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多空都自在,一個人有權!有錢,賺很大

多空都自在,一個人有權!有錢,賺很大

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理財

ShutterStock

932期

2014-10-30 12:41

在微利經濟的年代,一個人若想要靠自己晉身單身新貴,以小搏大的權證將是最好的創富工具!

28歲的小齊是個在竹科服務的電子工程師,有別於年輕同事只能騎機車或國產車上班,小齊卻開著拉風的小跑車來公司。在電子業已經告別股票分紅的年代,小齊卻還能維持黃金單身漢的身價,而他締造財富的秘密卻只在於權證操作。權證的原理,是投資人付出小額資金〈權利金〉買進權證後,便有權利在未來一段時間內〈存續期間〉,向發行商以事先約定的價格〈履約價〉買進或賣出標的資產。
 

以小搏大 多空皆可 創造財富靠自己


權證分為認購〈看多〉及認售〈看空〉,以認購權證為例,投資人支付一筆小額權利金後, 只要在到期前連結標的的價格有漲超過約定價,就具有履約價值;但由於權證是在集中市場掛牌交易的有價證券,且具有單價低槓桿高、多空皆可做的特性,加上交易手續費較現股便宜許多,因此投資人多以賺價差為主要的操作目的,券商亦鼓勵於集中市場買賣以代替履約。以群創〈3481〉為例,其在6/24-7/7這段期間,股價最高漲幅達三十三%,但對應的認購權證HS永豐〈074643〉卻從一.二九元漲到四.四三元,漲幅高達二四八%,相當驚人。這就是權證的魅力,也讓不少小資族勇於開戶下單。根據券商公會統計,截至二〇一四年八月底,權證占大盤日成交值超過三%,幾乎較去年底倍增。對於單身的宅男、宅女來說,只需透過網路下單,就可以利用權證來為自己創造可觀身價。但要怎麼做呢?

唯一年年榮獲證交所頒發「權證最佳造市獎」的永豐金證券衍生商品部副總經理白清圳指出,第一步驟是要選對投資標的,原則上以短期內上漲或下跌機率高者優先,看多可買進認購權證,看空則可買進認售權證,要懂得判斷標的未來可能出現的波段走勢時間點;第二步驟,依據對風險承受程度以及對未來股價走勢看法來篩選適合的權證條件,並且要注意挑選造市品質良好的券商。

白清圳指出,當投資者預期短期股價將有一波較大行情時,可選擇槓桿較大的「價外權證」,當行情來臨時則可獲取較大報酬;如果投資者想跟緊現股走勢,可挑選價格反應比較敏感的「價平權證」。

一般來說,相較於價平、價外權證而言,價內的權證槓桿倍數較低,但通常仍優於融資買進股票的獲利。

另一個挑選權證必須注意的就是到期天數,因為權證是一種短期投資工具,權證價格中的時間價值會隨著時間消逝而逐漸遞減,所以權證並不適合長期持有,權證到期若沒有履約價值〈市價<履約價〉,則權證價格將為零。白清圳分析說,隨到期日逐漸接近,價外權證的槓桿也會隨之提高,但萬一看錯方向,價值減損的速度也極快,因此對於投資人來說,應避免買入距離到期日過近的權證標的,最好挑選具到期天數九十天以上的權證,以降低看錯方向,權證價值急遽下跌甚至歸零的風險。


一個人也能上手!權證小特色

 

損失風險有限 選對造市券商獲利不縮水


投資權證的門檻低,每張權證價格大部份在一元左右,也就是買一張權證只要約 一千元,但實質槓桿大多在 四∼六倍之間。至於風險方面,投資權證最大的損失就是當初買進權證的權利金,即使投資方向錯誤,也不會有追繳保證金的壓力。最後一個攸關權證獲利的關鍵,來自於慎選造市券商,才能確保獲利不縮水。白清圳表示,良好的權證流動量提供券商會重視權證的造市品質,這些造市條件包含:權證隱含波動率要穩定、委買委賣價差小與掛單量必須充足等因素。永豐金證券已連續兩年獲得證券交易所頒發的「權證最佳造市獎」,為市場上唯一蟬聯此獎的券商,值得投資人在選擇權證標的時列入參考。

 

Photo: 401(K) 2012  , CC Licensed.

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