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長期投資 讓時間幫你攤風險

長期投資  讓時間幫你攤風險

陳免

聰明理財

shutterstock

616期

2008-10-09 11:29

在這波金融風暴中,幾乎無人能倖免,但是,亂世中,還是有人可以睡得著覺。投信投顧公會祕書長蕭碧燕與政大商學院院長周行一都選擇,讓自己可以睡得著的低風險投資方式,安度風暴。

李振嘉(化名)是某國立大學財金系研究生。大二時,他就和同學一起創立金融研習社團;只是虛擬的紙上談兵欠缺實感,於是,他從幾千元就可以進場的選擇權開始翻騰於股海。


忘記避險 空頭來臨全部完蛋


李振嘉大二時進場,正當○五年全球多頭行情啟動,小資本也能嘗到甜頭,漸漸地愈玩愈大,最高紀錄一天下單十七口,淨值也從原來的二萬元變成十二萬元,賺了五倍。

進場操作二個月,李振嘉驚魂未定,也體驗到什麼叫風險,但似乎沒學到教訓,冷靜了一陣子之後,他揮軍再進場操作選擇權,沒多久,二萬元全軍覆沒。

除了選擇權,李振嘉拿著家裡給的三十萬元,買了中鋼、台塑股票,「權值股都是成熟型、穩健的個股,不會暴起暴跌。」股性穩定,正好可以拿來練習、印證他在課堂上學到的技術分析,去年中就賺到台塑從六十元漲到一百元的好行情。

這戰績,也讓他以理財新人王之姿,上電視分享他戰勝台股的心得,儼然是投資達人,連隔壁鄰居媽媽都來跟他請教。

多頭行情賺錢容易,李振嘉愈玩心愈大,於是他開始融資,「這是一條不歸路。」李振嘉感慨地說。

 

從去年中開始,市場上就喊著原物料行情還有長期多頭;他看好水泥、鋼鐵等原物料產業。五二○前,台泥一度漲到六十元,他在台泥跌到五十元時一買就是十張。

 

但五二○之後變盤,原本看好的台泥跌到四十元,於是他再進場;八月底,股價來到三十幾元,他再也沒有錢進場攤平了。現在台泥股價二十幾元,媽媽每次問他手上台泥還有幾張,只淡淡地回答「三張」。他根本不敢實話實說早被斷頭了。

 

除了給他的這三十萬元台股操作資金,媽媽另外拿了三萬美元讓他買基金,他分兩筆透過複委託跨海買中國基金,「不到半年就有六成的獲利,我那時設定要在○八年京奧之前出場,但……。」年初中國股市開始狂跌,三萬美元現在都是負報酬;至於他幫隔壁媽媽介紹的基金,從去年次貸風暴以來,也都是賠的。

 

九月初還沒開學,券商催繳融資回補的電話,催得李振嘉心煩氣悶的,「每次都要補八、九千元,我根本沒錢……。」

 

李振嘉的例子不是特例,很多人在去年因為聽到了「誰買了股票賺幾倍」、「誰在基金投資報酬率超過一○○%」,心裡不免難耐,進場投資;但只想著投資賺錢,卻忽略了風險。當多頭市場反轉,金融風暴來襲,幾乎無人倖免。

 

李振嘉仍是在學學生,卻操作風險極高的選擇權,接著又融資買股票,冒了極大風險,當股市下跌未及時停損,卻加碼攤平,基金則未及時停利,可以說,犯了所有投資不該犯的錯誤。他付出極大代價上了投資這一課,現在是後悔莫及。

 

輕鬆投資  不要變成負擔

 

想要投資致勝,除了避開風險之外,更重要的是要找到對的方法,讓投資不會成為負擔,可以睡得著覺。

 

投信投顧公會祕書長蕭碧燕把手上投資的基金對帳單拿出來,成績單一樣不怎麼好看,但「今年五月我贖回能源基金、去年底我贖了新興市場基金,去年九月我贖回了歐美基金,這樣,你覺得我會被套牢嗎?」擁有投資經驗十多年的她,手上的投資還是只有定期定額基金,因為她覺得,這最簡單,用少少的錢就可以進場。

 

基金比選擇權、股票的風險低,很多人也以為基金無法像股票那樣賺取高報酬,但蕭碧燕認為,這就要看你對定期定額的了解夠不夠。

 

蕭碧燕指出,歷史一直在重演,多數人低點的時候賣、高點的時候一直追;只要了解,跌的時候,仍繼續定期定額,就是在攤平,不用害怕。

 

自認自己是傻傻地買,聰明地賣,但這也讓蕭碧燕從一九九四年到現在,投資的基金從來沒有賠過錢,甚至平均年獲利二○%以上。

 

蕭碧燕選擇小額長期投資,避開風險,政大商學院院長周行一則是體認自己學務繁重,沒有太多時間研究股票,近來幾乎都不買個股了,他以投資指數型商品為主,而且長期持有。

 

以周行一、蕭碧燕的專業知識,應該可以讓他們做更好的投資判斷,但他們還是選擇了「簡單」的理財方式,而不是每天神經緊繃地隨著股價心情起落。

 

若你還沒開始學習投資,請謹記風險,小心邁開第一步,若已經在這波金融風暴中受傷,也別氣餒,記下自己所犯錯誤,人生還是可以重來。投資這一課,我們要學習的還很多。

 

蕭碧燕

現職:投信投顧公會祕書長

投資祕訣:長期定期定額,空頭照常扣款

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