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十二檔投信重金認養OTC績優股

唐祖貽

聰明理財

898期

2014-03-06 13:16

今年以來櫃買市場熱鬧滾滾,許多個股漲幅相當驚人,儼然成為飆股集中地。從近期投信買超金額最多、兼具基本面的上櫃個股,投資人可尋找三月布局的參考標的。

這兩年操作台股的投資人,最耳熟能詳的一句話,應該就是「選股不選市」。儘管個股表現紅火,但加權指數去年底封關收盤為八六一一點,到二月底收盤是八六三九點,今年以來乏善可陳。

不過,即使加權指數腳步蹣跚,台股另一個市場:櫃買(OTC)指數卻穩健攀升,二月更呈直線噴出。同樣用二月底收盤指數與去年底封關時指數相比,今年以來櫃買指數已上漲近九%,與加權指數表現南轅北轍。

這個新趨勢形成,和法人布局應有密切的關係,尤其是投信。從去年七月至今年二月,投信在集中市場只有一個月是小幅買超,其他都是賣超:但在櫃買市場,則是月月買超,且二月淨買超金額突破四十億元,是近二年來單月新高;至於外資與自營商的買盤,也比以往積極許多。


投信買超標的值得追蹤


因此,現階段的台股操作主軸,除了選股不選市,往櫃買市場尋找績優股、進行波段操作,是另一個重要方向。由於櫃買市場大多屬於中小型股,是投信的「主戰場」,加上進入三月以後,投信季底作帳的話題又將浮現,二月分投信法人積極買超的對象,最有可能成為季底作帳拉抬的標的。因此,二月以來投信買超金額較高的個股,若有良好業績支撐,值得投資人密切追蹤。

從各家研究機構對今年產業景氣的預測來看,半導體仍然是最被看好的產業,在附表十二檔個股中,也以半導體占大宗。其中,漢微科(三六五八)受惠台積電等全球大廠資本支出持續攀高激勵,電子束檢測設備出貨動能火熱。在近期法說會中,公司釋出今年營收預計年成長二五%至三五%的訊息,還被多家外資券商評為太保守。外資預估,今年漢微科稅後每股純益(EPS)應有四十八.五元,明年上看六十元,穩坐上櫃股王寶座。

另外欣銓以半導體測試為主,最大客戶是德州儀器(TI),但也因TI在行動裝置市占率偏低,且從二○一二年不再生產行動裝置晶片衝擊,欣銓從一一年開始,連續二年EPS都在一.八至一.九元,且一三年前三季單季營收年增率都是負數,營運持續走下坡。


欣銓、智冠 營運轉機可期


直到去年下半年,欣銓積極切入車用電子與安控IC測試,帶動去年第四季營收年增率由負轉正,單季獲利上看○.五元。另外,欣銓並加強與台積電的合作,爭取台積電較低階製程的測試訂單,這些對今年欣銓營運大有助益。法人預估,今年欣銓稅後EPS有機會挑戰二.五元,轉機性頗強,值得留意。

受法人關注的另一族群,是近年備受矚目的生技股,占櫃買指數權重也愈來愈高。其中智擎(四一六二)與安成藥(四一八○)這兩檔新藥股,今年都有機會取得藥證,真正挹注獲利。至於生產精密扣件與微創手術器材的鐿鈦(四一六三),則屬於業績具成長趨勢的醫療器材股。

微創手術是未來醫療發展趨勢所在,鐿鈦的主力產品|微創手術器材,最大客戶為全球第一大醫療器械廠嬌生(Johnson & Johnson),今年鐿鈦除了原有第一代微波微創手術器械外,第二代新產品出貨量預估可達四萬支以上,比去年成長一倍,毛利率預估達四五%。

而且因為手術應用範圍不同,第一代與第二代產品的市場彼此區隔,對鐿鈦今年獲利將有顯著貢獻。法人預估,今年鐿鈦稅後EPS將達七.五元,稅後純益年增率應在一五%以上。

至於遊戲股搭上手機遊戲風潮,多家公司營運呈現爆炸性成長。智冠(五四七八)去年第四季起,跨入第三方支付與手機遊戲領域;尤其目前最熱門的遊戲《神魔之塔》,在台灣已可透過智冠的My Card網站儲值、購買遊戲寶物,帶動智冠營收直線上升。另外,子公司取得多款熱門遊戲代理權,都有助於今年智冠營運成長。

去年第四季,智冠營收季增率已達二成,法人預估今年第一季將再成長二五%以上,不僅可望創單季新高,單季EPS也有二元以上的實力,可留意拉回時買點。

 

績優股

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