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五三法則、分散痛點停損 快刀砍掉賠錢貨

林心怡 攝影.唐紹航

聰明理財

1089期

2017-11-02 15:47

身價超過億元的專業投資人戴成霖,早期在美國威斯康辛大學就讀時,就開始接觸「行為財務學」的訓練,對他來說,從中理解「處分效應」對投資的殺傷力,是課堂上帶給他最重要的無形財富。

所謂「處分效應」,就是「投資人不願面對認賠的痛苦」,相反的,「卻急著想要感受獲利了結帶來的滿足」,於是,也就有了「賣盈保虧」的習慣,造成手中多數持股都在套牢中,賺錢的股票卻在小漲時就已出手。

 

細數戴成霖今年台股戰績,大漲逾倍數的標的至少超過三檔,包括二十一元布局、大賺四倍賣出的同開(三○一八);三十元布局、倍數獲利的KY-百和(八四○四);一百二十元布局、近三百元出場的玉晶光(三四○六)等。他認為,不論是大漲一波的強勢股、長線布局的價值股,中間總是不乏經歷股價「上沖下洗」、「箱型整理」的持股難熬期,若非經過學術訓練,加上足夠的實戰歷練,否則很難擺脫處分效應的心理魔障。

 

會賺的股票賣太早,你該⋯⋯

多給自己一成「再等等」的空間

 

如前面說的,處分效應會對投資人帶來雙面夾殺,一是「會賺的股票賣太早」,二是「賠錢的股票死不賣」。針對這兩者,戴成霖已各自找到了對應之道。

 

先就「會賺的股票賣太早」來說,戴成霖建議投資人,不妨先透過「移動停利法」的設定,給自己多留一些「再等一等」的空間。舉例來說,假設二十元買進一檔個股,當股價漲到二十五元時,可先設定「當股價拉回至二十二・五元時再賣」。

 

這個做法,看起來有點不合常理,但卻能給手中這檔強勢股多一○%的等待空間。未來股價如果真的拉回至二十二・五元,仍有一定的獲利,心裡不會太過不爽;而若股價維持強勢續漲,則可以把新的高價打些折扣,設定下一階段的停利點,以此類推,如果股價夠強,就能自然而然地一路續抱,在股價反轉後,也能在第一時間獲利落袋。

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