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達人親授 理財新手3堂必修課

達人親授 理財新手3堂必修課
(圖片/shutterstock)

歐陽善玲

聰明理財

1076期

2017-08-03 10:43

對不擅長理財的公教人員來說,年金改革後,要透過投資來補足退休金短缺部分,真的做得到嗎?國內一流的財管銀行及證券公司,提出最實用、最可行的理財方案,只要踏出第一步,就會發現彌補缺口,沒想像中困難。

在設法彌補退休金缺口前,更應該優先考量的是,如何不讓缺口長大。」年金改革後,花旗(台灣)銀行財富管理暨研究部資深副總裁王進彰最擔心的,就是公教人員因為心急,慌亂進場。「過去不善理財的人,在缺乏資訊來源下,易急忙投入當下最夯的產業,買在相對高檔的結果,往往虧損來得比獲利更快。」

然而對各年齡層的公教人員來說,理財,的確是一門過去沒有研究、現在不得不學的課題。那麼,該如何踏入理財世界?王進彰提供了他的「入門課」。


王進彰

花旗(台灣)銀行財富管理暨研究部資深副總裁 王進彰

 

達人教戰

1. 趁早布局,靠時間來分散投資風險
2. 標的分散,避免猜測單一市場風險
3. 只挑「有配息」的理財商品
4. 以全球股債平衡型基金、ETF為入門商品

 

練身手 從全球平衡基金、ETF,進場實戰


他認為,在正視年金改革、因應退休金缺口前,應先建立一個觀念,即「不要心裡老想著缺口」,愈在意短缺金額,愈是想盡快彌補,就愈容易適得其反。確認自己是以「平常心」看待理財這件事後,再來要謹守三原則:及早做,分散做,有「息收」的才做。

「理財愈早做愈好,愈分散愈好原因,在透過時間及標的分散,做到保護資產目的,將市場波動風險降到最低。」王進彰說,有了這兩層保護後,投資部位的「耐震度」就能提高,加上「息收」第三層保護,長期下來就能慢慢彌平缺口。

他說,目前市場上不少投資商品,年收益率五%左右,但價格可能會隨著市場波動,「同樣發生重挫,有配息的投資標的,較能安慰人心。只要心定了,不急著殺出,二至三年或更短時間,價格或許就能漲回來。」

而公教人員適合作為理財敲門磚的商品,王進彰建議可鎖定全球股債平衡型基金,或美股、歐股ETF(指數股票型基金)。「全球平衡型基金,一可做到區域分散,二可做到標的分散,不須猜測單一市場表現,財經資訊含量不會一下子被迫吸收太多,消化不良。」至於ETF,是直接布局指數的概念,同樣具有「相對容易研究」的特性,對想參與股市,又擔心個股風險的人來說,也能達到一定理財目標。但注意,最好以簡單、易懂的原型ETF為主,較複雜的槓桿、反向等衍生性商品,初期應避免。

王進彰認為,不斷透過市場機制訓練,理財新手也能邁出穩健步伐,「在一旁看,永遠與實際去做有落差;投資不是急就能賺錢或補足財務缺口,理解這個道理後,搞定退休金就沒那麼難了。」



林雄輝

國泰世華銀行財富管理商品部協理 林雄輝

 

達人教戰

1. 公教人員理財,先求「不傷身」
2. 善用「財庫」,尋找定存替代品
3. 初期以創造3至5%年報酬為目標

 

穩財庫 先求不傷本,善用3至4%配息商品


「所有投資理財起點,都要先從風險角度出發,先講求不傷身體,再追求療效。」這句話,幾乎成了國泰世華銀行財富管理商品部協理林雄輝的口頭禪,也是他在談論公教人員理財原則的開場白。

他認為,退休理財不外乎四件事:計畫退休時間、確認財富來源、設定目標報酬、進行資產配置。而對已退休或屆齡退休者來說,時間並不站在自己這邊,能做的,就先從檢視財富來源做起。

「所謂財富,又可分為財庫及財源;財庫就是銀行帳戶上的存款金額,已退休或屆齡退休人士,可透過這筆資金進行理財,貼補因年改退休金短缺部分。而財源指的是每月現金收入,有些已退休人士,每月雖無薪資入帳,但可能仍有房租收入、利息收入,可加減填補年改後退休金差額。」林雄輝說,若無財庫、也無財源,唯一解方就是「節流」。

再來是設定目標報酬,林雄輝表示,由於是利用銀行存款進行理財,性質屬於「定存替代品」,因此,必須具有保本特質,而基本目標是打敗定存利率,以目前市面上的商品來看,將年化報酬率設定在三至五%,應是相對合理、能夠穩健達到的目標。」

林雄輝試算,若公教人員有兩百萬元「財庫」,轉年配息率在四%的工具後,每月就有六六六七元;如果有三百萬元,只要找到年配息率三%的產品,每月就能多七五○○元。以此金額來看,對目前尚未退休的公教人員,幾乎已經完全彌補改革後的減少金額。

 

郭永宜​

 富邦證券資深副總經理 郭永宜​

 

達人教戰

1. 挑出各類理財工具中最保守商品

2. 建議鎖定美元儲蓄險、海外金融公司債、 海外特別股、高配息股、台股 ETF

3. 上述五類商品平均配置,可在風險受控 之下拉高報酬率

 

聰明賺 鎖定最保守工具,打造4.5%年息


富邦證券資深副總經理郭永宜,對市場上所有金融商品瞭若指掌,針對理財屬性一般偏好低波動的公教族群,他則提出了定存轉移的進階組合提案。
 
他建議,可先從保險、債券、股票三大理財工具中,挑選波動最低的產品,分別是保險類別中的美元儲蓄險,及債券類別中的海外金融債,股票類別中的高股息股、美國特別股、ETF等。
 
先看美元及台幣儲蓄險。「目前美元保單利率約三.七%,台幣利率約二.五%,利率雖低,但好處是保本保息。唯一要注意的是匯率風險,當美元兌新台幣走貶時,資產也會跟著縮水。」
 
或可考慮海外發行的金融公司債。郭永宜表示,海外金融債的投資過程中,價格雖有波動,但整體走勢仍算平緩,且持有至到期,可連本帶利歸還。以目前市面上的投資等級金融債預估,目前報酬率約在三.八到四%之間。
 
想再積極一點,就必須承擔價格波動的市場風險,即鎖定股票型投資工具。「價格波動較大的,是一般普通股,公教人員可選擇配息穩定,過去填息機率高、公司營運狀況佳的大型權值股;只要殖利率在四至五%以上,就可逢低買進,表現較好的,報酬率還有機會看到七至八%,但單一個股的風險就必須考量。」
 
郭永宜補充,像美國特別股與一般普通股相比,價格波動較低,目前收益率約在五.五到六.五%,較大投資風險,在美元兌新台幣走勢。若不想承擔個股及匯率風險,就可透過國內發行的ETF、像高股息或「公司治理100ETF」配息率約在四%左右,以投資一籃子股票方式,既可參與股市漲跌,又不用擔心有投資過分集中的風險。
 
若從資產配置角度,公教人員可趁美國縮表造成市場回檔時,針對高股息權值股、美國特別股、台股ETF、海外金融債及美元保單,各分配兩成資金,並分批投入,預估整體配置年收益率可達四.五%,比銀行定存好三倍。「若手上有三百萬元存款,一年利息收入就超過十二萬元,每月有一萬元補貼短缺差額,長期來看,勝率更大。」

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