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南非幣貶掉60% 「定存7%」從糖衣變毒藥

南非幣貶掉60% 「定存7%」從糖衣變毒藥

洪佩玲

理財

2017-12-05 16:40

近來好友小美去銀行辦事,理財專員極力跟她推薦有一檔基金年化配息高達15%,整整是定存利率的15倍,讓她心動不已!但又想,「天下有白吃的午餐」嗎?

到銀行,通常推出的「高利息」貨幣分別是澳幣、紐幣及南非幣,近期澳、紐幣的存款利率,最高約3〜4%左右,定存南非幣利率卻高達5〜7%,一向喜歡做外幣投資的退休教師張伯伯一看到利率7%,跟女兒提到要把房子拿去辦二胎貸款,馬上進場投資!究竟,裹著糖衣的南非幣真的這麼好康嗎?

 

進場前停看聽  留意贖回和匯損風險

 

攤開南非幣匯率走勢圖,南非幣兌新台幣近10年貶值近60%(近5年貶值40%),過去台灣很多人買,還有人借錢來投資,想要做套利。今年6月初,南非執政黨傳出將央行收歸國有、無償徵收私有土地,這些對市場不利的消息,讓南非幣兌新台幣在一個月貶值幅度高達7%。

 

另外,南非近期政局動盪,總統祖馬(Jacob Zuma)日前宣布內閣改組,撤換財政部長戈登(Pravin Gordhan),而戈登過往致力於控制政府支出,新任財長預期將傾向於祖馬總統的政策,財政支出大為擴增的風險因而攀高。

 

加上南非的信評也傳出利空,標準普爾(S&P)11月下旬調降南非外幣主權債至「垃圾級」,展望維持為「負面」,也讓南非幣「蘭德(Rand)」當日最高買賣匯差重貶2%。

 

事實上,只要不是新台幣計價的理財商品,就一定會有匯率風險,不管投資美元、歐元、南非幣等外幣甚至基金,都有同樣的風險存在。投資人在購買南非幣前,不僅要知道追求幣值的高報酬率,同時也要搞清楚其風險也相對要來得高。

 

風險一、提前贖回風險:

若是定存,到期之前投資人贖回會以當時的淨值計算,有折價贖回的風險,可能無法拿回原始投資本金,且需要賠上違約金及手續費,最後可能會導致本金虧損。

 

風險二、匯率損失風險:

投資衍生性金融商品時通常都是設計以外幣計價。因此在到期時,屆時所投資的外幣兌新台幣的匯率就很重要,因南非幣波動大,一旦外幣貶值出現匯兌損失,是由投資人照單全收。

 

投資外幣建議盡量選擇匯率較穩定的幣別,至少如果匯率不理想,可以先不要換回台幣,轉做外幣存款,例如先放置外幣帳戶,等到匯率回穩或匯兌時點較好時,再換回新台幣。

 

原物料行情會讓南非幣的匯率變動相對較其他貨幣要大,屬於波動度高的新興市場貨幣,投資人在進場前一定要審慎評估。

 

最近一年南非幣兌新台幣買賣外匯走勢圖(最近一年台幣升值5.5%)

 

圖表來源:玉山銀行

 

 

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