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指標股現象1:開盤就收盤—為何一開盤就漲停鎖死?

指標股現象1:開盤就收盤—為何一開盤就漲停鎖死?

方奇勝

聰明理財

達志

2011-02-25 14:23

「跳空開高直接漲停鎖死!」、「剛開盤就已經收盤!」,「一價到底!」其實這都是針對個股在9點整開盤第一盤,股價就來到漲停板價位,且有買單掛進,想要買進張數大幅超越賣超的張數,相信大多數的投資人都很喜歡這樣的感覺,尤其是連續性的跳空漲停,那真的會覺得每天睡醒都被錢砸到一樣痛快。

由於目前正處於大多頭的循環中,因此這樣的狀況在盤面上不算少見,只是相對之下,散戶要買到的機會並不算太高。若說到近期一次大規模的跳空漲停,時間回溯到2009年4月30日,台股大漲378點、漲幅高達6.74%,最後有高達788家上市櫃公司漲停板收盤,創18年來單日最高漲幅,當天台股幾乎全天都維持在6%的漲幅之上,回顧當時的消息,就是兩岸之間的利多。

 

若以現在狀況來回顧,後來簽署了MOU(兩岸監理合作瞭解備忘錄)與ECFA(兩岸經濟合作協議),也是支撐台股強勢的重大原因,且江陳會仍會持續討論兩岸議題。因此第一個容易造成跳空上漲的背後因素為,系統性的大利多,尤其是在多頭格局之中,更有造成惜售的助威效果。

 

強勢原因1

籌碼乾淨、產業趨勢向上

 

除了整體性因素外,在台股具有多頭背景之下,個股若要出現跳空上漲相對機會較大,有幾個可能出現的原因。以去年的大飆股玉晶光為例,股價在去年2月出現落底過後向上隨整體盤勢走高。不過8月下旬公布上半年財報,卻是出現虧損1.45億元、EPS–1.89元,其實股價在7~8月就已經反應且盤整了兩個月。9月待財報利空襲擊之下,反而出現逆勢拉抬的利空不跌,且在經過連續3天的上漲後,第4天才出現了跳空上漲鎖死的局面,顯示在籌碼經過沉澱後,不確定與信心不足的浮額被洗出,股價轉為超級強勢,再以大階梯式上漲,配合基本面受惠iPhone4大賣,營收一路走高到年底,全年獲利也轉虧為盈,再加上新、舊產品出貨量擴增下,拉出波段高達10倍的漲幅。

 

仔細分析其中的價量關係,在股價突破整理區間時放量表態,不過也吸引了部分短線的當沖或是隔日沖資金進駐,不過經過連續開高、攻頂後,籌碼已被有心人吸納。站在主力的角度來看,如果要測試一支個股是否還有過多的浮額在外,則跳空漲停是一種很不錯的測試考驗,例如開盤漲停時,若是鎖住漲停的張數不多,則信心不堅定的投資者,則有可能出脫持股,因此就會造成量能放大現象。反觀玉晶光在跳空上漲當天,量能反而是波段上漲中量能相對小的,因此就可以判斷市場上的浮額數量。當然主力在切入一支個股之前,原本就會針對籌碼面做估算。因此對於單一個股來說,跳空上漲的其中一個可能性就來自於籌碼乾淨、產業趨勢向上大幅成長。

 

強勢原因2

主力介入,買盤積極且瘋狂

 

另外一種連續性的跳空上漲,則是去年三瘋傳奇之首的唐鋒,挾跨入雷射燈題材,與禧通科技簽署授權合約。股價自去年6月的大漲,至7月轉變為每天漲停板鎖死,若是算波段漲幅則是由29.5元,至最高價的299.5元,時間僅為短短2個月,漲幅高達9倍以上。若是單純按照技術面來分析,與上述玉晶光有相似之處,都是在突破整理區間後,轉為量縮的跳空漲停,不同之處在於唐鋒再接下來量増時,仍能持續漲停鎖死一價到底,一路維持強勢,一直到悲劇發生。這是另一個跳空上漲的原因,資金大規模的介入,買盤積極且瘋狂。

 

所謂的悲劇是針對忍不住跳上多頭列車的投資人而言,由於未依規定公告完整財測,因此櫃買中心依規定將其打入全額交割股,且後來演變為停止交易,至今年初出關後,持續連續性的跌停,將股價打回原點。雖然說連續性的漲停鎖死對於持有的投資人來說,是相當開心且經過大量考驗後,依舊可以維持原本的強勢,但是回歸到投資最基本的思維來看,該股就算翻開財報,上半年獲利有1元。不過,產業並不如玉晶光一樣具有爆發力,反而更像是主力以籌碼優勢挾天子以令諸侯。這是兩個時間相近,但是最終結果卻大大不同的例子,因此在進場之前,雖然技術面可以幫助尋找切入的時間,不過投資最根本的源頭,還是必須回到產業與基本面中尋求解答。

 

小心假突破訊號

 

另外一個觀察心得,暫且撇開基本面不論,在連續性的漲停過程當中,漲停打開後出現大量,則仍可有7成以上的機率後勢持續看俏,不過次數愈多,機率也會隨之縮小。關鍵在於隔天能否持續上漲,若是能過大量高點,則就成為技術分析中所說的大量換手成功,當然就有再向上攻擊的空間與機會。

 

不過,如果一支個股,在漲停鎖死隔日卻沒有出現3%以上的漲幅,則恐怕是假突破的訊號,原因在於既然前一個交易日想要買進的量這麼大,為何經過一個晚上後,反而不願意買進,就有可能是基本面或是籌碼面上出現疑慮,恐須暫時避開。

 

跳空漲停鎖死,雖然是飆股可能出現的狀況,不過仍須謹慎研究該個股背後的基本面。畢竟投資最根本的源頭,還是從公司未來發展狀況來判斷股價走勢,切莫開心過頭,反而忽略了躲在紙上富貴背後的惡魔。

 

(圖1)玉晶光(3406)

跳空上漲原因:籌碼乾淨、產業趨勢向上大幅成長

(圖2)唐鋒(4609)

跳空上漲原因:主力介入,買盤積極且瘋狂

 

(圖3)興泰(1235)

 

股價跳空上漲途中出大量,若能再過高則還有攻勢

若隔日股價已開不高,則恐是假突破訊號,有回檔疑慮
 

資料來源:精誠資訊   整理:方奇勝

 

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