘊慈指出,這些外幣行情已位於相對高檔,除了澳幣及加拿大幣有原物料行情支撐、可以續抱外,經濟規模較小的紐幣,未來走勢相對保守。

 

由於匯率波動有時不亞於指數漲跌,下半年投資人布局外幣時,也應比照買股票、做好資產配置,以免在匯市動盪中賺得利息,卻賠上了匯率。

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