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面板、航運股籌碼穩定 布局首選

面板、航運股籌碼穩定 布局首選
油料支出一向占航空公司總成本約4成,近期國際油價大跌,有利長榮航與華航股價表現。

張弘昌

聰明理財

長榮航空提供

927期

2014-09-25 12:48

近兩個月外資在期指態度轉為偏空,加上現貨亦開始出現賣超,使得指數短期不易攻克季線,此時投資人最好嚴控持股水位,並聚焦具題材或外資持續買超的四大類股。

九月以來,台股在亞股裡成為較弱勢市場之一,主要原因是外資態度開始出現微妙變化;包括九月期指結算後,十月合約的開倉數,淨空單就高達一.一萬口,並逐漸增加。外資瑞銀證券則開出第一槍,調整台股全年目標從九六五○點,降至九二五○點,理由是台股量能不繼,以及科技股題材用罄。

另外,受到聯準會調高明年底利率預測的影響,新台幣匯率開始貶值,從三十元以下,快速往三○.五元靠攏。九月十八日當天更是大貶一.二角,由於外資九月分出現小幅淨匯出,倘若新台幣持續走貶,則應該留意匯出動作是否加大。

在股票進出金額方面,外資今年以來買超金額,一度逾三七○○億元,但九月第三周,卻出現難得一見的賣超一五九億元,且已經是連續十個交易日站在賣方,尤其集中在部分重量級權值股。像台積電(二三三○)和聯電(二三○三)各賣超二.四萬張、日月光(二三一一)為四.四萬張、鴻海(二三一七)為三.九萬張、廣達(二三八二)和台達電(二三○八)各為二.一萬張(截至十九日為止)。


選股聚焦特定題材

 

由於權值股受壓抑,大盤不易有所表現。目前季線在九三六○點附近呈現下彎,加上二十日成交均量僅有八四○億元,未來指數即使勉強上攻,在九三○○點至九四○○點之間將面臨反壓,這也讓多頭只能聚焦題材,例如電子商務和NFC(近距離無線通訊) 概念股的耕興(六一四六)、力旺(三五二九)、精誠(六二一四)、宅配通(二六四二)等。

其他類股則以金融、鋼鐵、運輸和面板姿態較高,呈現外資布局、融資減少的情況。非電子股方面,相對電子類指數下探半年線,金融股受惠兩岸金銀三會和官股合併題材,類股指數守穩季線之上,外資和本土資金都呈現買超。

 

買超


其中第一金(二八九二)、新光金(二八八八)和台新金(二八八七),三大法人九月以來均買超四萬張以上,唯有元大金(二八八五)雖然前八個月自結稅後EPS(每股稅後純益)達一.三一元,但因大盤成交量低迷,不利大型券商,外資一路賣超二萬餘張,股價已經跌落年線以下。

鋼鐵股則受惠於鐵礦砂報價下滑而上揚。根據Steel Index統計,運送至中國的鐵礦砂現貨報價已跌至二○○八年以來最低水準,中鋼(二○○二)近期在外資大買近十萬張加持下,股價準備挑戰前波高點二十七.一五元;而韓國的浦項鋼鐵、現代鋼鐵等,同樣出現反彈走勢,其中浦項創下一三年二月以來收盤新高。


謹慎對待外資賣超個股

 

航運股受惠國際油價大跌,外資九月以來買超相當積極,包括長榮(二六○三)、陽明(二六○九)、華航(二六一○)和長榮航(二六一八),股價都出現逐步墊高的走勢,雖然上半年多半虧損,但第三季具有轉虧為盈的題材,而航空股因油料成本高達四成,因此外資動作也最為積極,九月以來華航和長榮航均買超約二萬張左右。

 

面板雙虎友達(二四○九)和群創(三四八一),因為十一長假拉貨效應和美國返校採購潮,出貨出現價量俱揚,法人估計九月營收會繼續維持高檔;此外,隨著近兩年現金增資順利募集,群創的負債比率也從前年第三季的七一%,降低到五七%,使得利息支出從每季十九億元,減少到只剩十億元,加上折舊費用亦從每季的二○四億元,減少到一四九億元,對EPS的貢獻將有助益。

至於外資賣超、融資增加的個股,由於籌碼相對紊亂,投資人對後勢最好謹慎對待,其中筆電族群的宏碁(二三五三)、英業達(二三五六)、廣達、仁寶(二三二四)等,目前線形頭部均逐漸成形,可以利用反彈減碼因應;另外,蘋果概念股的日月光和鴻海,隨著iPhone 6宣布上市,外資反而趁利多下車,應該留意追高風險。

 

賣超

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