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利變型保單「改款」 該搶買舊產品嗎

利變型保單「改款」 該搶買舊產品嗎
金管會出手控管,利變型壽險瞬間成為詢問度最高的熱門商品。

萬仁明

聰明理財

攝影/劉咸昌

924期

2014-09-04 12:51

金管會出手控管利變型保單,一時之間,這種一向以「固定配息、優於定存」為行銷訴求的商品,成為市場最夯的產品,觀望中的保戶,加快腳步搶買,而原本毫無興趣的民眾,則被挑起了好奇心。但,你真的需要嗎?

最近的保險市場又颳起「熱賣」風!原因是十年期以下,提供增額回饋分享金的新台幣和外幣利變型壽險保單,將於九月十五日停賣。儘管主管機關三令五申,如果保險業營造商品停售效應,一旦發現,可依法處六十萬至三百萬元的罰款,甚至採限制業務等措施,但是來自保戶的詢問熱線,還是讓業務員應接不暇。

有業務員就表示,保戶對這次的停售效應,比起前一陣子國寶、幸福人壽被接管的反應要熱烈數倍。其實,每每主管機關有限令出來,就成了效益最大的免費廣告,觀望中的保戶,加快腳步搶買;而原本毫無興趣的民眾,則被挑起了好奇心,不少精打細算的媽媽族也加入了搶買行列。

在金管會的要求下,業者在枱面上或許不敢大肆搶賣,但一般民眾到底該不該搶買?要回答這個問題,首先必須搞懂,為何利變型壽險會如此之夯,夯到金管會必須出手控管。

簡單說,答案就是「既能固定配息,利率又比定存高」,之所以能夠達到這樣的效果,關鍵在於兩個數字:「預定利率」、「宣告利率」;前者,就是保單給予保戶的最基本報酬率,這個數字不會變動;會變動的是「宣告利率」,每種利變型商品,保險公司均會每月揭露宣告利率,業者多半會以三至四家公營行庫兩年期平均定存利率為參考標準。

攤開常見的利變型壽險商品宣傳單,最吸睛的莫過於一張標示「現金給付」、「儲存生息」的試算表,其中,現金給付是估計每年可讓保戶領到的錢,欄目裡的金額,就是以「宣告利率減去預定利率的利差」為計算基礎,兩者之間差距越大,現金給付欄目裡的金額就越誘人,這些錢,在專業術語上稱為「增額回饋分享金」。

至於儲存生息的部分,則是保戶若不想定期領回「回饋分享金」,可以放在保單內當成存款,而且是用「宣告利率」計算,複利生息。


金管會為何介入?防體質差公司投資出現風險


你可以選擇現金給付,也可以選擇儲存生息,但無論是選哪一種,利變型保單都有明顯勝於定存的優勢。除了利率高於定存之外,目前市場主流商品約為四年、六年、七年期,時間不長;且由於過往利變型壽險的解約費用多半僅收三年,三年後解約即不必繳付解約費,因此雖然比一年期定存的靈活度稍差,但也不致嚴重影響資金調度。此外,定存利息要納入健保補充保費計算,利變型保單也沒有這個問題。

整體看來,在金管會這次出手之前,利變型壽險的適合對象很明顯:有六年內不必動用的閒錢、已有足夠的「人身保障」保險,又不想在這筆錢上花心思賺取更高報酬者,就是利變型壽險的適合對象。而符合這些條件的,通常是「再過五到十年就打算退休」族群,對這群人來說,利變型壽險是「利用退休前最後時間安穩補強退休金」的適當工具之一。

那麼,金管會為何要管?銷售利變型商品的始祖、捷安達國際保經董事長吳鴻麟表示,低利率環境下,這類商品自然會讓保守型民眾趨之若鶩:「保險業者因為這類商品所注入的大量現金,對於財務健全的保險公司來說沒有問題;但是,體質不佳者,如果無法好好投資運用,確實可能成為日後的財務負擔。」

目前來看,各家業者的新台幣利變型壽險商品宣告利率普遍可達二.七%左右,美元、澳幣等外幣商品則約三.五%至四%,對投資團隊堅實的保險公司,要創造這樣的報酬率不是太困難。相對地,資金運用不佳,甚至需要挖東牆補西牆的保險公司,萬一把大筆資金投入風險性資產,絕對不是保戶之福,「主管機關的疑慮不是沒有道理。」吳鴻麟說。

這次金管會出手管理這類保單的重點有二,首先,解約費用至少收六年,且各年解約費用率至少一%(解約費用為保單價值乘以解約費用率),以此減少保戶將其變成短期儲蓄的現象;另外,針對保險公司將增額回饋分享金提供出來,讓保戶選擇領現金或儲存生息,則予以限制,未來,保單未滿十年者,此部分只能用來增購保額或抵繳保費,或者可以說,十年內都沒有「現金給付」或「儲存生息」的好康了。

 

保險


屆退族策略:慎選保險公司 補強退休金

 

幾招出手,利變型壽險過去所擁有的「定存替代」、「形同固定配息」、「資金調度靈活」等優勢都瞬間消失,磊山保經台北分行執行長陳綺芬表示,對於長年期持有該保單的保戶來說,解約費用收三年還是六年,沒太大差異,主要是增額回饋分享金不能滾入生息,無法創造複利效果。

在此之下,距離退休已不到十年且有閒錢者,此時的確可以考慮以六、七年期的利變型壽險保單,適度補強退休金規畫;不過,即使有心搶買,如何選擇也有基本的門道。

利變型壽險既然名為「利變」,表示宣告利率會隨市場利率調整,目前為低利環境,未來宣告利率往上的機率不小,「但因宣告利率由保險公司『宣告』,仍可能碰到不站在保戶立場、不隨市場利率變動調整的保險公司。」吳鴻麟表示。

尤其之前保單解約費僅發生在前三年,萬一保險公司不照顧保戶,保戶可以適時出場,等於約束了保險公司的行為,現在解約費至少收六年,保戶就更該在一開始就慎選保險公司,基本上,大型、大家耳熟能詳的公司,為了形象,也為了永續經營,較不會做出對保戶不利的調整。


青壯族策略:避資金被綁 可做其他選擇

 

相對來說,如果距離退休尚有十年、甚至十五年以上的上班族,其實就不必太隨之起舞。畢竟,在此人生階段仍有許多諸如教養費、房貸、換屋等資金需求,即使考慮退休規畫,也應先將資金用於更有效率的理財管道,而短年期的利變型壽險保單動輒年繳三、五十萬元,對尋常上班族來說,若要連繳個五、六年,必然會造成相當程度的資金排擠。

宏觀財務顧問平台資深首席財務顧問李鳳蘭表示,市場上,利變型壽險的主要行銷訴求是「理財效果優於定存且低風險」,但對於距離退休時間較遠、仍有一定風險承受度的族群來說,替代品其實不少,「投資六到十年,成熟國家政府債券相關商品的獲利空間可能更高,風險也不致太大。」

整體而言,保險應以「對抗風險」為基本原則,要利用保險進行理財,仍應仔細衡量自身的需求、能力與人生階段。

 

三大熱賣業者 利變型壽險商品利率概況

 

據保險公會統計,今年上半年利變型壽險銷售最高者為南山、富邦、中壽;以下為三家業者目前利變型壽險商品的最新宣告利率及預定利率。

南山人壽

 

富邦人壽

 

中國人壽

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