在今天看見明天
熱門: 配息 玉山金 pimco esg 房地產

精湛選股法成就4億身價

精湛選股法成就4億身價

傅君玉的人生總是難以擺脫小時候窮苦的陰影。為了擺脫揮之不去的陰影,反促使他追尋賺錢之道。他選擇股市,因為這是窮小子翻身的最佳戰場,而脫貧的強烈意志,讓他想通日後成就4億元身價的賺錢道理。

那一年傅君玉(化名)18 歲,當時就讀建國中學的他,有一天傍晚回到家,一把刀怵目驚心地插在他的木製書桌上。他拔起刀子,強抑著驚恐情緒念書,但書桌上的那個用刀插出的窟窿,即使經過近40 年的漫長時間,仍深深烙印心中,無法磨滅。
 

「我從小品學兼優,從建中念到台大,從國小到高中,每次考試,我的同班同學只有預測誰是第二名的份,因為第一名永遠是我。」「即使如此,在我內心深處,卻是一個充滿自卑感又極度欠缺安全感的人,因為我家很窮,常常有人登門討債!」那次債主登門討債,把刀插在桌上,就是要威嚇父母還錢。

 

由富到負債  貧窮陰影激起賺錢鬥志

 

因為嘗過富裕的滋味,貧窮更讓正值青春期、愛面子的傅君玉倍顯難堪。「爸爸生意原本做得不錯,卻在我高中時因為不諳英文,看不懂英文合約書而吃了大虧。」
 

「父親經商失敗,債主三不五時就登門大吵大鬧,搞到最後法院還查封了我家的財產。」「我的老母如今已經80 幾歲了,她至今仍不敢去回想,也不願向子女們吐實當時我們家到底欠了多少錢。」考大學那年,因為有債主威脅傅君玉父母「要殺死孩子抵債」,驚慌的父母親勉強湊出3,000 元交給傅君玉與他的弟弟,叫他們「逃命去」。
 

傅君玉一位高中同學的父母親好心收留了他們。即使在外在環境交迫、內心飽受煎熬的情況下,仍然咬牙苦讀考上他心中的第一志願—台灣大學商學系。
 

說起這段不堪回首的往事,傅君玉神情凝重,眼眶泛紅。然而,坐在記者眼前這位戴著金屬框眼鏡的中年人,又有多少人想得到,他也曾經是台北市南陽街的英文補教名師。他不僅寫過10 幾本暢銷的英文參考書而累積到人生的第一桶金,更因深諳投資理財之道,入住新北市新板特區高樓層豪宅。
 

除這戶價值8,000 多萬元自住的豪宅外,他另有2 戶豪宅,估計光是房地產就有1.4 億元,身價保守估計至少4 億新台幣以上。一考上台大,尚未開學,傅君玉就開始積極尋找家教工作。「上大學時,我至少兼4 個家教,瘋狂地賺錢。當然,股市這個大金礦我也不放過,大二時就買了人生第一檔股票——寶隆紙業。」
 

渴望賺大錢,讀大學時,他就已經開始閱讀財經雜誌與報紙,沒想到此舉不僅開拓了他賺錢的視野,甚至還能協助應付考試。「讀商學院的我,許多科目因自己太忙而無暇準備,但光從長期閱讀學到的金融與財經知識,竟可以使我許多商學科目考試輕鬆過關。」

 

靠膽識和知識  3 年賺人生第一個千萬

 

大學畢業後,成績優異的傅君玉原本可以申請公費留學,但因家中龐大的生活費以及想多賺點錢,不得不打消出國留學的念頭。他先到一家船務公司上班,但每月幾千元的薪資,無法滿當時這位想要賺大錢年輕人的野心。
 

於是,他選擇了競爭激烈的補教業,「這個行業,只要你夠優秀,不但不會被埋沒,還會被當成明星看待,這是個進可攻、退可守,最適合我這種窮小子翻身的產業!」大學畢業進入社會後,傅君玉戮力打拚,省吃儉用,「我人生第一個100 萬元,是在1985 年,進入社會工作7 年之後才達成,每一分每一毫都是血汗錢。」
 

「但你們一定想不到我人生中的第一個1,000 萬元是在什麼時候達成?」「是在1988 年!花了3 年的時間,靠的是我多年來累積的投資知識與當時擁有的膽識達成的!」「忙碌工作之餘,我仍勤於吸收財經知識,提升自己的財經視野,並且用約10 萬元的現金在股市不斷交易。
 

雖然賺得不多,但我的重點是透過交易來保持我對市場的敏感度。」「準備並等待一個可以讓我大顯身手的時機!」1987 年,那是一個台股因新台幣兌美元大幅升值、外匯存底激增,股市正蓄勢待發的年代。
 

傅君玉發現,台灣每年外匯存底以平均1 年100 億美元之勢激增;熱錢湧入四竄,股、房市蠢蠢欲動。傅君玉精挑細選,選中了大同這檔股票,但這沒花他太久的時間,因為他的財經敏感度已經引導他注意大同好長一段時間了。
 

「當時的大同,不僅本業電器產品競爭在台灣首屈一指,又是資產雄厚的大集團,更重要的是股價夠便宜!」傅君玉投入100 多萬元,於18 元價位買進大同,買完後還拿股票到銀行質押借出現金再投入。
 

幾個月的時間就一路大漲至40 元,他決定獲利了結,因此大賺了數百萬元,然後再投入其他股票以及房地產。就在1 年之後,傅君玉的財富達到人生的第一個1,000 萬元。

 

精湛選股法  空頭時抗跌、多頭時領漲

 

謹慎的選股與隨時提醒自己的憂患意識,讓傅君玉安度了1990 年以來的大、小崩盤,包括2008 年金融海嘯,甚至最近的歐債危機所導致的股市急殺,他的財富仍能持盈保泰。
 

傅君玉憑藉的就是在貧困環境淬煉下所想通的3個賺錢道理:因為小時候債主狂敲大門的恐怖經歷,一直以來,傅君玉買股的最高指導原則就是「安全第一、獲利第二」。他稱自己的選股邏輯為「精湛選股法」,透過這套方法挑選出來的股票,在穩健中帶有攻擊力道,基本上可歸類為價值型的成長股。
 

傅君玉透過3 道關卡篩選股票:第1 道關卡,具備「3 高」特質:1. 現金股息殖利率高(最好6%);2. 自有資本率要高(最好70%以上);3. 董監持股比率要高(30%以上為佳,但不低於15%)。大致上,這一道流程就可挑選出財務安全,而且經營者與小股東齊心的股票。
 

然而,這還不夠,必須再經第2 道關卡篩選。第2 道關卡,進一步觀察第一道流程所選出來的股票,在不景氣時是否能持續維持獲利狀況。「企業獲利難免隨景氣起伏而消長,但如果在不景氣時依舊維持獲利,就代表買進這檔股票,在空頭來臨時比較不會害怕,也還能領到一定的股息過日子。
 

前兩道流程幫傅君玉挑選出防禦性的股票,他藉最後一道關卡(第3 道關卡)從中精選具有攻擊成分的股票:年營收與稅後純益呈溫和成長(5%~10%)的股票,因為具有第3道關卡的特質,股票漲的機會也會大一些。
 

2008 年金融海嘯前,除了上海商銀外,傅君玉最重要的持股是中鼎與寶雅這兩檔股票。「我的精湛選股法挑中的中鼎與寶雅,在金融海嘯期間不但比大多數股票抗跌,隔年還繳出漂亮的配股與配息成績單。重要的是,海嘯結束後,領先大多數股票,刷新海嘯前所創下的高點價位。」這種空頭抗跌、多頭領漲的股票,帶給傅君玉莫大的成就感。

 

嘗到甜頭不戀棧  獲利轉往房產布局

 

同樣地,2011 年歐債危機導致的台股大跌,傅君玉那時買進的高林股與全國電子。「高林股上半年每股稅後純益(EPS)就高達2 元以上,全國電子則高達2.7 元,今年起碼配3 元。高林股成本才20 元出頭,全國電子則不到50 元,如果它們再跌,我可能還會再買。」親身經歷父親生意失敗的慘況,讓傅君玉在投資路上,抱著居高思危的警覺心,以及資產分散的好習慣。
 

很多投資人在股市嘗到甜頭後就「難以自拔」,越玩越大,一次崩盤就把財富打回原點,做融資的人,甚至還落得負債下場。但傅君玉則是把股市的獲利,逐批移往房地產或外幣等高保值性及波動較少的資產。
 

當大空頭來臨時,也能保住之前的投資戰果,是他多年來奉行不渝的「進可攻、退可守」的資產配置戰略。例如他在紐西蘭置產、存款,創造房、匯雙賺的利潤;也在2009 年上半年拉著一夥朋友去買新板特區豪宅,當時平均每坪在38 萬至40 萬元左右,如今新板特區每坪價格已上看65 萬元。
 

「我利用房地產價格向下的僵固性特質(註:相較於股票,房地產跌勢不像股市那麼急)來捍衛我的資產。這種在股、房、外幣均衡配置的戰略可達到兩種效果:第一、股市大跌時,因為有其他資產掩護,心情比較不會慌張,對好股票更能抱得住;其次,還可能保持逢低加碼的資金實力!」

 

減少誤判  分清長期投資與短期套利

 

傅君玉指出,許多投資人因為無法拿捏長期投資與短期套利的分際,而作出許多愚蠢的投資決策。「很多人買股票設定持股往往只有幾周,了不起幾個月,卻很在意公司歷年的EPS、負債比,或鑽研它的產品到底有沒有競爭力!」「而明明你買這檔股票是基於它的配息,要買來當老本的,卻每天注意股價漲跌、大盤好不好?」根本是本末倒置。
 

他進一步指出,長期投資人只須注意一件事:公司獲利與配息的穩定性。最高指導原則,就是在公司股價低於其價值買進就好了,不必在意大盤指數或股價漲跌。例如他投資數年的上海商銀,他在乎的是每年配息,而不是股價漲跌。至於短期投資人,才應時時盯住公司股價與線圖,基本面反而是其次。
 

「分清楚你是長期投資還是短期套利,是減少投資誤判最重要的功課之一!」希臘有句格言:「具有特質的力量是長期處於困境中產生的!」生在被債主威脅的家庭或許是傅君玉的不幸,然而,他不向命運低頭,反在困境中汲取教訓與投資理財智慧的養分,終於成就如今財富。從生命困境中想通的賺錢道理,對他而言,更顯得彌足珍貴。
 

那些年想通的賺錢道理

 

1.股市如戰場,要懂得運籌帷幄,決勝千里。

 

2.賺100萬元靠勞力,賺1000萬元靠眼光與膽識。

 

3.保持「先天下之憂而憂,後天下之樂而樂」的憂患意識保住戰果。

 

4.利用股、房、匯資產配置鐵三角,強化心理素質,達到「寧靜致遠」的心性。

 

值得布局標的


不看好大盤但看好個股。除非有特殊利多,大選前大盤要過8000點不容易,但看好傳產、中概、金融,大致仍與中國概念股有關。推薦的還是高現金殖利率或帳上現金充沛的個股。
 

選股

▲點擊圖片放大

選股

▲點擊圖片放大

 

選股

▲點擊圖片放大

 

傅君玉

出生:1954年
現職:專業投資人
經歷: 補習班老師
學歷:台灣大學商學系

延伸閱讀

基金長期投資贏的關鍵

2018-03-16

市場充滿不確定性,投資人應該像個園丁,而不是木匠

2018-03-15

基金達人「農夫投資術」 年收20%報酬果實

2018-03-15

退休比上班快樂10倍!前嘉裕西服總經理打造完美第二人生

2018-03-14

基金達人朱岳中:結合理論和實戰 讓我賺到人生第一桶金

2017-11-14