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第四季外幣攻略 美元優於人民幣

第四季外幣攻略 美元優於人民幣

劉育菁

聰明理財

shutterstock

877期

2013-10-10 13:37

第二季起,因國際經濟消息混亂,影響國人投資外幣意願,但在央行確定不升息後,銀行外幣高利定存出籠,該不該趁新台幣升值,搶存外幣定存?

九月底到十月初,新台幣外匯市場單日屢見千億元大量,十月三、四日接連二天,台幣兌美元盤中升破二十九.四元,四日收盤,新台幣兌美元匯率已來到今年五月以來的高點。事實上,今年新台幣走勢平穩,不少專家對這波新台幣升值感到「很意外」。

東岳證券台灣區服務代表、外匯投資達人李其展表示,這波新台幣升值,並非經濟基本面的改善,而是投資人預期「QE(量化寬鬆貨幣政策)退場、美元將走強」的期待落空,加上美國兩黨政治惡鬥,造成政府關門,金融市場憂心美債信評降級等,一連串的連鎖效應,使得美元指數回到二月的八○左右水準,而亞洲貨幣順勢搭上「升值」順風車。


美元「意外」變便宜

 

李其展觀察,九月中旬「鷹派」聯準會主席候選人桑默斯退選,乃至QE確定延退,以當時美國利率期貨的走勢反應可以嗅出,市場對美國升息預期已從一五年一月延至一五年七月,這是美元無法再續強的主因;但即使短線走弱,但李其展對美元中長期抱持相當樂觀態度。

他解釋,無論美國接下來的政治鬥爭如何演變,美元都會「殊途同歸」地走向強勢。首先,若美國國會順利達成協議,政府機關重開大門,美債違約的危機化解,美元自有機會從最近的疲弱表現中迅速翻身;另一方面,若局勢朝另一個悲觀的方向發展,美國債務上限問題懸而未決,隨著時間越拉越長,勢必引起金融市場恐慌,而當市場都想找安全避風港時,美元老大的地位又更穩固了。

也就是說,不管美國政局最終是善了或惡了,「美元終究將朝升值方向,因此當美元『意外』變便宜時,就該出手了。」李其展說。

事實上,今年第二季初,金融市場受到QE退場及中國錢荒不安因素干擾,投資人對外幣投資很冷感。直到九月底央行確定不升息,以及第四季資金旺季,銀行動作才開始轉趨積極,用「很殺」的高利定存吸引資金回籠。像是國人最愛投資的美元,二年期定存飆高到二%。

紅了多年的高息外幣── 澳幣,有銀行推出三月定存,利息三.五五%,約新台幣定存二倍多;至於今年最夯的人民幣存款,也有銀行加碼推出高利專案,把人民幣六個月定存利率推升至三.二五%。面對琳琅滿目的專案,投資人是否該搶存呢?

李其展認為,未來一季到半年,最看好美元,其次人民幣,最後才是澳幣,而投資人的資產配置若已有外幣部位,不妨趁新台幣升值時,做好動態調整。

由於美元仍是國人最愛持有的外幣,銀行的美元定存專案,多半以一年期內的短天期居多,但拉長至一年則是萬泰銀的一.三八%最高。若需要一年至二年的美元定存,星展銀行日前推出美元二年二%高息定存,星展銀行消費金融處執行董事宋霖耘表示,未來二年美元升值明朗,現在的時機很不錯,二年天期剛好補足市場的缺口。

 

外幣定存

▲搶存外幣高利定存前,要先了解美元趨勢及方向。(攝影/陳俊銘)
 

人民幣波動小、長期穩定升值

 

雖然人民幣存款在今年第二季之後不復年初盛況,統計至八月底,DBU(指定辦理外匯業務銀行)人民幣存款餘額合計僅五四四億元新台幣,距離千億元目標還有四成多的差距。安泰銀行個金產品行銷部經理陳昱亨表示,人民幣退燒除了新鮮感外,第二季中國錢荒及經濟表現欠佳,也影響持有意願。但日前央行總裁彭淮南公開表示,台灣外匯存底都已配置人民幣,已有外幣配置投資人,不妨也參考央行策略。

因為相較其他亞洲貨幣,人民幣有波動小、長期穩定升值的特性,只要長期持有風險都不大。目前國銀人民幣「牌告」利率一年期約一.七五%至二%,高於新台幣一些。

但若選擇銀行推出定存專案,利息就能加碼。人民幣天期主流自三個月至一年,而短天期定存利率從二%起跳,若投資金額拉高或搭配其他幣別,利率可跳升至三%以上,不亞於澳幣。李其展提醒,人民幣要出現大波段的漲勢,不妨先看中國政府何時出手回收資金。

在所有高息貨幣中,過去六年澳幣是投資人「心頭好」,但今年以來,澳幣的波動快二成,投資人心驚膽戰,主因是中國景氣低迷,拖累原物料出口大宗的澳洲,為挽救景氣不得不宣布降息。

但李其展認為,澳洲基本面並不佳,就算匯率升值,都應視為反彈,投資人若要避免賺了利息,卻賠了匯差的窘況,最好等到澳洲降息循環結束,甚至進入升息循環再介入都不遲。陳昱亨表示,對已經持有者,不妨小部分減持,把部位轉進人民幣,保守因應。

然而,多數外幣定存專案都限「新資金」,加上短天期定存可避免資金長時間「被綁住」,其實存款門檻也不低;若是長天期的高息專案,最好是閒置資金,因為一旦解約,則按牌告利率打八折,損失也不小。

 

外幣定存

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