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蕭碧燕、夏韻芬 六指標挑對標的

蕭碧燕、夏韻芬 六指標挑對標的

劉育菁、楊寶楨

金融風雲

Shutterstock

901期

2014-03-27 13:12

得獎基金一向是資產管理公司行銷的好利器,但得獎並非投資賺錢的保證,理財達人蕭碧燕及夏韻芬,教你用簡單方法,挑對適合自己投資屬性的標的。

定期定額教母 蕭碧燕:台股基金要長期投資,不宜長抱!


今年以來,台股指數持續創波段新高,定期定額教母蕭碧燕卻老神在在說:「台股基金只能長期投資,無法長抱!」她最近剛把定期定額三年、好不容易見到二成報酬率的台股基金全數獲利了結,落袋為安。

蕭碧燕對台股一向很「死忠」,但金融海嘯後,布局心態轉變。二○○七年之前,台股占總資產比重約三成,至今比重已降到一五%,持續扣款基金僅剩一檔,「因為台股股性變得不活潑,波動小的市場,定期定額操作並不吃香!」這是她長期定期定額的心得。

就以規模近百億元的「群益馬拉松基金」為例,○四至○八年間,基金年化波動率,也就是基金漲跌幅至少二至三成;但一○至一二年間,幅度縮小到二成以內,甚至在去年只剩八%。波動變小,代表往下攤平機會變少,「以前台股基金買二年,可以輕鬆賺四成,現在賺二成就很不賴了!」

分析台股波動變小的原因,除了大環境因素,金融海嘯後受全球景氣疲軟拖累,台灣無法創造亮麗經濟數據外,企業成長動能轉弱,國內股市成交量無法有效放大,都讓台股死氣沉沉。

雖然對於長抱台股基金很有疑慮,蕭碧燕並未全盤放棄,甚至主張長期投資,「台股是最熟悉的市場,而且沒有匯率風險,因此一定要長期參與,未必要死守一檔基金。」她分析「長抱」與「長投」的差別。

為了避免「抓龜走鱉」,她嚴格執行二成停利原則,最主要是台股已經過了隨便買、隨便賺的時代,而她更堅守不買明星及第一名基金的「二不」原則,而是把績效穩定放第一。

在挑選基金的標準上,蕭碧燕一定先篩選三、五年期基金績效在同類型基金前二分之一;再從中挑出三、六月及一年績效,也位在前二分之一者,因為這樣的基金代表短中長期穩定,不會暴起暴落。

對於得獎基金,她則持中性看法,只當成參考指標之一。蕭碧燕以「選美賽」做比喻,如果第一名的標準是腿長,臉蛋漂亮的模特兒就未必得獎,也就是說,投資人想買得獎基金,一定要先搞懂各評鑑公司的評選標準,找出符合自己投資屬性的好學生。

2步驟輕鬆挑基金


步驟1:3、5年期基金績效必須在同類型基金前二分之一。
步驟2:3、6月及1年績效在同類型基金前二分之一。


理財專家 夏韻芬:別把得獎當明牌,觀察四準則再下手


「投資人不應把得獎基金當成『明牌』,只能作為參考。」理財專家夏韻芬開門見山地說。

二○一二年夏韻芬開始投資「景順歐洲大陸企業基金」,該基金今年一舉奪下三大獎,分別是第十七屆金鑽獎、Smart智富台灣基金獎及理柏基金獎,「看到自己買的基金能得獎,對自己挑選基金的功力也是一種肯定。」她開心笑說。

回想投資的初衷,她說,因為歐洲處於景氣復甦初期,此時中小型企業的爆發力較強,在比較同類型基金績效,以及確認經理人的投資邏輯都符合自己想法,才決定大膽投資;她建議,積極的投資人對基金投資的國家及前十大投資企業前景,也可以保持敏銳觀察。

除了基本面外,她不忘提醒,買一檔基金要深入了解基金指標指數成分。在她的最新著作《請你跟我這樣賺》當中便提到,與歐洲相關指數很多,有歐洲指數、歐元區指數、歐盟指數、泛歐元區指數等。歐洲指數涵蓋的國家範圍是最大的,其次是歐盟,再來是歐元區。

若以當時歐債危機發生的狀況來看,選擇以歐元區為主的基金,風險較高;但若選擇歐洲或是歐盟國家就相對安全。從不同層面去了解市場的變動,才能減少踩到地雷的機率。

雖然,夏韻芬認為得獎基金不能當成「明牌」,但她推薦新手投資人不妨從得獎基金尋找機會,「通常較易得獎的基金,也是基金公司特別經營的旗艦型基金。」她解釋。

投資人若想從得獎基金下手,建議再參考四大準則:

一、是否為得獎常勝軍:

這個指標主要是判斷基金穩定性,同時可進一步比對得獎年期。比如某基金得到五年期、十年期的獎項,但三年期卻沒有得獎,就很可能是經理人更換或操作策略出現轉變。

二、觀察中長期績效:

基金獎因為希望找出較長期穩定的基金,以頒發三、五、十年獎為主,因此要仔細觀察其績效,不能位居末段班;同時觀察標準差的大小,來判斷風險程度(標準差越大,風險越大)。

三、留意團隊大獎:

除了從基金績效做挑選,若操盤團隊得獎機率高,代表整體戰力強。

四、判斷市場變動:

得獎基金來自各個市場與產業,應該先找出趨勢向上的市場,再看相對應的得獎基金是否維繫不錯績效。千萬不要盲目買,把得獎的基金都納入組合。

善用4指標,挑選得獎基金:


1.觀察過去得獎的歷史紀錄。
2.觀察中長期績效排名。
3.留意是否得到團隊獎。
4.研判市場或產業未來趨勢。

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