陳雪麗因職務關係經常接觸外幣兌換，為因應負利率經濟情勢，她在五年前買入二十萬澳幣，至今利息加上匯差已賺五成，為透過外幣存款配置打敗負利率的理財達人。
新台幣恐怕很難回到六趴、七趴的時代耶，三趴可能是上限，所以啊，當時買澳幣真是存對了！」陳雪麗邊用手指敲著計算機、邊開心地笑著說，「五年賺五成多，這樣有打敗負利率吧？」
負責公司財務的陳雪麗，因為從事進出口貿易，經常需要將新台幣結匯成美元，因此對於匯差損失格外小心。「她對匯率波動特別敏感，畢竟每出現一筆匯損，就等於是公司少賺」，長期替陳雪麗諮詢匯率的銀行交易室專員指出。
活用資金，開始留意高息貨幣
陳雪麗笑稱，因為公司就是自己創辦的事業，全心投入工作之餘，個人理財的績效整體看似平平；但細究個別表現，有一筆令她十分得意的投資，就是購入高息澳幣。從存入至今，這筆外幣存款已經為陳雪麗產生約五五％的報酬率，遠遠勝過當前用新台幣存款、被通膨吃掉的「負利」。這種透過高息貨幣達成的財富正成長，可說是當今投資人最應該了解的觀念。
時間回到五年多前，四處尋找合適投資商品的陳雪麗，因為銀行理專的一句推薦：「現在澳幣利息不錯」，開始注意到高息貨幣的潛在機會。
比起當時新台幣定存利率還不到二％，澳幣的年息高達五％以上，可說相當有吸引力，但是理專勸說還不足以讓陳雪麗衝動買入，真正影響她投入高息貨幣的，是早年和政府機關往來的經驗。
原來和政府做生意，可以選擇用定存進行履約保證，民國八○年代，新台幣定存利率還在五％以上，這代表只要合約順利完成，透過定存付款就能比現金付款多收五％利息，這經驗讓她覺得，資金若不能有效運用，跟壁紙沒兩樣。有了生意上的經驗，加上研判台灣短期內不可能回到高利率，陳雪麗決定拿出四百多萬元私房錢，以一比二十二的價格換了二十萬澳幣，「然後就準備等著收利息」，陳雪麗笑說。
表面看來，陳雪麗這筆資金調度再簡單不過，但是因為澳幣升值及利息滾出複利加總，讓她得到比新台幣定存更高的利潤，一來一往，兩者的報酬率差距甚大。
在升值方面，目前澳幣兌換新台幣的匯率約為一比二十九，比陳雪麗兌換時的一比二十二，升值約三二％；至於利息收入方面，若以年利率平均四％計算，五年的複利報酬也有二一％。兩者相加起來，報酬率約五三％，比起用新台幣儲蓄五年、不到一成的收益來看，簡單的資金挪移，帶來可以媲美投資股票、基金等工具的收益，讓陳雪麗非常滿意。
在新台幣一年期定存利率低於消費者物價指數漲幅時，儲蓄高息貨幣打敗負利率、維持實質購買力，是許多投資人熱中的方法。但是專家提醒，儲蓄高息貨幣須留意二大風險，才能避免賺得利息卻賠上匯差，得不償失。
兩大風險，左右外匯投資收益率
「永遠要小心匯差」，外匯投資達人李其展就說，雖然澳幣利率長期高出新台幣一大截，讓存戶有不錯的利息收入；但匯率波動產生的損失，也可能讓利息被侵蝕大半，是投資人務必小心的頭號風險。以陳雪麗的例子來說，她暫不打算加碼澳幣，目前澳幣匯率已經走高，就是一大考量。
李其展也舉例，在二○○八年底，澳幣兌換新台幣的匯率就曾跌破二十二元關卡，一般人如果對匯率缺乏了解，即使有高利率做護身符，也可能嚇得趕緊脫手，徒留匯損。因此打算持有高息貨幣的投資人，應該長期追蹤匯率波動，避免在偏高時買進，以保護得來不易的利息。
另一方面，高息貨幣的升降息趨勢，更是能否創造收益的關鍵變數，例如通膨持續升溫、澳洲央行升息的趨勢維持不變，儲蓄澳幣當然越來越有利。但若景氣可能向下修正，澳洲就可能以降息方式來刺激經濟，這時候買入澳幣，利息收入只會越來越低，加上匯率不確定性，風險自然提高。這二項因素對投資人來說，都是左右收益率的核心問題。
「最近朋友建議我，用低買高賣績優股方式籌備退休基金」，陳雪麗說，「但在我眼中，這種方式其實跟做外匯很像……」，看來，謙稱自己不懂外匯的陳雪麗，已經從日常工作中，抓到操作外匯的訣竅了。
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■陳雪麗
出生：1959年
現職：公司財務經理
資產配置：現金、股票50％，房地產40％，外幣存款10％
