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鄧雁芬嚴守停利與負報酬說掰掰

鄧雁芬嚴守停利與負報酬說掰掰
鄧雁芬選擇定期 定額投資,講究落袋為安。

陳怡慈

聰明理財

攝影/劉咸昌

703期

2010-06-10 16:21

典型山羊型投資人的兆富財富管理顧問企畫部經理鄧雁芬,投資基金有一次與三○○%的獲利擦身而過,最後還以賠一六%收場,讓她學會落袋為安,就算基金績效良好也不長抱, 以免淪於紙上富貴。

十三年前,兆富財富管理顧問企畫部經理鄧雁芬開始買基金,第一次投資不懂得落袋為安,與三○○%的獲利擦身而過,最後竟以賠一六%收場;從此,她立志當「山羊型投資人」,奉行「基金投資可長扣,但不能長抱」的大原則。

一九九七年,台北大學地政系畢業的鄧雁芬,在一家建設公司上班,當時聽到妹妹說,保德信店頭市場基金不錯,決定從每月兩萬多元薪水,擠出五千元,作為定期定額投資基金。

 

未設停利點,紙上富貴一場


一年多以後,保德信店頭每單位淨值飆高到三十幾元,如果把累積扣款將近十萬元的本金贖回,可以有四十幾萬元,帳面獲利逾三○○%,「可以當頭期款在台北縣買小套房了,結果沒贖回,紙上富貴,嘔死了!」

 

好景不常,保德信店頭的基金淨值反轉走低,從三十幾元跌到剩下十幾元,「我那時候的觀念就像一般人,沒耐性,覺得還不如自己玩股票比較會賺」,扣了二十二期後決定停扣,並且賠本贖回一半。

 

鄧雁芬後來離開建設公司,到保德信投信當企畫科員,投信公司員工買股票必須申報,她只好又回頭投資基金。當時,保德信店頭的基金淨值跌破十元面額,基於逢低攤平,又恢復扣款,連續扣了九期。

 

○二年,基金淨值回升到十一塊多,但鄧雁芬不看好上櫃公司前景,「當時,不少賺錢的上櫃公司都轉上市了,上櫃公司數量變少,後面也沒有新的公司再進來,覺得前景不明,投資標的越來越少,流動性越來越差」,於是全部賣掉。

 

保德信店頭總計前後扣款三十一期,投入本金十五萬餘元,卻只贖回十二萬餘元,報酬率負一六%,不但做白工還倒賠一個月的薪水。於是,鄧雁芬認真檢討自己的投資模式,決定向懂得逐水草而居的羊兒學習。

 

她把從保德信店頭基金贖回的五萬多元,單筆投資保德信醫療生化基金,「當時醫療生化每單位淨值才十一元多,因為看好後市才會壓單筆。」三年後,醫療生化的淨值來到十六元多,有了第一次紙上富貴的經驗後,決定先贖回一半、大約三萬四千元落袋。

 

兩年後,醫療生化漲到十八元多,儘管後市持續看俏,但鄧雁芬在「只要投資報酬率接近二○%就考慮贖回」的想法下,毅然將醫療生化基金全數賣出,前後合計處分利益四三.八%。

 

鄧雁芬說,自己並非風險承受度很高的人,也沒有太多本錢可賠,因而比較喜歡投資全球型基金,以降低波動幅度。○七年起,每月定期定額扣兩檔基金各扣五千元,迄今未曾間斷。

 

不追熱門基金,免抬轎風險

 

若把○四年起,每個月替雙胞胎兒子各扣五千元的部分算入,她目前每月定期定額支出兩萬元,約占收入三分之一,屬於可以負擔的範圍。

 

如同七四.五%的基金投資人,鄧雁芬本身為定期定額投資的實踐者,對她而言,「市場狀況無法預期,定期定額可以扣一輩子,但不能抱一輩子」,提醒投資者要像山羊般,適時遷移,嚴設停利點。

 

保德信全球組合就是她實踐「山羊型投資人」信念的具體例證。這檔基金自○四年起,每月扣五千元,扣了將近三年後,雙管齊下,一方面逢高全部贖回,另方面每月繼續扣款。

 

贖回的部分,金額近二十二萬元,減除原始投入成本十七萬五千多元,處分利益二五%;繼續扣款部分,迄今累積投入十八萬五千元。

 

除了落袋為安,她也把落袋後的資金,再拿去投資其他基金,「我用基金養基金,贖回全球組合後,戶頭多了一筆錢,就再加扣一檔歐洲組合,也是每個月五千元。」到今年四月,累積扣款十七萬元。今年四月,房子需要裝修費,她把歐洲組合全部贖回,處分利益三.一%,雖然沒賺到什麼錢,幸運的是,沒多久南歐債信危機爆發,基金淨值短短一個月,從八.三元跌落七.三元,損失逾一二%,等於立刻由盈轉虧。

 

這些經驗讓她更加相信,要「勇於停利、落袋為安」。總計已處分的九檔基金,原始投入成本八十二萬餘元,贖回九十四萬餘元,處分利益一四.七四%,成功與負報酬說掰掰。

 

在共同基金業待了十年,除了落袋為安之外,鄧雁芬也提醒讀者,「不要去追某個時下熱門主題的基金,例如當大家都在募集大中華基金時,就不要去碰。」箇中道理很簡單,當業者一窩蜂搶進時,價格已是相對高點,小散戶何必幫人家抬轎!

 

山羊型投資人

 

鄧雁芬  Profile

出生:1972年

現職:兆富財富管理顧問企畫部經理

投資資歷:13年,贖回金額減除原始成本獲利14.74%

推薦基金:保德信a全球中小、保德信全球醫療生化、德盛安聯全球新興市場

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