在今天看見明天

上半年獲利績優股 精挑11檔優先布局

上半年獲利績優股 精挑11檔優先布局
譜瑞-KY的高速傳輸晶片打入資料中心供應鏈,業績可望成長到明年, 右為董事長趙捷,左為總經理曲明。

唐祖貽

聰明理財

攝影組

1077期

2017-08-10 11:50

台股陸續公布上半年業績,難免幾家歡樂幾家愁,對投資人而言,正是尋找業績優、展望佳公司,為後市擇強汰弱的好時機。

今年台股從年初一路走高,加權指數在萬點以上的時間,已快要創下歷史紀錄。不過個股表現可說是兩樣情,業績成長、趨勢看好的公司,股價往往看回不回,例如鴻海(二三一七)家族中,觸控面板的GIS—KY(六四五六,業成)、面板設備供應廠京鼎(三四一三)等;反之,也有不少公司股價頻頻破底,完全沒有萬點的感覺。

而從台灣整體經濟環境來看,目前指數的位置其實並不低,接下來若回檔整理時,個股差異應會更大,這時基本面佳、體質優的個股,必然成為台股的領頭羊。

所以,趁近期陸續公布上半年獲利與下半年展望中,優先布局前景展望佳、本益比仍不高的好股;若近期漲幅已大,且本益比偏高者,反而需留意回檔風險。附表就是《今周刊》根據目前已公布上半年獲利狀況,列出表現優異的公司,或許旺季表現會更旺。

 

受惠大客戶訂單 譜瑞、原相上半年繳佳績


今年以來,IC設計是台股的熱門族群,其中以高速傳輸晶片為主要業務的譜瑞—KY(四九六六),受惠於Type-C等各產品線銷售告捷,第二季單季營收將近二十六億元,稅後純益四.四八億元,都創下單季歷史新高,累計上半年稅後EPS(每股純益)十.八七元,也是近年來難得的好成績。

以往譜瑞—KY是標準的蘋概股,主要供應Macbook與iPad的傳輸晶片,近年來iPad銷售疲弱,影響譜瑞業績表現。不過,譜瑞積極切入高速傳輸晶片其他領域的應用,目前以資料中心(Data Center)成效最大,也將是未來主要成長動能。

譜瑞董事長趙捷在近期法說會中表示,雲端、大數據時代,對高速傳輸數據的需求必定大增,因此公司相當看好資料中心的發展潛力,成長動能有望延續到明年;尤其這部分的毛利較高,即使公司預估第三季營收與第二季差距不大,但預估毛利率可望落在四○%至四三%,比第二季再提升,因此仍可有效提升獲利。法人則預估,譜瑞今年全年獲利,應可順勢挑戰兩個股本以上。

此外,近年來譜瑞—KY主要股東有所轉變,陸續轉為法人、壽險、政府基金等長期持有機構,組成比起以往穩定許多,也是長線利多因素。近期股價在高檔震盪,月線附近應可分批布局、中長線持有。

表中的IC設計族群,還有一檔感測晶片大廠原相(三二二七),拜任天堂遊戲機Switch熱賣,加上從第二季開始,公司不再支付授權金給安華高(Avago),第二季稅後純益大舉跳升到一.八八億元,是五年半以來單季新高,上半年EPS二.一三元。獲利跳升帶動近期股價飆漲,短線有機會熱鬧到中旬除息前後,波段則須留意後續營收狀況,最好等除息後再伺機切入。

 

半導體需求推升 中砂擴產帶動獲利


今年以來矽晶圓產業一直是亮點,由於矽晶圓原本就供不應求,加上中國新廠陸續將落成啟用,對矽晶圓需求更是暴增,根據國際半導體產業協會(SEMI)最新的資料顯示,今年第二季全球矽晶圓出貨總面積為二十九.七八億平方英寸,是單季歷史新高;出貨量也已連續五季創新高,主要是受八吋及十二吋晶圓出貨帶動。從全球第一大廠信越化學(Shin-Etsu Chemical),到國內如環球晶(六四八八)、中美晶(五四八三)與合晶(六一八二)等「三晶」,今年業績與股價漲勢都很驚人。

矽晶圓缺貨情況嚴重,連帶市場對於再生晶圓的需求也提高,表中的中砂(一五六○)就是生產再生晶圓與鑽石碟的大廠,其中鑽石碟廣泛應用在半導體先進製程,是公司業績成長主力,今年以來鑽石碟月產能已從二萬片擴增為二.五萬片,有效提升毛利率。另再生晶圓業績也逐漸增溫。

中砂上半年稅後純益三.四五億元,年增率超過五成、EPS二.四五元。由於再生晶圓需求看好,鑽石碟新產品導入進度佳,中砂下半年業績能見度高,法人預估下半年毛利率將持續提升,業績優於上半年,全年EPS應有五元。目前股價位置比起三晶還算相對低檔,本益比也還在合理範圍,未來應有落後補漲機會,可留意短線拉回的買點。

 

延伸閱讀

跟著法人布局 半導體、蘋概雙主流

2014-06-12

史上最佳Q1財報 16檔好股四率齊升

2018-05-24

投信拉抬中小型股 15檔口袋名單出列

2020-04-29

景氣不佳還一路帶頭衝 台股「六千金」呼之欲出 這6家公司憑什麼不斷推升股價?

2020-05-20

投資攻略》盤點海嘯衝擊第一排 晶圓代工報價喊漲之下 專家告訴你誰受惠?誰受害?

2021-09-01