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年度嚴選 讓你有錢100招

年度嚴選 讓你有錢100招
(圖片/shutterstock)

周岐原、陳翊中、張弘昌

股債前線

650期

2009-06-04 16:42

度過不平靜的金融市場,想要找回重新出發的勇氣?《今周刊》特別嚴選股票投資、基金操作,以及房產買賣的必勝關鍵策略,有理財、保險、消費的絕佳妙招,讓你輕鬆運用自如,累積財富,聰明過生活 。

★股市篇

 

■1-3 沒時間每日看盤,最適合投資的企業

 

市值最高:台積電(2330)

台積電是台股總市值最高的企業,其高階製程領先優勢,使產品平均價格能高於競爭者,確保業績不墜。

 

值得買進台積電的理由,是營收能不斷成長;加上訊息透明度高、來自營運的現金流穩健,讓股東可以放心持有。近年台積電均發放3元現金股息,配息水準遠較目前定存豐厚,若在股價偏低時進場,有機會配息、股價兩頭賺,算是贏面頗大的投資。

 

最大通路:統一超(2912)

台灣共有9千多家超商,統一超就占了半數,零售龍頭地位穩固。近年來統一超多配發現金股息,屬高配息概念股。即使遭遇去年景氣寒冬,統一超全年營收也僅小跌1.3%,雖然公司流動比不到100%,但零售業持續收入現金,票據到期後才須付款,因此流動比雖低,但其盈餘穩定、營運風險並不高。

 

電信龍頭:中華電(2412)

中華電是國內電信龍頭,第一季在手現金高達640億元。因為營運模式穩健,去年至今中華電的股價跌幅相對有限,被視為最佳防禦性標的。

 

今年配發4.3元現金的中華電,股息殖利率較其他同業略低,但無論是產業地位或投資價值,中華電都是值得考慮的持股,若未來開放陸資投資台股,中華電受關注程度勢必加溫,股價更沒有寂寞的理由。(周岐原)

 

■4-6 賺股息又可抵稅的3檔股票

 

依據可扣抵稅額25%以上、現金股利殖利率7%、市值30億元以上3個條件,本刊選出神腦、大統益、全國電3檔股票,供讀者參考。(數據更新至6/2)

 

神腦2450

可扣抵比率 31.8%

股價    58.0元

現金股利  4元

殖利率   6.9%

 

大統益1232

可扣抵比率 32.7%

股價    37.0元

現金股利  2.4元

殖利率   6.5%

 

全國電6281

可扣抵比率 28.3%

股價    37.8元

現金股利  3.2元

殖利率   8.5%

 

所謂可扣抵稅額,是因為兩稅合一後,企業的營業所得稅和個人所得稅合併,因此企業預先繳納的稅額,可在配息時用來抵扣股東的個人所得稅。舉例來說,若甲公司的實質可扣抵比率為25%,而A股東的個人所得稅才13%,中間差距的12%,就可享有退稅。

 

相反的,如果B股東的個人所得稅適用最高的40%,那就要再補繳15%的稅。值得注意的是,一般在上市櫃公司財報或股利憑單看到的可扣抵稅額比率,並非實質可扣抵比率,而是要再重新計算。例如,乙公司的可扣抵稅額比率為31.6%,則實際可扣抵比率只有24%,計算方式為31.6%/(1+31.6%);因此如果你適用的所得稅率在24%以下,參加除息就會有退稅利益;但如果是適用30%或40%的所得稅率,那麼不但不能退稅,還要再補繳稅。

 

一般受薪階級的綜合所得稅稅率為6到13%,因此最好選擇可扣抵稅率在20%以上的公司參與除息,要查詢某一檔股票的可扣抵稅率步驟如下:

1.首先連結到「公開資訊觀測站」,在「公司代號或簡稱」的欄位,輸入你所要查詢的公司股票代號,然後再點選「財務報告書」項目。

 

2.接著點選97年第4季「母子公司合併報表」右方的PDF檔,即可開始下載財報;利用PDF的搜尋功能,在搜尋欄位鍵入「稅額扣抵比率」,按下搜尋。

 

3.通常在兩稅合一資訊裡,會有「稅額扣抵比率」的資訊,即可查詢當年度的可扣抵比率。  (陳翊中)

 

■7-8 投資達人最推薦的看盤軟體

 

旺得福  

免費提供券商:兆豐證券

《股市提款機》作者陳信宏覺得旺得福最好用。理由是即時報價迅速正確,而且技術分析指標豐富。這套軟體的下單方式簡單明瞭,對習慣在號子下單的投資人來說,使用起來備感親切。

 

神采飛揚 

旗艦版即報報價年費:53,000元

技術派分析達人王陽生(龜爺)最愛用的一套技術分析軟體。該軟體會根據技術指標理論,在盤中顯示買進與賣出訊號,且所有的技術指標均可自設參數。

 

點金靈環球通

免費提供券商:寶來證券

深獲許多上班族好評的即時報價看盤軟體。該軟體最大的特色在於擁有方便的權證查詢系統,是一套資訊極為豐富的看盤軟體,適合非專業層次的上班族使用。

 

■10-12 看報紙選股票,所要注意的3件事

 

對一般投資人而言,看報紙選股票,最好秉持三項原則:1.新聞的內文會比標題重要,不要只看標題就進場;2.凡是投資專家建議的個股,最好先做過功課,確定事實無誤,再找好的價位買進,否則容易幫人抬轎;3.一次看兩份以上的報紙,針對同一則訊息進行驗證,以免陷入記者以偏概全的論點。

 

投機大師科斯托蘭尼曾形容自己,在讀報過程中,通常是隱藏在字裡行間的訊息,才是「最重要的消息」。對於每個人都讀到的大標題、企業消息、利潤數據、利潤預估和統計數字,他都只是了解一下,因為這些訊息,都已經反映在指數上了。

 

人稱「股市憲哥」的證券分析師賴憲政則指出,如果在報上看到那種版面僅郵票大的利多消息,「就先買一點」,同一消息躍上頭版時,則「賣出股票」。(張弘昌)

 

■13 提高新股中籤機率的好辦法

 

在台股一直有個不成文的習慣,就是上市櫃公司只要掛牌上市,就會有所謂的「蜜月期」,而負責輔導上市的承銷商,為了討個吉利,也多半會故意將承銷價訂得比市價還低,以創造更大的蜜月空間。也因此,投資人只要抽中新股,往往會賺到一筆不小的利潤,像之前旺旺TDR就連漲了九根停板,羨煞許多人。但要如何才能提高新股的中籤率呢?

 

首先,可以向周遭的親朋好友「借」戶頭參與抽籤。現在抽籤制度是以身分證字號為準,如果以自己名義在二個以上券商參加抽籤,均會被取消資格,因此採用「人海戰術」,是最簡單又容易中籤的方式。

 

不過要提醒的是,每個戶頭參與抽籤都要先預繳價款、手續費和郵寄工本費,手上資金較短絀的投資人,要仔細衡量自己的財力,以免徒勞無功。

 

另外,要提高新股中籤機率還有一個口訣,就是「避小就大、避熱就冷」,一家準掛牌公司如果股本較大,釋出的籌碼也較多,中籤的機率自然就會拉高;而熱門股往往為市場周知,競爭者眾,不妨多試試較冷門且體質健全的個股,相信也會提升自己的勝算。(張弘昌)

 

■14-18 剩下5年就要退休,最能讓你穩定增加養老金的公司

 

即將在5年後退休,選穩定發配股息的企業是不錯的選擇。本刊根據8年平均殖利率高於3%、今年殖利率高於5%、Q1EPS為正、前4月累計營收正成長,且業績表現較穩定的5家公司,提供讀者參考。 (周岐原)

 

台灣大(3045)

負責人:蔡明興 

今年殖利率:8.7%

台灣大第一季EPS(每股稅後純益)達1.10元,獲利表現相當不錯,而且公司今年配發現金股息4.7元,換算殖利率超過8%。對保守型投資人來說,現金殖利率高於定存數倍的台灣大,可當成持股的優先選擇。

 

遠傳(4904)

負責人:徐旭東 

今年殖利率:7.6%

遠傳今年配息2.8元,換算殖利率達7.6%;除了中國移動入股案的想像空間發酵,遠傳的董監及法人持股合計七成,籌碼面也相當穩定,而且日均量達一萬餘張,堪稱是賺得到、賣得掉的個股。

 

正文(4906)

負責人:陳鴻文    

今年殖利率:6.5%

正文是網通族群的指標股。近年配息水準都在2、3元左右;今年現金股息換算殖利率高達6%。法人預估產品出貨逐漸增溫,建議在回檔修正時再酌量布局。

 

中聯資(9930)

負責人:翁朝棟

今年殖利率:6.4%

中聯資去年EPS一口氣提升到4.46元,表現相當不錯。中聯資主業是加工製造高爐石粉,目前多項公共工程計畫陸續施工,預料相關需求將有助維持業績。

 

裕融(9941)   

負責人:嚴凱泰

今年殖利率:6.2%

從事汽車貸款業務的裕融,前4月營收成長三成,看來已脫離谷底;加上認列轉投資的格上租車、新鑫公司收益較本業更高,高現金殖利率將成為股價支撐。

 

■19-23 檢視公司營運狀況時,最重要的5個財務指標

 

一家公司的營運結果如何,是賺錢或賠錢?和同業比較,競爭力如何?它有沒有跟銀行借很多錢,未來還錢的能力如何?要知道上述這些問題,透過財務報表可說是最好的檢視方法。(張弘昌)

 

1.營收成長        

「營收」是一家企業生存最重要的動力,沒有營收,就沒有獲利;營收持續成長,則代表業務蒸蒸日上,不會壞到哪裡去。

 

最常用的方式,則是以3個月的移動平均營收(把3個月的營收加總除以3)和12個月的移動平均營收做比較,以掌握營收的成長趨勢。

 

2.3. 流動比率&負債比率 

「流動比率」和「負債比率」是衡量財務結構最重要的兩個指標。

 

流動比率高的公司,表示公司有足夠的流動性,一般來說,流動比率最好高於100%;負債比率則是了解企業營運槓桿程度,如果對外借款過多,雖然可以發揮較高的槓桿效果,但遇到不景氣反而會拉高風險。

 

4.股東權益報酬率      

「股東權益報酬率」(ROE)是外資機構常用的財務指標之一。

 

所謂ROE,就是稅後淨利除以股東權益,內容結合了企業的財務結構、經營效率及獲利能力等,巴菲特就曾說過,ROE居高不下的企業,幾乎都有持久的競爭優勢。

 

5.自由現金流量

以現金流量表的營業活動現金流量,減去投資活動現金流量,就可以概算最簡單的自由現金流量。

 

如果結果為正數,代表企業的現金流入可以支應投資的需求;但如果是負數,則表示企業並無法產生真正的現金收入,意味著不是產業風險高,就是長期缺乏競爭力。

 

■24-26 茫茫股海中,最能帶領你走出迷霧的3位投資大師

 

初階—《漫步華爾街》

墨基爾Burton G. Malkiel

剛入門的投資人可以試試《漫步華爾街》(天下文化出版)這本書,它從初版至今,已經超過35年了,書中所描述的歷史投機故事、基本分析和技術分析,是給剛學習投資的散戶最佳的啟蒙。

 

《金融時報》形容,《漫步華爾街》是個人投資者進入市場前的必讀指南。

 

中階—《征服股海》

彼得林區Peter Lynch

投資人有了初步觀念後,可以試著去翻閱麥哲倫基金的傳奇經理人彼得林區所著的《征服股海》(財信出版)。

 

在書裡面,彼得林區喜歡使用在日常生活遇到的事物,來闡述自己的投資邏輯,並暢言散戶如何擊敗專家的投資心法。他最常對散戶的建議是,要設法找出一家公司真正的投資價值。

 

進階—《一個投機者的告白》

科斯托蘭尼Andre Kostolany

《一個投機者的告白》(商智文化出版)是公認的經典好書。書中的主角安德烈.科斯托蘭尼用「投機人士」的思惟,來駁斥市場一些似是而非的觀念。

 

他還認為,投機家要像新聞記者一樣,靠著自己追蹤蒐集來的新聞為生,然後又必須像醫生一樣,作出正確的診斷。(張弘昌)

 

■27-29 投資股票,想要買低賣高必看的3個訊號

 

投資要能致勝,最重要的是要懂得買在低點,也要懂得賣在高點。日本投資大師是川銀藏就說過,投資股票,賣出比買進要難得多,買進的時機抓得再準,如果在賣出時失敗了,還是賺不了錢。(張弘昌)

 

1.看「成交量」

一般來說,底部的量少,頭部的量多,如果投資人在成交量低迷時默默吃貨,常常會有意想不想的收穫;反觀,如果在股價漲升一段後出現大的成交量,因容易掩護主力出貨,追高反而容易遭受損失。

 

2.看「股價淨值比」  

通常在景氣不佳時,企業的股價偏低,股價淨值比也較低;景氣熱絡時,因本益比拉升,股價淨值比也跟著走高,因此投資人觀察一支個股股價淨值比的歷史走勢,低買高出,投資報酬也不會太差。不過淨值有時也會因管理者美化報表而出現失真,故公司的誠信是必須同時考量的重點。

 

3.看技術分析上常用的「均線」 

常用的指標有「黃金交叉」或是「死亡交叉」。所謂黃金交叉,就是短天期的均線向上突破長天期的均線,例如60日均線穿過120日均線。黃金交叉的出現,代表個股的跌勢已經停止,續漲的機會很大,為買進的訊號;反之,死亡交叉表示個股從漲勢轉為下跌,為賣出的訊號。

 

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