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九月底前指數整理 第四季有感興奮

九月底前指數整理 第四季有感興奮

歐陽善玲

台股

Shutterstock

873期

2013-09-12 13:41

隨著國際投資變數漸趨明朗,近期台股表現穩紮穩打,成交量持續增溫,但未來行情有多強,指數能走多遠,市場上仍有不少雜音。《今周刊》特別專訪技術派投資達人蔡森、蕭明道,預測接下來台股的可能走勢。

期貨高手 蔡森:
突破前量縮整理 行情才能長久

 

蔡森

(攝影/劉咸昌)


以技術線形分析盤勢,多少會有盲點,特別是被線形所騙的情況屢見不鮮,容易降低致勝機率;借用電影《讓子彈飛》的台詞,「讓子彈再飛一會兒,讓線形再跑一下」,或許是目前大盤最佳寫照。

事實上,台股近期表現不錯,但行情會有多強,指數能走多遠,卻沒有太大把握。主因是,一般而言大波段行情來臨前,大盤需配合關前整理,經過一段時間價穩量縮後,再突破整理區間,就容易有相對等的漲幅出現。


價量結構穩 才能期待指數


但現階段指數整理顯然還不夠,像八月底、九月初直接突破後攻擊,多頭就容易感到疲乏,走勢難以持久,以過去經驗來看,短期內回檔機率也高。因此,現階段對這波大盤高點宜持保留態度,要參與行情,操作上可以個股布局為主。

若台股真的面臨大波段行情轉折處,接下來線形最好再跑(整理)一下,不要急著表態。只有價量結構穩定,指數空間才值得期待。而在此之前,操作最高指導原則,為選股不選市,特別是這波大盤翻多訊號出現時,股價表現較強勢的個股,後市也較有看頭。

這波大盤反轉訊號,主要是八月二十九日、台股期貨六十分鐘線出現一根帶量長紅,並突破前波高點。訊號出現,意味短線大盤即將翻多,此時就要尋找當天股價表態的個股。像日月光(二三一一)價量結構佳,股價帶量突破整理區,就是值得關注的標的,果然後面股價穩步攀升,漲幅逾一成。

另外,像中化生(一七六二)則是八月三十日透露攻擊訊號,股價同樣是經過一段時間整理,之後量增上漲,突破前波高點;從八月底至今,漲幅也超過一○%。

利用台股期貨六十分鐘線,找出大盤轉折方向,再同步搜尋當天或隔天股價領先的個股進場,是獲利機會很高的選股方式。以上圖為例,七月二十六日大盤出現異常大量,照理說,帶量應該是要往上攻擊,但當天卻留下一根長上影線,這就是主力慣用騙線手法,目的是讓散戶進場拉抬。

看到這種情況,就要走為上策,果然期指從八一八三點進行拉回修正。在過程中,指數呈現倒三角形壓縮整理,以底部邊長計算等幅距離,才推測這波低點應在七七二○點附近。除了利用期貨六十分鐘線找先機,再篩選當日強勢股布局外,近期營建股走勢已透露敗象,投資人應盡可能避開。


房市景氣冷 營建股走弱


其中,七月九日至八月六日,營建類指數漲幅約一成,但類股當中絕大多數個股不是漲幅有限,就是出現弱勢盤跌,只有極少數個股股價創新高,甚至是靠龍頭國建(二五○一)帶動營建指數表現。像這種拉抬國建、趁機出脫其他營建股的聲東擊西作法,常出現在末升段、也就是最後逃命波,建議在整體結構未改變前,遠離營建類股。

多頭看支撐,空頭看壓力;這波台股上漲,短線最重要支撐,在八月二十九日的低點七八四一點。投資人或可以近三個交易日低點為依歸,若收盤跌破前三個交易日低點,個股就先減碼;惟有以審慎態度進行資金控管,才能在行情確立前,有足夠籌碼進場參與。

 

台股


K線贏家 蕭明道:
看線形選股 第四季大盤蓄勢待發

 

蕭明道

(攝影/陳永錚)


投資最重要是順勢而為,能判斷出大盤趨勢、轉折,進行波段操作,就能提高獲利機會。目前台股正有這樣的味道,面臨轉折交界,準備蓄勢待發,進行一波強而有力的攻擊;預期第四季指數將「有感興奮」,且發動時機最快在九月底、十月初就能看到。

對盤勢樂觀的原因,在近期已有七成個股往上走,接近三成的股票盤整不再破低點,整體氣氛不錯,但問題就是量能不足。因此,投資人可先將八月二十九日盤中高點七九三一點視為短線底部,在這道防線支撐下進行整理;再根據均線扣抵位置推估,自九月六日起算二十一個交易日後,台股就有機會發動一波像樣的攻擊。

在此之前,指數下檔空間最多一五○點,走勢會像七月九日到十八日,大盤從七九七一點最高上漲至八二六五點一般,呈現上漲量縮整理。除了技術面展望看好,全球資金不虞匱乏,也有助後市推升指數。


生技股具趨勢性 仍有看頭


再就產業面來看,不但生技股、水泥股創新高,過去市場唱衰的主機板、筆電族群也表現不錯。另外,像塑化業經過一段時間整理,現在盤底完成,有捲土重來態勢;而散裝航運股更在BDI(波羅的海乾散貨指數)彈升下,股價開始回神。選股方向,可從市場焦點下手;像生技股具題材性、趨勢性,短線雖漲多,但股價經整理後,仍有機會表現。

若從線形角度選股,基本原則有二,一是各期均線糾結,另一是出現長黑K棒後股價立刻止跌回升,且量縮不再見低價的個股。這樣的股票好處是,股價經過一段時間整理,籌碼沉澱乾淨,下跌量縮不破低點,代表底部支撐強勁,甚至有破釜沉舟的強烈企圖心,一旦多頭發動攻勢,股價至少有三至四成漲幅可期。

也可以說,當一檔個股遭遇利空,賣方急著出脫,但買盤持續承接;一旦丟出來的籌碼全部被吸收,接下來只要一點火,股價自然就一發不可收拾。

現階段台股問題不大,投資人宜拋開多空成見,純看線形選股,並以「下跌量縮、股價不破低點」為首選,仔細嗅出買賣方強度。或許以長天期角度來看,大盤仍是烏雲罩頂,易形成頭部壓力;不過如此劃地自限,便容易錯失進場良機。

最好的方式,是專注在短天期盤勢變化,突然爆量,就要提高警覺;一旦上漲角度變緩,意味多方乏力,此時找機會再出脫也不遲。

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