在今天看見明天

遊戲機世界大戰 十一月一觸即發

遊戲機世界大戰 十一月一觸即發
索尼的PS4搶先微軟的XBOX ONE一步,11月15日就開賣,挑戰微軟的霸主地位。

唐祖貽

聰明理財

法新社

880期

2013-10-31 13:34

索尼與微軟將在十一月陸續發表新世代遊戲機PS4與XBOX ONE,為年底消費旺季再掀高潮;而國內相關供應鏈第四季也將進入出貨高峰期,其中有哪些是值得留意的業績加溫股呢?

暌違七年,全球遊戲迷引頸期盼的新世代遊戲機:索尼的PS4與微軟的XBOX ONE,都將在十一月正式推出,全球兩大遊戲機霸主再度對決,同步搶攻年底全球三大消費旺季:感恩節、耶誕節與中國農曆春節商機,是近年來消費電子產業的一大盛事。

根據索尼與微軟發布的訊息,索尼PS4預定十一月十五日在北美開賣,微軟的XBOX ONE則會在二十三日上市。PS4、XBOX ONE目前售價分別為三九九與四九九美元。索尼並指出,PS4已接獲超過一百萬台的預購訂單,微軟也表示XBOX ONE預購訂單比Xbox 360八年前上市時還要多,兩者都展現絕佳銷售氣勢。


蘋概股之外的電子耀眼新星


拓墣產業研究所的資料顯示,近五年全球遊戲機產業因缺乏新機種與新功能刺激,整體銷售量逐年下滑。但預估明年整體銷售量將達三四三○萬台,年增一八.七%,產業趨勢反轉向上。

也就是說,遊戲機產業的商機至少可望延續到明年,加上九月底中國上海自由貿易區成立時,宣布可於區域內銷售遊戲機。能夠正式進軍中國市場,又是對索尼、微軟等業者的一大利多。在利多齊聚下,遊戲機產業前景看好,而國內相關供應鏈也可望受惠。

若從上市日推估國內零組件、組裝廠的時程,預計九月起就陸續出貨,且由於進入年底消費旺季,鋪貨期可望拉長到整個第四季,將成為蘋果概念股之外,第四季國內電子業另一顆耀眼的明星。

因此,在選股方向上,投資人可追蹤並布局九月營收開始大成長的相關概念股;此外,同時受到XBOX ONE與PS4青睞的供應廠商,在「左右逢源」效應下,第四季都可望有亮麗表現。

其中正崴(二三九二)的連接器一直都是全球遊戲機的重要供應商,且微軟是正崴的第二大客戶,這次微軟的XBOX ONE,正崴還有相機模組訂單可挹注獲利。加上蘋果新機陸續發表,亞洲的通路銷售業績逐漸增溫,都對正崴的營收有正面幫助。

 


正崴、湧德值得關注


正崴第三季營收為二四六億元,季增率已明顯拉升,且九月單月突破一百億元,月增率二八%,遊戲機相關零組件出貨已明顯拉高。法人預估正崴第四季營收可望衝上三五○億元,季增率達四○%以上,全年EPS(每股稅後純益)有機會挑戰四元。

另一檔表現不錯的湧德(三六八九),在網通零件領域已耕耘多年,主力產品是整合型RJ45網路連接器,原先是以PC客戶為主;但由於整合型連接器可以節省主機內部空間,並提高訊號連結順暢度,無論是哪一款遊戲機,都需要穩定且不占空間的連網功能,因此帶動湧德在遊戲機與消費電子領域的應用大幅成長。

湧德今年第三季營收為十二.二億元,是掛牌以來單季新高,雖然第四季PC進入淡季,但遊戲機進入出貨高峰,因此成長動能仍強。上半年EPS四.○三元,法人預估下半年單季EPS可望都各在二元以上,全年EPS八.二五元,明年更有機會挑戰九元。

在相關零組件中,鏡頭是值得留意的領域。市場原先較為關注新鉅科(三六三○)拿下XBOX ONE鏡頭訂單後的出貨狀況。不過今國光(六二○九)近年來為了降低因智慧型手機崛起,對數位相機廠商的營運衝擊,積極切入塑膠鏡片領域,提升技術並降低成本。

由於新世代遊戲機強調體感操作功能,帶給鏡頭產業新的生機,今國光憑藉多年深耕日系客戶的基礎,獨家拿下索尼PS4的感測鏡頭訂單。預計從十月起大量出貨,法人預估PS4訂單從第三季起,占今國光營收比重可望升至一○%左右,成為推升下半年業績的動能。短線上可留意十月營收是否出現大幅成長。

至於其他具利基的零組件,例如XBOX ONE的Kinect功能,由於須搭配更多顆功率加大的雷射光源,國內從事這項封裝業務的聯鈞(三四五○)也可望受益。還有提供PS4散熱片的F-聯德(四九一二),營收有增溫趨勢,值得注意。

延伸閱讀

第三季亮點 12檔高成長電子股出列

2014-10-23

遊戲機大戰 PS4「不犯錯」勝出

2013-08-29

新遊戲機開打 台供應鏈發「戰爭財」

2013-06-27

筆電組裝、零組件逢低可留意

2009-08-20