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全球債券天王葛洛斯的賺錢密技

看電影學理財-林汎
2013-07-30
聰明理財

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賭性+技術+紀律,投資(機)獲利的方程式。

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21點,是過去、現在和未來。

《決勝21點》改編自華裔馬愷文(Jeff Ma)的故事,描述90年代一群麻省理工學院(MIT)的數學天才們在幕後高手培訓下,靠算牌玩21點,在賭場贏了數百萬美元。2002年暢銷書《Bring Down the House》曾詳細描述他們的故事。數學天才馬愷文算牌本事高超,他和隊友們在七年間輾轉全美各家賭場,贏了數百萬美元。而賭場的偵探也一直在追查他們,直到有一天他們的身份被暴露。如今,拉斯維加斯賭場就算讓他進來,也不許馬愷文在「21點」牌桌20呎以內。

電影描述任教於麻省理工學院的數學教授米基〈凱文史貝西 飾〉解開撲克牌21點的必勝程式後,決定延攬6位天才學生加入團隊並前往賭城大試手氣。幾個人憑著破解程式在賭城大賺一筆,不過,贏得的巨額賭金和偽造身分,卻讓他們成為賭場盯稍對象,引來重重危險殺機。《決勝21點》所呈現的是,一旦上了牌桌,21點就已經不是賭博,而是一科數學考試了。

長期投資(機)獲利方程式:賭性+技術+紀律

從某些角度來看,股市確實與賭場十分相似,有莊家、贏家、輸家,以及一堆觀眾。真實世界的投資機會其實也像21點牌局,同樣也得要有算牌的本領(基本分析、產業分析、小道消息…),運氣絕非長期之道,想要贏得最後的勝利,需要的是技術與紀律!。

《決勝21點》中的玩牌觀念,亦可套用在真實的投資世界。1962年美國加州大學教授索普博士(Dr. Edward Thorp)曾在《擊敗莊家》(Beat the Dealer)一書揭露如何用算牌術贏得21點,利用洗牌前的資訊找出投注機會。這本書後來還影響了被譽為全球債券大王的葛洛斯(William H. Gross),他讀完此書後便帶著200美元至拉斯維加斯闖蕩,一待就是四個月,每天至少待在賭枱上十五、六小時。他的習慣是即便輸了大錢,也不離開,最終憑著專注、耐性(也就是紀律)贏了一萬美元,在特殊的經驗中領悟了一生的投資心法。

葛洛斯建立起一套評估未來事件的機率(投資風險),並將其分為長期與短期兩種。如果用21點比喻,留在牌盒裡未發的牌,代表的就是長期機率;而莊家所發的下一張牌,則是短期機率。若記住莊家發出哪些牌,即可掌握長期機率,並可推算出,牌盒裡是點數大的牌多,或點數小的牌多,有助於提高未來判斷下注的勝率。葛洛斯從牌桌上所發展出的「長期觀點」,也是他後來「用長期觀點打敗人性中的貪與怕」投資策略的主軸。投資人在下投資決策時雖無法得知結果如何,但經過資訊評估後選擇當下機率最高的投資決策,將可降低資訊不對稱的風險且避免直覺式的思考而掉入投資陷阱。

其實,21點之父索普博士設立的橡樹基金操作績效一點也不輸巴菲特、債券天王葛洛斯也是自21點牌局悟出投資心法並賺得第一桶金,因此想要在投資(機)上有所斬獲,賭性是必要的,但唯有少憑直覺,不斷提升技術及堅守紀律,靠實力才能戰勝金融投資(機)!

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