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阿斯匹靈:「馬上」就要漲 台股萬點有機會

阿斯匹靈:「馬上」就要漲 台股萬點有機會

唐祖貽

台股

893期

2014-01-30 13:21

知名財經部落客阿斯匹靈,對馬年台股顯得信心滿滿,認為馬年行情會讓大家意想不到的好,尤其是上半年到第三季,不排除往萬點邁進,也因此績優權值股將扮演重要衝關角色。

對於馬年的台股,可用兩句話形容:「馬上」就要漲,萬點有機會!為何這麼樂觀?因為無論從基本面、資金面、政策面,都顯示馬年台股欲小不易,尤其是上半年。

首先,預估馬年全球景氣的復甦態勢依然不變,近期世界銀行並調升包括台灣等全球今年國內生產毛額(GDP)預估值,其中對台灣GDP的預估達三.六%,比二○一三年大幅成長。基本面持續好轉,是股市走長多的關鍵因素。

此外,從全球資金流向來看,儘管美國景氣復甦力道強勁,QE(量化寬鬆貨幣政策)開始退場,加上美元轉強,全球熱錢似有回流美國之勢;但全球資金「棄債轉股」的趨勢才剛剛成形,黃金也才在去年確認由多翻空,預期一四年會有更多資金離開債市、金市,轉往股市。而台灣等新興市場中經濟相對較佳的國家,可望在接下來的資金浪潮中獲得青睞。

再從國內政策走向來看,走了十年多頭的房市,近期不論是首長喊話「房市在高檔,股市在低檔」,或是緊縮銀行貸款成數、奢侈稅修法、擬課徵豪宅稅等,都顯示政策有意引導資金從房市流向股市。加上一四年是選舉年,過高的房價絕對不利選票;但股價拉高、股民都賺錢,對選票則是有利。所以不論是國內外的資金面,對台股都是利多。


政策引導、成交量回溫
台股欲小不易


再從市場氣氛來看,一三年八到十月可說是台股氣氛最低迷、壓縮到極致的時候,無論日成交量、融資餘額,都是近一、兩年來的谷底;甚至國內基金也出現龐大贖回潮,導致投信一三年全年賣超台股高達六百七十多億元(上市櫃市場合計),是○五年以來新高,從過往經驗來看,這些都是底部區的徵兆。

直到一三年底,台股開始展現活力,加上政策引導,成交量回溫,一四年正是大展鴻圖、一飛沖天的時候。而且目前主要是由政府與主力大戶聯手點火,外資扮演助攻角色,但更多資金其實仍在場外觀望;若指數接下來能拉上九千點,這些場外資金發現有利可圖,才會大舉進場,台股就能以量滾量、持續上攻。


下半年國內外變數增多
「何時升息」是焦點


在這麼多有利的條件下,台股可說欲小不易,尤其是上半年,參考美股道瓊指數去年漲幅超過二五%,台股今年強勢補漲的可能性極高,以目前約於八六○○點計算,上漲二○%即可登上萬點,因此萬點並非沒有機會。

至於指數各季的高低點,短線上年前狹幅震盪的盤勢,年後受到國際股市漲多修正影響容易拉回,但幅度不會太深,且很可能就是馬年的最低點,預估在八三○○點附近即可獲得強力支撐。投資人務必把握年後拉回的上車機會,因為接下來到第三季初,就要展開上攻萬點行情。

不過馬年的股市當然不是毫無風險,特別是下半年國內外的變數增多,要非常小心。首先,如果依照美國聯準會QE退場幅度與時程估算,約在年中即可全部退場;接下來市場的焦點必定轉向關注「何時升息」?

雖然新舊任聯準會主席都已多次宣示升息條件,但預期心理仍會讓全球股市出現大幅波動,尤其是新興市場中體質仍不夠好,卻又飽受熱錢流竄所苦的東協、拉美等國家,恐怕會更難承受熱錢進一步離開的後果,甚至釀成金融風暴也未可知。

至於國內,在上半年的拉抬後,哪些公司真才實料、哪些公司膨風畫餅,半年報公布時都將一一現形。加上政黨或樁腳往往在選前半年左右「結帳」,將「糧草」用於選戰,因此選舉行情通常在選前一季至半年見到高點,時間點剛好就在七、八月間。因此下半年的台股從高點跌落機率不小,但不至於跌回第一季低點。


擺脫中小型股思惟
布局大型權值股、龍頭股


既然馬年台股指數看好,那麼選股上也要擺脫一三年以中小型股為主的思惟,改以大型權值股、龍頭股為主。首先,台股獲利最整齊、展望最樂觀的類股,首推金融股,在剛公布的金控自結去年盈餘中,金控股獲利大幅成長,並創下多項新高紀錄。

金融股中,首推連續五年勇奪金控獲利王的富邦金。無論中國布局還是業務拓展,富邦金都可說是金融股中的佼佼者;加上其「馬友友」色彩濃厚,在選舉行情中勢必不會缺席。此外,從「集保戶股權分散表」也顯示,富邦金長線籌碼正穩定流向大戶手中,雖然一三年股價表現平平,但卻是一四年不可忽視的大黑馬。

其次,台股要攻萬點,電子股當然不能缺席,尤其是次產業的龍頭股,鴻海集團經過近兩年的沉澱與調整,將是馬年引領台股上攻的另一要角。儘管去年最大客戶蘋果銷售狀況不佳,但鴻海全年仍交出近四兆元營收、創歷史新高的成績單,外資預估去年稅後EPS(每股純益)仍能維持八元以上。

一四年全球科技業雖然百花齊放,但對台灣而言,最能掌握的兩大商機,就是蘋果新產品陸續推出,以及4G相關設備的建置,而這兩項剛好都是鴻海一四年營運的主軸,因此營收獲利的成長值得期待。此外,鴻海與富邦金一樣,「馬友友」色彩濃厚,且籌碼正逐月穩定流向大戶,今年的鴻海與旗下子公司很有可能成為台股「勇腳馬」,一馬當先向前衝。

阿斯匹靈
現職:財經部落格「邁向理財航路」版主
經歷:法人期貨自營交易員五年、股票操作經歷十二年
著作:《不看盤.獲利更簡單》


個股
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阿斯匹靈看馬年台股
指數區間
8300∼10300
選股主軸
績優權值股
看好產業
金融股、鴻海集團、中國收成股(以食品股為代表)

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