在今天看見明天

澳、紐、星幣是三大首選標的

澳、紐、星幣是三大首選標的
在匯率變化快速時,選擇投資強勢貨幣,才不會在這波「震盪」中,讓資產縮水。

吳美慧

聰明理財

法新社

723期

2010-10-28 14:42

台幣、人民幣看升,美元持續看貶下,個人與企業要如何賺升值升息財,或是如何規避風險,成了重要課題。在了解各貨幣趨勢下,可以利用持有其他的相對強勢貨幣,進行資產配置,坐享升值升息利益。

中國升息無疑是人民幣升值的前奏曲,但因中國管制外匯,除非在大陸設廠或是領人民幣薪水,一般小投資人或是企業不容易持有大量的人民幣,此時,該怎麼賺外幣的「升息、升值財」?

綜合專家與理財專員提供的建議,澳幣、紐幣與加幣這些背後有礦業以及大宗物資作「靠山」的貨幣,後市持續看好;而與人民幣高度連動的星幣,也是不錯的選擇。

 

外幣投資

▲點擊圖片放大
 

澳幣兌美元朝一:二發展


瑞士信貸亞洲區首席經濟分析師陶冬即表示,他看好擁有資源支撐的「商品貨幣」,所謂的商品貨幣,指的就是擁有豐富資源的國家貨幣,如紐幣、澳幣與加幣等。

陶冬說,雖然這些國家的貨幣仍無法取代美元成為國際主要貨幣,但因有天然資源作為支撐,未來商品貨幣的投資價值會日益提高,因此,陶冬預估澳幣兌美元將朝一:一發展。不過,年初陶冬與瑞士信貸的VIP客戶聚會時,對澳幣未來趨勢提出更「勁爆」的看法。他大膽預測,長線來看澳幣兌美元將朝一:二發展。大幅度地修改看法,在於他認為美元將呈現長期弱勢,加上澳洲擁有豐富的礦源,足以支撐澳幣有強勢表現,這也是他極力看多澳幣的因素。以目前一澳幣約為○.九八三美元來看,澳幣還有很長一段的升值空間可期。

外匯專家觀察,過去幾年,中國宣布升息後,很快的,人民幣就會升值,因此依照慣例判斷,未來全球貨幣會跟隨人民幣而出現波動。所以在進行外幣存款或是以外幣作為買賣基金工具時,一定要慎選進場、出場時間,以免賺了價差,賠了匯差。

瑞士信貸銀行匯率部門主管私下表示,要判斷匯率走向,反而要先解讀政治方向,才能增加對匯率判斷的正確性。儘管G20會議召開在即,匯率動向勢必成為各國討論的焦點,但因中國提前升息,有助緩和中美匯率爭議;加上最近雙方在匯率上激烈的言論有降溫跡象,在美國強大壓力減輕外,雖然人民幣仍有升值壓力,急迫性已降低了。

在人民幣預期升值下,瑞士信貸認為持有大宗物資「大本營」──紐幣,是不錯的投資標的。瑞士信貸認為,紐西蘭因為產出豐富的小麥、大麥、羊群與牛隻,提供全球大量的乳源、奶粉,在擔心大宗物資因天候因素,可能導致供應不足下,加上該國還有豐富的森林資源與煤、金、銀等礦產,無疑為紐幣提供很好的支撐。

至於瑞銀集團(UBS)則是大力看好澳幣。UBS認為,中國升值、升息會讓更多的熱錢流入中國,但所謂的「熱錢」指的是中國人的資金,在人民幣持續看升下,他們會將海外的資金匯回國內,避免資產縮水。在中國刻意打壓房地產時,預期政府會將這股資金引導到股市,所以中國股市後市可為。

在熱錢持續流入下,人民幣依舊看升,相對的,美元仍有貶值壓力。UBS表示,人民幣升值,代表中國握有強勢貨幣,就有餘力購併海外礦產,在中國的全球購併動作還未結束前,人民幣升值的態勢將不會改變。儘管中國政府不樂見人民幣快速升值,但在購買力提升下,將會容許人民幣緩步升值,增強其在全球的購買力。UBS認為,此時在選擇持有的貨幣時,一定要考量背後的因素。

循著這樣的思考邏輯,UBS極力推薦澳幣,看中的就是澳洲有豐厚的礦產,譬如煤、鐵礦砂等,加上具有半壟斷的角色,支撐了該國的幣值相對強勢。儘管今年以來,澳幣兌美元的升值幅度一度高達一五%,但UBS認為澳幣後市可期,因此仍建議可以趁拉回時布局。

 

紐幣因大宗物資而旺


在這一波升值潮中,台幣也有機會走升,因此,ING分析,一般投資人持有台幣貨幣資產價值也會提升。但是對於企業來說,大部分企業往來都以美元計價,要如何規避握有美元可能帶來的貶值風險,的確要認真思考把美元轉換成其他幣別,以免資產縮水。

此外,ING認為,人民幣升值下,可考慮持有澳幣與歐元。持有澳幣的理由與大多數銀行的理由相近,著眼點在於該國有豐富的礦產;至於建議持有歐元,則是預期在中美兩國的競爭賽中,中國很有可能採取拉攏歐洲制衡美國的策略,在大量購買歐洲國家產品時,極有可能帶動歐元走升。

至於理財專員看到的新現象,除了紅火的澳幣外,南非幣因擁有礦產,以及三個月期的定存利率達四.三%,成了繼澳幣後,投資人詢問度頗高的貨幣。不過,理專也提醒,南非幣的波動幅度大,加上交易量不夠大,若要持有南非幣一定要高度警戒,以免賺了利息,賠了匯差。

 

買星幣也可享受到人民幣升值好處


綜合上述,這些匯市專家推薦的貨幣,都是擁有礦源或是大宗物資的國家,與目前市場上最被看好的題材或族群相關,未來,其他國家若有類似的題材,貨幣也有機會轉強。

不過,一位投資外幣超過十年的投資人則觀察到,星幣走勢與人民幣愈來愈接近,買不到人民幣時,買星幣也一樣可以享受到人民幣升值的好處。

他指出,這兩年新加坡拉近與中國的關係,匯率也緊釘著人民幣走勢波動;儘管存星幣三個月定存利率僅○.一%,幾乎沒有利息,但只要賺匯差就夠了,是買不到人民幣下,另一種可以參考的選擇。

匯市專家建議,人民幣升值往往會帶動台幣跟著走升,對一般投資人來說,持有台幣等同享受人民幣升值的好處。但對持有外幣存款,或是以美元作為業務往來計價的企業而言,在匯率變化快速時,一定要選擇投資正確的貨幣,才不會在這波「震盪」中,讓資產縮水。

 

每盎司上看100美元
宋鴻兵:買黃金不如買白銀!

哈佛大學教授、前國際貨幣基金首席經濟學家羅格夫(Kenneth Rogoff)日前喊出「黃金上看一萬美元」後,中國北京環球財經研究院院長、《貨幣戰爭》一書作者宋鴻兵回應:「買黃金不如買白銀」。他預估,白銀每盎司將上看100美元,還有3.2倍的上漲空間。

宋鴻兵指出,若單純的以貴金屬的供需來看,白銀現在每盎司23.29美元,而1980年每盎司則高達50美元。過了30年,白銀的價格還不到當年的一半。宋鴻兵認為,以正常的通貨膨脹率計算,現在白銀的合理價位應該在每盎司100美元;傳統上白銀與黃金的價格比應該是1比16倍,現在拉遠到1比60倍,光是追上黃金,100美元也只是反映白銀現在的合理價位。

被喻為是「窮人黃金」的白銀,主要應用在工業與珠寶;其中,工業用占總消費的55%,又以電子業為最。珠寶和食具的使用量則占30%。而在黃金價格高漲下,原本以黃金作為婚慶使用的印度,不得不轉向採用白銀,使得白銀在珠寶市場的需求量提高了2%,也因此推升白銀價格,日前刷新了近30個月來的高點。

法興銀行駐倫敦的商品策略分析師Jesper Dannesboe表示,黃金正處於穩定的上升趨勢,但到了某些價位,投資者就會開始改買價格較便宜的白銀。他認為,白銀的漲勢還可以維持好幾個月。

白銀分析師David Morgan預期,白銀短線價格上漲的速度太快,有可能先行拉回到每盎司20到21美元,同時預估明年白銀將上看30美元。他認為,推升白銀價格上漲的關鍵,在於未來十年太陽能發電、食物保鮮以及水淨化需求,都是推升白銀走高的因素。他並預期,一旦白銀的需求以及資金湧入購買,將白銀價格上推至100美元,是有機會達到的。
 

外幣投資

延伸閱讀

現階段外幣投資 應考量避險而非配息

2015-08-06

外幣投資分散布局 無懼美元下跌

2008-03-27

第四季外幣攻略 美元優於人民幣

2013-10-10

利率低 外幣操作賺匯差為主

2009-06-11

穩定投資的另一種選擇— 外幣這樣買有賺頭

2011-07-01