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蕭明道:月線守穩、成交量千億 布局上漲角度陡峭強勢股

蕭明道:月線守穩、成交量千億 布局上漲角度陡峭強勢股

歐陽善玲

聰明理財

893期

2014-01-30 13:21

儘管市場認為,馬年景氣不錯,但投資操作上,景氣、股票、線形三者不能混為一談。個股布局上,建議先看到第一季,一旦月線下彎,就先暫時離場,等到下次行情出現,再捲土重來。

送走蛇年,迎向馬年,台股要乘勝追擊,就技術面來看,短時間內還無法釐清指數方向,不論從日線或周線角度,皆是混沌局面。從好處想,大盤變化不大,暫時也就沒有大跌風險,外傳「元宵變盤」一說,估計可能性也不高,指數在八○○○點附近仍有強勁支撐。


各方持續角力
趨勢不見得馬上翻空


台股封關前,外資進,本土投資人卻陸續退場,各方力道持續角力,東拉西扯結果,大盤也就僵在這裡,預期馬年初始,行情將相對清淡,甚至整個二月都看不到令人興奮的演出。主要原因在台股資金只有一套,二○一三年至今,大盤從未出現「雙主流」格局,亦即傳產及電子,或金融及電子類股同時上漲。

尤其電子股支撐台股半壁江山,就算大盤輪漲,也不是所有電子股皆雨露均霑,全面翻揚。過去萬馬奔騰氣勢不再,除外在環境改變外,市場資金有些膽怯,恐怕還是主因;在同一套資金運作下,每回多頭上攻,也就只容得下一種族群表現,與過去全面性上漲情況相比,眼前台股顯然乏味許多。

若為第一季台股定調,接下來指數往下震盪機會高,但趨勢不見得馬上翻空,未來怎麼走,仍須觀察兩大重點,一是月線高扣抵位置能否有效守住,另一是,成交量不可又長期萎縮至一千億元以下。

目前月線在八五○○多點,月線扣抵位置則在八四○○點附近,一旦指數跌破八四○○點,代表月線將開始下彎,對後勢行情極為不利。許多做中長線的上班族,將季線視為依歸,這條線也有「生命線」之稱。不少人以五十五日均線替代季線,現在看這條線已逐漸走平,但在「休養生息」過後,究竟是「喝了再上」,還是一路下彎,目前還無法定論。

如果以季線當作進出指標,投資人可在季線從揚升到走平過程中,慢慢減碼手中持股,一旦方向出來,線形反轉下彎,就立刻出場。在此之前,應先確定月線方向,才能讓自己提前做好進出準備。

另一個觀察指標,在大盤成交量。自開放當沖以來,台股平均成交量約一千億元左右,政府費盡心思,使出絕招,就是為活絡股市。當投資人已習慣當沖交易,將量衝高至一千億元以上,日後一旦交易量萎縮、低於這個水準,就代表投資人連當沖都沒興趣,人氣散盡,行情不走空都難。

短線大盤突破九○○○點機會不大,要跌破八字頭也不容易。若能利用二月暫時脫離台股,盡情遊山玩水,當一段時間過去,再回頭看,或許又有不同體會,甚至先前想不通的事,都能豁然開朗。就像喝茶,用頂級茶葉沖泡,每天喝,久了也會覺得茶味清淡。台股狀況正是如此,行情不夠振奮人心,看久了也會麻痺。


成敗在選股
先從DMI線形著手


大盤走勢固然乏善可陳,但個股表現卻未必;接下來,輸贏關鍵仍在選股。要挑選強勢股,DMI(趨向指標)是相當管用的工具。所謂DMI,是由四條線所構成的一項技術指標,包括正DI、負DI、ADX及ADXR。當正DI值突破負DI值時,代表行情翻多,搭配ADX由下往上翻揚,就是多頭展開攻擊的訊號。

更直接來講,要找馬年投資標的,得先從DMI線形著手,接著,要看上漲角度是否陡峭,再觀察量。市場上有人作多、也有人作空,都無所謂,重點是哪邊力道強勁。若是多方力道大,上漲角度陡,投資人便要順勢作多;反之,空方力道大,就不該逆勢而為。藉由時間、量、價、角度關係,便可看出股價方向,及決定用多少資金進場。

以中磊為例,一三年十一月,正DI即突破負DI,且ADX反轉向上,出現波段起漲買點。目前八日、二十一日及五十五日均線皆扣抵低值,均線呈現多頭排列;再從月線角度觀察,股價在漲多修正過程中,回檔角度一波比一波緩,且上漲有量,壓回量縮,也符合多頭量價結構。

另外,森鉅也是DMI指標篩選過後,相對強勢的個股,馬年開紅盤後,也可多加留意。但要注意,不論中磊或森鉅,一旦日線出現一根大量長黑,摜破前波低點,只要反彈不再創新高,周波段行情就算結束,投資人不可戀棧。

事實上,以技術分析為主的投資人,應保持靈活的操作彈性,轉瞬之間,個股及盤勢變化得細細品味。將股市當作自變數,自己則是因變數,隨時跟著市場變動,或依據股價走勢,改變作法。

還有些技術派投資人,會將基本面當作輔助工具,希望從各種面向,來強化自己持股信心。切記基本面只能當作參考,不能放在心上。當線形轉弱,或買進理由不在時,就要從一而終,依照什麼條件進場,就得依照什麼條件出場。

一旦技術面運用純熟,就能了解什麼是「無招勝有招」,以及「見招拆招」。即當市場變化太多太快,沒有計畫就不易被制約,反而是最好的計畫。

蕭明道
現職:專業投資人



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蕭明道看馬年台股​
選股主軸
以DMI(趨向指標)找出正DI突破負DI,多方力道增強的標的
指數區間
8100∼9200點
看好產業
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