在今天看見明天

台股短期看量 八月中長多可期

台股短期看量  八月中長多可期
台股來到半年線附近,未來要再挑戰新高,須看量能變化而定。

廖繼弘

台股

攝影/吳東岳

708期

2010-07-15 11:59

在陸股及美股破底壓力下,台股卻逆勢表現,向下修正兩個多月的九周KD值從低檔交叉向上,月線也維持上揚,日成交量放大突破千億元,大盤行情從跌深反彈,強化為中期反彈,但因指數逼近七八○○點套牢區,短期續航空間仍「唯量是問」。

大盤六月再度下測七千點支撐,不過指數未跌破五月七○三二低點即反彈,月K線留二七九點下影線,上半年月K線已三次向下測試五年均線(六十月均線)支撐,都在五年均線至七千點間獲得支撐,顯示五年線七一八○點至七千點支撐頗強。

值得留意的是,從高點修正至今,十二月RSI(相對強弱指數)都有力守於五十(多空均衡點)之上,從歷史經驗看,這是對大盤能否維持中長多趨勢是相當重要的訊號。台股的十二月RSI在二○○三年七月再度攀升至五十以上站穩後,展開四年多的中長期波段漲勢(指數從五三一八點一直上漲至○七年十月九八五九高點),其間的拉回整理走勢中,十二月RSI只有二次跌破五十,但都在次月又彈回五十之上,大盤又重回中長多漲勢。


觀察各項指數是否達標


由於從八三九五高點拉回至今,整個A、B、C三波段空間修正的幅度,未達三九五五點至八三九五點漲幅○.三八二滿足點六七○○點,呈現強勢修正整理走勢,由於空間修正較少,時間修正可能拉長,三九五五低點至八三九五高點上漲了十四個月,如修正○.三八二滿足點約五.四個月,如修正○.五滿足點為七個月,如修正的時間拉長至五.四個月以上至七個月間,那約莫八月可望出現中長線轉折向上的走勢。

從中長期均線方向來看,季線在八月將開始叩抵七七○○點以下低指數,有希望轉為上揚,有利中期漲勢,不過年線九月開始叩抵七五○○點以上高指數,如指數未能攻上年線之上站穩,年線漸有反轉壓力,較不利中長期走勢,因此八月是重要觀察時點。如七月或八月大盤的十二月RSI能守在五十之上,配合九月D值也守在五十附近向上轉折,月MACD值在零軸之上,兩年均線開始叩抵七千點以下低指數轉為上揚助漲,那中長期走勢展望樂觀。

七月第一周的九周KD值正式從低檔交叉向上,開口達到十左右,周成交量放大至五三三五億元,比前二周的四三○○億元增溫不少,也是七○三二低點反彈以來最大量,六周均量開始止跌上升,九周KD值反轉向上的有效度不低。接下來就觀察同步交叉向上的周RSI指標中的十二周RSI能否在攀升至五十以上後站穩,九周KD值也一併彈過五十,則中期反彈的強度可望進一步強化。

六月指數從七○四八點彈至七六四五高點後,九日KD值出現八十以上鈍化強勢,一般拉回整理後會再挑戰前波高點,且日成交量已大於七六四五時之量能。依量先價行,指數突破七六四五高點後可望上攻半年線,真正的大壓力在四月至五月時在七八四二點至八一九○點所形成的M頭壓力區,那時候大量約有一三○○億元至一五○○億元水平,月均量則在一二○○億元上下,目前成交量雖放大至一二○○億元,五日、十日及二十日均量也形成多頭回升助漲格局,但月均量仍未達千億元水準,中期仍須持續震盪補量,才能蓄勢挑戰M頭壓力區。

由於指數重返年線之上,年線仍維持緩升趨勢,加上周指標轉強,成交量放大,預估大盤中期在年線上下震盪築底的可能性大增。
不過大盤築底後要轉強上攻套牢區及八三九五高點,仍需要歐美股市及大陸股市中期回穩、外資買盤持續回流助陣。

 

美股及大陸股市的九日KD值最近都剛從低檔交叉向上,短線有轉強現象。美股的九周KD值修正至低檔後出現轉折,陸股的九周KD值仍停留在二十以下呈現弱勢鈍化,如美股九周KD值能在近期交叉向上,陸股脫離二十以下弱勢鈍化區向上,外資轉為買超,那台股可望出現更強勢的中期反彈行情。

 

綜觀大盤

▲點擊圖片放大

 

類股近期維持輪動格局

 

綜合中長期均線趨勢、月及周技術指標及價量結構來看,大盤正進行中期反彈行情,由於年底五都選舉對執政黨相當重要,政策可望作多股市,加上ECFA(兩岸經濟合作架構協議)效應逐漸發酵,只要歐債金融風暴未擴大,台股有機會從中期反彈行情強化為中長期反彈行情,可以九月KD值守在五十附近交叉向上作為轉強指標。

 

雖然七八四二點以上套牢壓力重,不過九周KD值只要能交叉向上,大盤至少有區間震盪的時間波反彈行情,從七○四八點與七二五一點連結之上升趨勢線,和七六四五高點所形成之上升軌道的壓力,在本周(七月十二日至十六日)會落在七八五○點附近,接近七八四二點頸線壓力,低檔支撐約在七四○○點上下,可視為短期指數震盪區間。建議逢震盪拉回可擇優或擇強介入,反彈至套牢區,如量能無以為繼則減碼因應。

 

類股近期維持輪動格局,航運、食品及觀光類股指數七月率先創今年高點,在周指標表現上最強勢,金融股周指標也突破五十轉強,電子類股相對大盤弱勢,但九周KD值剛從低檔交叉向上。短期選股除了拉回留意上述強勢傳產類股外,中概內需股和通路股,六月營收持續成長和新產品相關概念電子股也是輪動焦點所在。

(作者為康和證券自營部總監)

延伸閱讀

台股再見多頭格局 要等第三季末

2009-06-25

九周KD交叉向上 才是攻擊訊號

2010-03-04

短線拉回 中期反彈尚未結束

2009-04-23

九周KD未交叉向下 拉回可作多

2010-08-26

農曆年行情 電子傳產金融輪動上攻

2008-12-18