一般投資人如何以「低資金高績效」投出一球球的Moneyball？
一般投資人如何以「低資金高績效」投出一球球的Moneyball？
《魔球》改編自美國職棒大聯盟奧克蘭運動家隊總經理比恩(Billy Beane)於2002年以小搏大、顛覆傳統並締造20連勝紀錄留名青史的真實故事，觀眾可以看到，在資源匱乏、樣樣都不如別人的劣勢中，如何突圍而出的智慧。運動家隊當年之所以能屢創佳績，有很多原因。其中比恩勇於打破成規，重新思考遊戲規則絕對是重要的關鍵。
適時打破成規，挑選被低估標的
無論是企業經營(人力,財力)、生活規劃(時間)，或投資理財(時間,金錢)，資源如何有效分配永遠都是重要的課題。比恩很清楚自己的球隊並不具備洋基隊雄厚的財力，無法以高薪吸引人氣球星加盟，如何贏球並奪下冠軍才是正確的目標。由於財力有限，比恩的作法，就是拒絕與一般球隊一樣瘋狂地追逐價值可能高估的明星球員，並透過統計數據精確分析，從務實的角度挑選出可對團隊做出貢獻且符合預算的球員類型。打破成規和數據分析挑選低估球員，是比恩當年成功締造傳奇的兩大關鍵。
投資人之於投資理財就如同經理人之於經營球隊，一個是建構投資組合讓報酬極大化，一個則是組織球隊讓戰力極大化；一支球隊往往無法靠一、兩位明星球員奪得冠軍，同樣的，單靠一、兩檔熱門投資標的也未必是獲利的保證。投資人真正需要的是，適時打破成規並挑選個別看起來相對「便宜」(也就是低本益比或是低股價淨值比)，根據總經與相關數據分析結果，建構一個勝率高的投資組合。
(2008年金融風暴時期，當風險性資產修正超過40%甚至超過50%時，你是否勇於打破成規，採取定期定額方式佈局？)
投資得重視「平衡」，長期才能穩中制勝
歷經2002年驚奇的球季過後，比恩所管理的運動家隊在2003-2006期間，仍以低預算高勝率為名，充分體現Moneyball的精神，但在2007-2011年，卻沒有一季勝率超過五成，不可諱言，《魔球》是一個絕佳的題材，也是部精彩的電影，但持平來說，經過10年來的證實，運動家隊從未進過世界大賽，戰績也每下愈況，Moneyball並未真正獲得成功。
同樣的，投資理財也沒有一套永遠保證獲利的投資方法(或可參考《投資金律》四大成功投資法則：懂投資理論、了解歷史、參透人性以及規避看似專家的騙子)，惟有透過持續培養眼光、研究基本面與技術面、挑選被低估標的，並且重視「平衡」(調整投資組合)，才能穩紮穩打，長期取得成功。
2011年可說是大師落難年，極富盛名的投資大師如葛洛斯、墨比爾斯、安東尼波頓、鮑爾森、…操盤績效皆不甚理想，當然，以今年市場異常波動的環境來說，操作上難度確實很高，此外，2011年新興市場的疲弱表現同樣令人大感意外，但從歷史數據分析以及價值低估的標準來看，新興市場卻透露著可觀的投資機遇，現階段不妨以定期定額的方式小試身手，或許各位小資男女，將有機會以「低資金高績效」實現Moneyball精神，表現更勝大師！
How can you not get romantic about investment
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