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掌握存股5眉角 股市新手穩穩賺

台積電股價從2008年後,股價走揚,儘管近年來它的現金股息都未曾加碼,但為何外資持續買超台積電?其實,他們存股,並不只是為了要在投資期間多為自己繁殖股利而已;長期持有,賺取可觀價差,才是他們追逐的真正利益。唯有搞懂存股奧祕,才能股利、價差兩頭賺。以 下就是你玩存股不能不懂的5件事。

眉角1算式簡單除一除 淘出高殖利率股
 
選擇殖利率較高的公司,因為這樣的公司通常經營穩定、績效良好,盈餘和股利發放也較高較穩。一般我們都是用現金股利除以除息前一天的收盤價,算出殖利率。
 
舉例:以台積電2014年發放的現金股利3元來說,如果以100元買進,則:
 
股票殖利率 = 現金股利 ÷ 股價 = 3 ÷ 100 = 3%
 
眉角2除權?除息? 別傻傻分不清楚
 
股票上市公司的盈餘分紅,可分為現金股利與股票股利兩種方式。公司在把現金股利分配給股東時,會先將股息自股價裡扣掉,這就叫除息;至於除權,就是公司在把股票股利分配給股東時,先將股票股利價值自股價裡扣掉。
 
舉例:A公司宣布「現金股利3元」、「股票股利3.5元」的配發股利方式,投資人若有1,000股參加除權、除息
 
除息:現金股利3元代表每一股配發3元現金,就可以得到3,000元現金股利
 
除權:股票股利3.5元代表每張面額10元的股票配發3.5元的股票,就可以得到350 股的股票
 
眉角3除權息參考價、配股率 教你輕鬆算
 
在除權、除息日當天,扣掉配發的現金股利或股票股利後的股價,就叫做除權、除息參考價。除權是用「除法」:將股價除以 (1加上配股率);除息是用「減法」:將股價減去股息。這裡的「股價」指的是除權、除息日前一天的收盤價,經過上述的計算,便成為除權、除息日當天的開盤價。
 
參考價是為了讓除息前(含現金股利)股票在除息後,股價上漲,把因除息產生的差價再補回來,稱為填息;除權後,股價上漲,把因除權產生的差價補回來,就稱為填權。與除息後(不含現金股利)股東所買到的公司股票價值一致。所以不論你有沒有參與除息,其實,該公司股票的內含權益還是相同的。
 
配股率是指公司配發的股利,占前一年度獲利的比率,這是包含股票股利與現金股利在內。一般來說,股東當然希望配股率愈高愈好,這表示公司很慷慨大方。
 
配股率計算公式如下:
 
配股率 =(股票股利+現金股利)÷ 每股稅後純益(EPS)
 
除權、除息參考價計算公式:
 
A、除權參考價 = 除權前一天的收盤價 ÷(1+配股率)
 
例:甲公司預定7月6日除權,股票股利2.5元,EPS 10元,7月5日收盤價100元。
 
7月6日開盤參考價=100÷[1+(2.5÷10)]=80(元)
 
B、除息參考價 = 除息前一天收盤價-配息金額
 
例:乙公司預定8月10日除息,配發現金股息3元,8月9日收盤價是100元。8月10日開盤參考價=100-3=97(元)
 
C、同一天既除息又除權的參考價
 
除權、除息參考價=﹝除權除息前一日收盤價-現金股利﹞÷﹝1+(股票股利÷10)﹞
 
例:丙公司預定8月2日除權、除息,配發現金股息3元,股票股利2.5元。8月1日收盤價100元。
 
8月2日開盤參考價=(100-3)÷[1+(2.5÷10)]=77.6(元)
 
股票在除息後,股價上漲,把因除息產生的差價再補回來,稱為填息;除權後,股價上漲,把因除權產生的差價補回來,就稱為填權。
 
股票在除息後,股價下跌,不但未能補回股息差價,還繼續下跌,稱為貼息;除權後,股價下跌,不但未能補回除權差價,還繼續下跌,就稱為貼權。
 
眉角4 善用可扣抵稅率 5月繳稅省一筆
 
政府自1998年1月1日起開始實施「兩稅合一」制度,上市櫃公司必須在繳納過營利事業所得稅後,將盈餘分配給股東,並分配可扣抵稅額給股東,以便他們用來扣抵個人綜合所得稅;而其中預估股東稅額可以扣抵的比率,就是「可扣抵稅率」。
 
只要可扣抵稅率高過個人的綜所稅率,對於參加除息的投資人而言,就會有節稅效果。可扣抵稅額愈高,代表可扣抵稅率就愈高。
 
舉例:小明買進台積電10張,每股配息3元,可扣抵稅率是15%。
 
除息時他可領到股息:10×1,000×3=30,000(元)
 
假設一:小明的個人綜所稅率是12%,他就可以退稅900元。
 
30,000×(15%-12%)=900(元)
 
假設二:小明的個人綜所稅率是20%,他就要補稅1,500元。
 
30,000×(15%-20%)= -1,500(元)
 
眉角5弄懂健保補充保費 別讓政府占便宜
 
2013年起二代健保補充保費正式上路。投資人的股利所得如果單筆未超過5,000元,就 不用繳補充保費;如果超過5,000元,直接乘 以2%,就是該繳的補充保費金額;如果金額超過1,000萬元,補充保費最多繳到20萬元。如果投資人的持股是F開頭這類海外公司,參與除權、除息,股利所得都屬境外所得,不用繳納補充保費。
 
股利總額的計算公式則是:股利總額=股利淨額+可扣抵稅額
 
舉例:小明持有一張台積電股票,配發3元的現金股利,可以領得配息3,000元,但這3,000元只是「股利淨額」,再加上可扣抵稅額後才是股利總額,有超過5,000元,再乘以2%,才是要繳納的補充保費。
 
至於該不該參加除息?還是除息前先把股票賣掉,等除息後再買回來?你當然可以試算一下這樣會花費你多少買賣手續費和證交稅。但你會發現,由計算得知,不論是直接賣出,不參與除息,或是先賣出再買回,都是多此一舉,完全划不來。所以,唯有長線投資,直接參與除息才是上上之策。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

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