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懂得賣股才叫真功夫—杜金龍:掌握6大指標漂亮出場

懂得賣股才叫真功夫—杜金龍:掌握6大指標漂亮出場

錢勁

台股

達志

2011-03-04 14:08

買到飆股先別太高興,因為真正賺到落袋為安,才是獲利贏家。很多投資人抱到飆股惜售,不懂得在高點出脫,最後只落得「紙上富貴」空歡喜一場,至於該如何找賣點?縱橫股市20年、技術分析的大華投顧董事長杜金龍,提供了6項股票漂亮出場的觀察指標。

從波浪理論判多空買賣點

 

要觀察大盤多空走勢,波浪理論中的費波南西數列,是我認為最好用的觀察方式,適合大盤長線趨勢觀察,或者與大盤連動性高的大型指標股與權值股,其數列包括0、1、2、3、5、8、13、21、34.......至無限遠,該理論也足以說明,2008年11月大盤跌至3,955點時該勇於進場,原因是已經大跌13個月,或者2010年1月高點8,395點就該是賣點的理由,就是金融海嘯後已連長13個月,應該整理8個月後,在2010年8月7,577點再進場。

 

至於波浪理論可分1、2、3、4、5的上漲波,與a、b、c的下跌波,一般來說,在上漲波的過程中,第一波初升段最短、第三波主升段最長,第五波的末升段次之,至於下跌波的abc三波當中,一般來說,低點通常都會回檔至0.382至0.618之間後,再展開上漲波段。

 

而距離前波上漲8個月時間後,這次可望要修正個3個月,也就是4月份左右才是進場的好時機。以第兩季行情規畫來看,目前正在走主升段第三波的3-1-4的回檔波,台股下檔在8,250點至8,500點有支撐,第三季則走完第三波3-1-5波後,又會進入3-2波回檔修正波,換言之,第三季台股指數在9,450點至9,991點就是波段高點,投資人宜伺機獲利出場。

 

但整體來看,台股走勢正處走主升段第三波的3-1波,到了2011年7月可望來到高點9991點後,再走主升段第三波的3-2波,至9月的低點8,162點後,展開主升段第三波的3-3波,至2012年10月,台股大盤指數才有機會挑戰高點1萬2,251點(詳見圖1)。

 

KD值、MACD值高檔下彎交叉

若從個股來看,最簡單的方式,就是觀察KD值(隨機指標),一般來說。當K值在高檔80以上向下穿越D值,形成下彎交叉現象時,就是賣出訊號,至於日、周、月KD則分別代表短中長的觀察指標。

 

但值得一提的是,在台股多頭、行情熱絡時,通常會出現高檔鈍化的現象,也就是KD值有很長的一段時間停留在高檔,此時就可以搭配判讀長線趨勢指標的MACD(指數平滑異同移動平均線),由於該指標較不容易出現高檔鈍化,所以當指數DIF(兩者之間的差離值)在高檔向下穿越MACD時,代表賣出訊號已出現。

 

從移動平均線做觀察指標

 

簡單的說,移動平均線是過去一段時間的股價平均值,也代表投資人的平均買進股票的成本。當股價在移動平均線上代表多頭走勢,一旦跌破,就可視為賣出訊號,通常建議短線投資人可沿著5日或10日線操作、中線則可觀察20日線與60日線,至於長線投資人則可以半年線與年線做觀察。一般來說,當股價跌破20日線,且20日線明顯下彎,代表未來向下修正機率大,宜減碼出脫持股。

 

股價跌破上升趨勢線時

 

連接3個K線低點就是上升趨勢線,也就是股價上漲的支撐趨勢線,通常一旦有效跌破,也就是3至5天內不再重新站回,就有可能成為壓力線,股價就有機會陷入盤整,或呈現反轉下跌的走勢,尤其當股價跌破K線反彈缺口,也就是當封閉缺口時,股價轉空的賣出訊號更是明確。

 

個股出量收黑,K線連三黑時

 

抱到飆股後,往往更需要留意成交量的變化,通常高檔出大量,可能是推動股價另一波高漲的「換手量」,也可能造成股價下跌的「出貨量」。一般來說,股價再履創新高後的上檔趨勢中,當在高檔出大量、收長黑棒後,若連跌3天,股價不再創新高,那麼代表短線將出現盤整或是下跌趨勢。

 

做頭型態確立時

 

台股最長見的做頭型態就是M頭,是由股價的兩個高點與頸線所構成,通常股價一旦跌破頸線後就正式呈現M頭,一般來說,左邊頭部的成交量會大於右邊頭部。

 

綜合上述2至6項指標,在這裡以從2006年股價從11元附近,最高漲到59.5元的潤泰新為例(詳見圖2)。例如當潤泰新股價在2007年10月1日附近,股價已從高點40元修正到33.2元,此時不但KD、MACD值交叉向下,次日股價也跌破上升趨勢線,此後也出現K線連三黑,與M型的做頭型態等賣出訊號,後來股價果然修正到2008年10月分的13.6元附近,股價呈現腰斬跌勢。

 

2008年11月潤泰新股價從16元附近開始起漲,展開長線大多頭走勢,股價一度來到2010年8月分的新高點59.5元後,股價不再創新高甚至出現K線連三黑,股價後勢也的確進入向下修正,股價至2011年3月已回檔至43元附近。

 

不過話說回來,雖然掌握上述6點簡單的觀察指標,不一定能賣在最高點,但至少能保有一定的獲利戰果,不至於空歡喜一場,否則「買到飆股、卻沒賺到」實在讓人沮喪,這些操作重點與紀律值得做為投資人「漂亮出場」的參考依據。

 

 

杜金龍  Profile

現職:大華投顧董事長
學歷:交通大學管理科學研究所

經歷:永豐餘投資事業部、經營管理組、大華證券自營部專業副總經理

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