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從WhatsApp到Amazon震撼──新巨人、新富翁產生了

從WhatsApp到Amazon震撼──新巨人、新富翁產生了

呂宗耀

聰明理財

898期

2014-03-06 13:16

Amazon、Priceline及Netflix運用新商業模式可怕的進擊力量,獲得高本益比。台灣雖無足夠內需市場支撐這樣的大贏家企業,但光纖到府、4G、雲端運算資料中心等相關設備與零組件供應商也將興起。

資本市場最重要的活水不在產業精良,而在產業的創新,人類文明進化也在此。

市場永遠最需要能將夢想化為實際的企業家,期待他們開創全新的商業模式,讓明天充滿歡喜,所以會給這樣的公司極高的本益比,讓它們引領市場走向興奮,蛻變產業精進,人類能繁衍不止、生生不息,這是關鍵。

以一九○億美元賣出的WhatsApp和Amazon市值(亞馬遜,市值近一七○○億美元,本益比六百倍)的飛揚,正印證這樣的內容,二十一世紀產業的定向,已很清晰──新商業模式完全成形,所有企業家若不變,被淘汰只是時間早晚而已。

本文由工作夥伴張志強、薛瑋德共同撰述完稿,我僅略加修改,與大家共勉。

facebook(臉書,市值一七四五億美元)以約五七○○億新台幣,購併通訊軟體WhatsApp,此一手機軟體價值,對比客戶群的各手機廠,例如宏達電(市值一一四五億新台幣)、SONY(市值五三六一億新台幣)、LG(市值二九八九億新台幣)、中興(市值二二六○億新台幣)等,市值皆低於此一手機程式,新商業模式銳不可當,將席捲全球。

WhatsApp於二○○九年成立,不到五年,活躍用戶數便逾四.五億人,註冊人數並以每日高達一百萬人次在成長。

其他通訊軟體,如韓國LINE於一一年六月成立,不到三年註冊用戶達三.七億人,現以每日近五十萬人次成長,預計於今年突破五億人;中國微信於一一年成立,成立三年多活躍用戶數逼近六億人。

對比全球智慧型手機用戶約十五億人,潛在成長空間十足,且消費模式為以年費或購買其中貼圖等為主的持續性消費,更可挾會員人數連結遊戲、廣告,獲利模式多角化。

 

例如LINE已發行超過二十個遊戲,微信也發行三個,皆具備獲利爆發的想像空間,市值獲得高評價不意外。

中國騰訊控股亦有類似情形,旗下通訊平台QQ,目前為全球擁有最多用戶數的即時通訊平台,活躍用戶數高達四.四億,且仍快速成長;更挾廣大用戶數切入網路遊戲(中國線上遊戲市占二四%)、網拍、網路視頻等,任一塊都讓市場充滿業績爆發的想像力。

Amazon、Priceline(市值七○三億美元,本益比三十七倍)及Netflix(市值二六六億美元,本益比二四一倍)皆是網路交易相關公司,也是新商業模式下的典範公司,在不同產業裡,正合力進擊推升電子商務的大萌芽。

以美、中為例,美國一三年前三季電子商務零售額產值占比僅五.九%、中國一三年社會消費品零售總額約二十四兆人民幣,網上零售交易僅占七.七%,潛在成長空間十足。

從Amazon、Priceline、Netflix的精簡數據內容,可觀察出新商業模式可怕的進擊力量,確實驚人:

Amazon一三年營收年增二三%至七四四億美元,創歷史新高,市值自一一年至今已翻倍為近一七○○億美元,反觀Walmart(沃爾瑪,一九六二年成立,市值二四二○億美元),一三年營收僅年增一.五%至四七六五億美元,市值自一一年至今僅成長一九%,Amazon市值逐步逼近Walmart,舊產業不變將衰敗。

Priceline一三年營收年增三○%至六十八億美元,股價於二月二十七日漲至一三五七美元,均創下歷史新高;Netflix一三年營收年增二三%至四十三億美元,股價於二月二十五日漲至四五三美元,亦均創下歷史新高。

facebook購併WhatsApp,通訊軟體如WhatsApp、LINE、微信等發展,由原本的訊息、貼圖逐步增加至語音與影像通話;線上租片Netflix興起導致百視達關閉,網路旅遊網站Priceline造成實體旅行社大幅消失;到電子商務Amazon、阿里巴巴快速成長,帶給實體賣場巨大威脅。

這都是一代新巨人的興起,而建構足夠的網路頻寬與資料中心,就成為這些新巨人的急迫內容。

在北美市場尖峰網路下載流量中,三○%來自全球最大線上影片租賃商Netflix;Amazon不斷砸錢投資網路設備,現已成為全球最大雲端服務供應商,服務十多萬家企業客戶,其市占率是其他十四家競爭同業總和的五倍。同過往淘金熱潮中,贏家淘金客能獲得最大利潤,但提供淘金客所需的牛仔褲、鏟子等店家,同樣能因勢獲得利潤。

台灣在沒有足夠內需市場的支撐下,要造就如WhatsApp、Netflix、阿里巴巴等最大贏家淘金客並不容易,但在光纖到府(Fiber To The Home,FTTH)、4G、雲端運算資料中心等贏家所需的渠道,台灣相關設備與零組件供應商將興起。

網路寬頻與儲存需求,從FTTH、4G到資料中心建設,光纖產業將直接受惠,台灣光纖相關光主動元件專業製造商華星光通科技(四九七九,為少數擁有從IC到模組垂直整合能力的公司)、光環科技(三二三四,擁有與日本光纖IC龍頭廠MITSUBISHI合作優勢)、聯鈞光電(三四五○,全球前三大高階專業雷射二極體封裝測試廠商,產品包括光資訊、光通訊與光檢知三大領域),以及光被動元件專業製造商波若威科技(三一六三,全球十大光通信器件廠商有八家為其客戶)都須注意追蹤。

 

4G

4G、雲端商機無限,國內零組件與設備製造廠如波若威也有利基。(攝影/陳永錚)

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