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財務經理用澳幣創造五成收益

財務經理用澳幣創造五成收益

周岐原

聰明理財

Shutterstock

695期

2010-04-15 16:07

陳雪麗因職務關係經常接觸外幣兌換,為因應負利率經濟情勢,她在五年前買入二十萬澳幣,至今利息加上匯差已賺五成,為透過外幣存款配置打敗負利率的理財達人。

新台幣恐怕很難回到六趴、七趴的時代耶,三趴可能是上限,所以啊,當時買澳幣真是存對了!」陳雪麗邊用手指敲著計算機、邊開心地笑著說,「五年賺五成多,這樣有打敗負利率吧?」

負責公司財務的陳雪麗,因為從事進出口貿易,經常需要將新台幣結匯成美元,因此對於匯差損失格外小心。「她對匯率波動特別敏感,畢竟每出現一筆匯損,就等於是公司少賺」,長期替陳雪麗諮詢匯率的銀行交易室專員指出。

 

活用資金,開始留意高息貨幣

 

陳雪麗笑稱,因為公司就是自己創辦的事業,全心投入工作之餘,個人理財的績效整體看似平平;但細究個別表現,有一筆令她十分得意的投資,就是購入高息澳幣。從存入至今,這筆外幣存款已經為陳雪麗產生約五五%的報酬率,遠遠勝過當前用新台幣存款、被通膨吃掉的「負利」。這種透過高息貨幣達成的財富正成長,可說是當今投資人最應該了解的觀念。

 

時間回到五年多前,四處尋找合適投資商品的陳雪麗,因為銀行理專的一句推薦:「現在澳幣利息不錯」,開始注意到高息貨幣的潛在機會。

 

比起當時新台幣定存利率還不到二%,澳幣的年息高達五%以上,可說相當有吸引力,但是理專勸說還不足以讓陳雪麗衝動買入,真正影響她投入高息貨幣的,是早年和政府機關往來的經驗。

 

原來和政府做生意,可以選擇用定存進行履約保證,民國八○年代,新台幣定存利率還在五%以上,這代表只要合約順利完成,透過定存付款就能比現金付款多收五%利息,這經驗讓她覺得,資金若不能有效運用,跟壁紙沒兩樣。有了生意上的經驗,加上研判台灣短期內不可能回到高利率,陳雪麗決定拿出四百多萬元私房錢,以一比二十二的價格換了二十萬澳幣,「然後就準備等著收利息」,陳雪麗笑說。

 

表面看來,陳雪麗這筆資金調度再簡單不過,但是因為澳幣升值及利息滾出複利加總,讓她得到比新台幣定存更高的利潤,一來一往,兩者的報酬率差距甚大。

 

在升值方面,目前澳幣兌換新台幣的匯率約為一比二十九,比陳雪麗兌換時的一比二十二,升值約三二%;至於利息收入方面,若以年利率平均四%計算,五年的複利報酬也有二一%。兩者相加起來,報酬率約五三%,比起用新台幣儲蓄五年、不到一成的收益來看,簡單的資金挪移,帶來可以媲美投資股票、基金等工具的收益,讓陳雪麗非常滿意。

 

在新台幣一年期定存利率低於消費者物價指數漲幅時,儲蓄高息貨幣打敗負利率、維持實質購買力,是許多投資人熱中的方法。但是專家提醒,儲蓄高息貨幣須留意二大風險,才能避免賺得利息卻賠上匯差,得不償失。

 

兩大風險,左右外匯投資收益率

 

「永遠要小心匯差」,外匯投資達人李其展就說,雖然澳幣利率長期高出新台幣一大截,讓存戶有不錯的利息收入;但匯率波動產生的損失,也可能讓利息被侵蝕大半,是投資人務必小心的頭號風險。以陳雪麗的例子來說,她暫不打算加碼澳幣,目前澳幣匯率已經走高,就是一大考量。

 

李其展也舉例,在二○○八年底,澳幣兌換新台幣的匯率就曾跌破二十二元關卡,一般人如果對匯率缺乏了解,即使有高利率做護身符,也可能嚇得趕緊脫手,徒留匯損。因此打算持有高息貨幣的投資人,應該長期追蹤匯率波動,避免在偏高時買進,以保護得來不易的利息。

 

另一方面,高息貨幣的升降息趨勢,更是能否創造收益的關鍵變數,例如通膨持續升溫、澳洲央行升息的趨勢維持不變,儲蓄澳幣當然越來越有利。但若景氣可能向下修正,澳洲就可能以降息方式來刺激經濟,這時候買入澳幣,利息收入只會越來越低,加上匯率不確定性,風險自然提高。這二項因素對投資人來說,都是左右收益率的核心問題。

 

「最近朋友建議我,用低買高賣績優股方式籌備退休基金」,陳雪麗說,「但在我眼中,這種方式其實跟做外匯很像……」,看來,謙稱自己不懂外匯的陳雪麗,已經從日常工作中,抓到操作外匯的訣竅了。

 

打敗負利率心法

 

高息貨幣利率

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■陳雪麗
出生:1959年
現職:公司財務經理
資產配置:現金、股票50%,房地產40%,外幣存款10%

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