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108位億元富豪默默布局的賺錢計畫

108位億元富豪默默布局的賺錢計畫

謝富旭、鄧麗萍 研究員/吳沛璇

聰明理財

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936期

2014-11-27 12:38

2015年,將是投資人很傷腦筋的一年!歐、美、日股市驚驚漲,原油、鐵礦砂、穀物等商品跌跌不休,美元受各方資金追捧,成今年最強勢貨幣,被視為保值天堂的黃金卻頻破底。在這個最令人困惑的時刻,更需要一盞明燈指引。《今周刊》對台灣身價超過一億元的108位富人進行獨家問卷調查,梳理出有錢人明年的理財與投資動向,為讀者找出一條穩健的致富之路。

二○一五年,股市前景不明!美國QE(量化寬鬆貨幣政策)對經濟刺激的藥效正在減退之中。近來包括原油、鐵礦砂、小麥、黃豆等商品價格走軟,似乎預告著二○一五年景氣將吹起一陣冷風。市場預期美國明年將展開升息,更令全球熱錢神經繃緊,隨時準備打包,從漲多的股市或房市大撤退,悲觀的情緒悄悄地蔓延中⋯⋯。

在居高思危的氣氛下,美國股市持續上演著屢創歷史新高激情戲碼,道瓊工業指數締造出連續第六年上漲年度,今年迄今上升七.四%。以科技類股為主的那斯達克指數繼一三年大漲三八%後,今年迄今持續勁揚一二.八%。歐股、日股表現令人驚豔,日股來到七年來的新高,德國股市今年則創下歷史新高。

 

緊盯聰明錢動向——《今周刊》獨家調查108位億元富人2015年投資戰略

 

金錢走向

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金錢走向

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有錢人對明年全球景氣「沒那麼悲觀」


「錢,真不知道要擺哪裡好!」這不僅是許多小散戶內心的疑惑,就連許多有錢人都感到很傷腦筋。歐、美、日先進國家股市已經漲太多,現在才進場怕會變成最後一隻老鼠。金價從兩千美元直落到一千二百美元,看起來跌很多,但跌破一千美元的預言仍言猶在耳,現在買,怕接到下墜的刀子。台股呢?漲幅雖不若歐美日股市強,但畢竟也處在九千點的相對高點位置,怕如果先進國家股市反轉,台股也會連帶遭殃。至於債券型基金,則是連續漲好幾年了,怕明年美國升息,已經演了好幾年的多頭好戲恐怕也要落幕了!

如果現在要投資人選出最能反映當下心境的關鍵字,「惑」這個字很可能會名列前茅!為了解「惑」,《今周刊》動員所有資源與關係,找出一○八位身價至少一億元新台幣起跳的富人,其中不少人是在各大券商貴賓室操盤的大戶級人物,也有鎮日忙碌,但對投資理財依然保有敏感度的企業老闆與高階專業經理人白領精英,更有許多在房市累積驚人財富的不動產大亨,進行問卷調查。梳理出這些高資產人士對一五年投資理財戰略方針。

台股大盤今年迄今上漲六%,但是這一○八位億元富人,竟高達六六%的人投資部位報酬率高達一○%以上,報酬率高達二○%以上則有二五%,而且僅五%的人是虧損的,充分顯示億元富人理財有道,是值得一般人仿效追隨的「聰明錢」。

調查結果出爐後,頗令人意外的是,有錢人對一五年全球景氣的看法並沒有原本預期的悲觀。因為受訪的一○八位億元有錢人,高達四五%認為明年全球景氣相較於今年將呈持平,甚至有三二%認為會比今年好,認為比今年差的只占二三%。

每年約有好幾個月居住在美國的「獵豹財務長」郭恭克就近觀察指出,美國景氣能見度是全球主要經濟體中最高的,其就業環境正緩慢改善中,儘管腳步溫吞,但房地產價格整體逐漸回升中。「身為全球經濟龍頭的美國,只要經濟成長力道不錯,全球大概就不會差到哪裡去!」郭恭克一針見血地分析道。


五○%富人看好股票增值潛力

 

雖然不少人擔心油價與原物料大宗商品價格下跌恐怕已在反映明年需求面的疲態,然而,郭恭克卻從另一個面向解讀:「只要不陷入通縮,能源與民生必需品支出如能因原物料價格下跌而降低,反而對刺激經濟是有幫助的,消費者可以花更多錢在其他項目上,如購買3C產品、衣服、旅遊等。

有錢人在不看衰明年全球經濟的情況下,大部分的人依然看好股票的增值潛力。接受問卷調查的億元富人,高達五○%認為股票最具增值潛力,遠高於債券的一○%與房地產(包含海外房地產〉的九%。值得注意的是,高達三八%的有錢人主張一五年投資要持「現金為王」的立場。

桃園「電銲工大戶」林錫雄〈編按:林大戶故事詳見《今周刊》八七一期〉坦言今年下半年操作不順,把上半年獲利蝕去泰半,導致一四年整年報酬率僅有三%。「做股票要會攻擊外,也要懂得防守,該衝的時候要有膽,該休息的時候要沉住氣。」「我一向的習慣是,做不好、做不順,就是到了要休息的時候。現金多擺一點在口袋,等待時機再進場!」

簡單的幾句話,雖然沒有高深學理,卻反映出林大戶縱橫台股三十幾年簡單卻實用的智慧:股市處在高檔,看似多頭,卻賺不到錢甚至還賠錢,就要懂得認輸縮手,保住元氣,留得青山在,才有抓住下一次賺錢機會的本錢。

這麼多有錢人認為明年要「現金為王」,或許就是因全球股市漲多,加上台灣房市也處於高檔,想多保留一些現金在手上,伺機出手。

另一位資深的投資老手劉友威,也同樣主張現階段最好提高現金比重,對台股多看少做。不過,劉友威觀察到,許多中小型股從波段高點拉回逾五○%以上,波段操作的投資價值正逐漸浮現之中。「只要明年全球經濟表現沒大家想得那麼壞,資金回籠下,跌深的中小型股可望出現彈升行情,在台股,還是會有賺到錢的機會。」

儘管受訪的股市大戶中,有不少人主張對台股觀望。然而,低基期的中國股市卻獲得頗多青睞。因為,高達四九%富人看好中國股市明年的上漲潛力,其次,四四%的富人則認為美國股市將持續走強。


中國股市成為億元富人的新歡

 

從台灣金融帳持續性地資金淨流出可看出端倪。「滬港通」政策風向球從一三年釋出後,國內金融帳淨流出規模有擴大之勢。尤其在過去六個季度,平均每季淨流出的金融帳動輒高達一百億美元以上,一般咸信與「滬港通」政策,國內資金紛紛轉移陣地,準備卡位香港與上海股市有高度關聯。

國際投資實務經驗豐富的國際票券總經理蔡佳晉指出,增持陸股,是有錢人明年的共識。中國經濟成長放緩已成定局,蔡佳晉預料中國GDP〈國內生產毛額〉成長率將會每年下降○.五個百分點,且連續三年下滑。不過,明年中國銀根將會從年頭寬鬆到年底,十一月二十一日人民銀行宣布降息,即是重要政策風向球。且政策打壓影子銀行和高報酬率理財商品,引導資金進入股市,陸股可望展開「無基之彈」〈編按:欠缺經濟基本面的股市彈升〉。但蔡佳晉也提醒說,投資陸股也不要看得太好,宜見好就收。

商品大師羅傑斯則看好上海A股前景,農業、鐵路、醫療、能源、觀光等類股預估會繼續上漲,同時他考慮增持人民幣資產,他的理由是人民幣持續國際化,未來將成為全球強勢貨幣之一。

至於有錢人有不少〈四四%〉仍看好處在歷史最高點的美股,主要是著眼於美國超強的資金磁吸力。根據摩根大通銀行統計,今年迄今,美國股市資金淨流入高達九三○億美元,相對之下,新興市場如金磚四國、拉丁美洲、歐非中東等都呈現淨流出。

股神巴菲特說,美股還會再漲下去,繼續大買美股。巴菲特管理的投資公司波克夏.海瑟威最新公告的第三季持股顯示,股神大幅增持有線電視系統業者Charter和電信公司Verizon,以及信用卡巨頭VISA和萬事達,可見巴菲特偏好現金流量穩定的公司。此外,巴菲特也持續減碼能源公司康菲石油和Phillips 66,依舊看壞原物料行情後市。

美股超強資金磁吸力,連「新興市場教父」墨比爾斯〈Mark Mobius〉都無法抗拒。墨比爾斯說,「美股是目前最佳投資標的,美國現在充滿投資機會,可提供成長及穩定的發展。」在美國經濟帶動下,墨比爾斯建議買進在中國、印度、韓國及墨西哥等新興市場擁有廣泛布局的歐、美、日跨國企業股票,因為這些新興國家坐擁大量外匯存底,負債占GDP比重也低,金融體系非常強健,在當地經營的跨國企業風險也相對較低。

不過,蔡佳晉提醒,美國經濟表現雖好,但畢竟尚未恢復○八年前的榮景,今年第三季GDP年增率達三.五%,主要是來自美元走強導致貿易逆差縮小。更重要的是,美國企業主要是靠撙節開支來增加利潤,而非擴大投資,因此,這次的經濟復甦持續性與力道並不如外界所想的扎實。因此,投資美股仍要懂得適時獲利了結。

在外幣投資的調查中,億元富豪們對美元匯率續強有著相當高的共識,高達七六%看好明年美元走勢,三二%看好人民幣。這種預期心態,將使台灣高資產階級更熱中目前已經相當夯的外幣存款,預料金融帳持續淨流出的狀況將難以改善,也意味著新台幣明年匯價將是易跌難升的一年。

 

2015資金風向球  投資大師搶進美國和中國

 

投資大師

 

新興市場教父墨比爾斯(左):現在首選美股,中、印是亞洲亮點

1. 美股是目前最佳投資標的,建議買進在新興市場布局的跨國企業。

2. 看好中國,GDP成長率就算僅有7%,也相當不錯。

3. 加碼印度和印尼,尤其是小型股。

 

股神巴菲特(右):繼續大買美股,注重現金流

1. 大幅增持有線電視系統業者Charter和電信公司Verizon,偏好現金流量穩定的公司。

2. 減碼能源公司康菲石油和Phillips 66。

3. 看好美國房地產,理由是經濟復甦且利率仍低。

 

投資大師

 

亞洲首富李嘉誠(左):拋售中國房地產,轉進中國航空業

1. 退出中國房地產,卻進軍飛機租賃市場,瞄準中國航空需求。

2. 食品科技如「人造蛋」、「人造漢堡」成為投資新寵。

 

商品大師羅傑斯(右):中國股市最具長期投資價值

1.看好A股前景,預估會繼續上漲。

2.增持人民幣資產,理由是人民幣將成為全球貨幣。

3.看好中國農業、鐵路、醫療、能源、觀光等類股。


七六%富人看好美元升值潛力

 

華爾街最大投資銀行高盛預言,未來一年美國經濟將持續以高於平均的速度增長,不僅給全球經濟復甦帶來強而有力的支撐,也將推升美元匯價持續走升。「美元多頭正盛,且處於可持續多年的反彈階段,歐元兌美元將繼續下跌,成為推動美元走強的最重要因素,同時,日圓將進一步走軟。」是高盛對未來一年匯率的主要看法,一般預料美國將會在明年第二季升息,在升息前,美元可望延續一年多以來的走升趨勢。渣打銀行消費金融處信託部資深副總裁陳勝宜表示,美元升值對美國股票市場是正面助力,其次是受惠於美國內需市場的亞洲出口國。

不過,今年在美元匯差獲利頗豐的外幣投資高手兼名錶收藏家陳金芳建議,如果買外幣不以保值與領息為主要目的,而是以賺取匯差為主要目的,短線漲多的美元可考慮減碼,把資金轉進跌深的澳幣與紐幣。

陳金芳所持的理由是:「澳紐幣已貶到快接近歐債風暴時的低點,但澳、紐經濟並沒有危機,雖受農產品出口價格疲軟影響經濟成長動能,但也沒那麼糟,澳、紐幣已經有超跌的徵兆。」

 

資金流

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資金流


房地產漲多回跌 資金由房轉股


除了對美元匯價明年持續走強有高度共識,接受問卷調查的億元富人們,對一五年台灣房地產價格走勢亦有極高度的共識:高達五八%的富翁認為台灣房地產明年將呈「溫和下跌」,八%的富翁預期會顯著下跌。換言之,看跌的比重高達六六%,因為不看好,因此有三八%富人表示,明年將減碼房地產把資金轉往股票與外幣。

參與這次問卷的數名房地產大亨甚至也在看跌之列中。他們指出,台灣房地產已經走了十一年的大多頭,房價已高,租金報酬率偏低,且房地產稅制改革如房地合一實價課稅,導致房地產前景的不確定性大增,政府愈來愈嚴厲的打房措施,也讓台灣房地產明年甚少樂觀理由。

「股市大戶」徐航健近三年來處分五筆不動產,將資金陸續投入股市中,雖然徐大戶不認為明年台灣房地產將「顯著下跌」,理由是,如果放任房地產崩跌,不僅對金融體系衝擊太大,連帶地政府的稅收可能嚴重短少,因此他說:「打房政策政府應會拿捏好分寸,假使房價明年鬆動下滑,打房政策將趨向緩和也不一定。」但是,徐大戶基於房地產投報率降低,將資金轉往股市的「賣房買股」動作會不會形成一股台灣有錢人聰明錢移動潮,頗值得留意。

從問卷調查中顯示,台灣的有錢人都表示明年將減碼房地產、台股甚至黃金,加碼中、美股市或美元與人民幣資產。想要變成有錢人,首先你必須知道這些有錢人都在想什麼、做什麼,唯有掌握有錢人的聰明錢流向,才能滾出更多財富。

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