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破除迷思 聚焦主軸—挑對基金幫自己加薪

破除迷思  聚焦主軸—挑對基金幫自己加薪

杜瑜滿

理財

今周刊

2010-12-19 15:15

《富爸爸,窮爸爸》一書的作者羅伯特提過,做為一個辛勤工作的上班族,除了確保工作無虞外,更重要的任務是「不斷構築資產項」,就是增加能為你錢滾錢的資產項目,其中共同基金就是個很好的工具。

因此上班族的投資理財,定期定額投資基金是最常見的方式,然而,隨著年齡、收入的增加,基金真的賺到錢了嗎?會不會總是買錯基金?還是手中的基金漲幅不如預期?

 

富蘭克林證券投顧經理梁珮羚表示,投資理財是一輩子的功課,起步的早晚與能力的優劣,都會讓你的清單跟同儕之間差距變大。而最後致勝的關鍵則是一個好的資產配置,以及持之以恆的投入。

 

施羅德投信產品經理林秋瑾則認為,許多投資人只知道要投資,卻不知怎麼開始,何時該轉變,而人云亦云最是可怕,容易陷入投資迷思而不自知。比如基金淨值該如何解讀?基金績效表現怎麼看?定期定額成本一定比較低嗎?熱門基金一定會賺錢嗎?

 

唯有破解迷思才能移除障礙,根除追高殺低的通病。以下就是上班族投資基金常見的5個迷思:

 

迷思1:短跑健將不一定是長線贏家

 

很多投資人喜歡投資「冠軍基金」,這是投資的第一個迷思,因為1個月、3個月並無法看出一檔基金的表現,今年以來漲得最多的基金並不一定能在中、長線的績效中領先。如果是單筆投資就很容易套在高點。

 

有些波動大的基金有可能在1周之內跌掉20%,接下來1個月又漲回來,對整筆投資的人來說,如果沒有及時停利、伺機再投資的話,來來回回很可能是白忙一場。目前台灣投資人買得到的海內外基金數千檔,該如何取捨?

 

這時挑基金有名的「4433」法則可以作為參考,找到穩定度及續航力比較夠的基金。

 

何謂「4433法則」?

4:1年期績效在同類型基金的排名為前1/4。

4:2、3、5年績效,都在排名的前1/4。

3:3個月績效排名同類型基金的前1/3。

3:6個月績效排名同類型基金的前1/3。

 

迷思2:淨值高的基金比較貴?

 

挑基金不難,只是很花時間,也需要一點技巧。雖然坊間有各種挑選基金的模式,協助投資人由不同角度來選擇更適合的基金,但投資人還是會陷入淨值的迷思。

 

林秋瑾指出,基金的淨值與它成立的時間及計算基礎有關,假設淨值100元的基金跟淨值10元的基金投資相同地區,很多人都會覺得淨值10元的基金比較便宜,因為可以購買到更多的單位數。不過基金是看「績效」來決定獲利的多寡的,績效包括資本利得與配息,買的單位數多寡,只是一種迷思。

 

迷思3:定期定額的成本一定比較低?

 

定期定額好處不少,比如說強迫儲蓄,維持紀律投資,但如果有人說「定期定額投資成本較低」,你一定要存疑。事實上定期定額最重要的精神是持續投資,以及時間價值,並不會讓平均成本較低,大多頭時期反而是單筆投資較為有利。

 

舉例來說,大盤指數在8000至10000點上下震盪,這時候使用定期定額會買滿入價格高檔的單位,等到多頭轉空頭,就有如單筆投資向下的市場,可能變成大幅虧損。因此,在一個看好卻上下震盪的市場中,定期定額最好搭配高點停扣、低點加碼的方式,才能真的降低成本。

 

迷思4:看懂基金的投資策略

 

大家都知道橘子跟蘋果不能放在一起比較,但有時蘋果跟蘋果也不能相提並論。比如同樣是新興市場債券型基金,績效表現天差地別,問題可能是出在投資策略。

 

林秋瑾說明,投資策略是一檔基金的原始設定,比如成長型或價值型選股,表現當然會有落差,還有絕對報酬型基金僅管多頭時漲幅不如多數基金,但在金融海嘯時,當別人負50%時,它可能才負2%。投資人要選的是適合自己的基金,而不是短線的績效比較。

 

迷思5:小心熱門基金會讓你燙傷!

 

境外基金總代理制上路以來,許多海外基金以明日之星的態勢來台搶錢,其中以藍金、綠色能源投資最具話題,還有以往無法投資的區塊等,這些基金不斷刺激投資人對該主題的想像空間,也引起搶購。

 

投資的目的是賺錢,當大家都在說哪樣東西好,代表你需要小心,即使後面有噴出行情,也有可能讓你受傷。回歸個人資產配置以及理財目標,才能打造屬於自己的投資風格。

 

聚焦2011年 基金投資新主軸

 

邁入2011年,上班族可以怎樣審視自己的基金組合呢?或是找出全新的投資方向?(排成對話框)

 

梁珮羚:投資人手中的基金只要穩健度、潛力度夠,還是要堅持投資不放棄。由於全球股債市持續看多,2011年第一季投資人特別要留意歐洲債信發展、以及新興國家的通膨與政策動向。其中格外看好具備高成長的新興亞洲區域及單一亞洲國家股市(大中華、印度、台灣),以及可受惠商品走揚的天然資源、拉丁美洲與東歐市場。

 

林秋瑾:2011年的投資主軸會是通膨、原物料以及貨幣。這三個主軸都與新興市場高度相關,顯示全球景氣循環與以往大不同,所有投資的方向,都要擁抱新興市場。新年開始,投資人若能善用年終獎金補足資產配置,就能將本逐利,有效累積資產。

 

「金兔年」三大基金投資策略

策略

市場

基金類型

1.動如脫兔

 

新興股市/

商品題材

亞洲成長/大中華/金磚四國/拉美/東歐

天然資源

2.靜如處子

債市

全球債/高收益債/新興債

3.狡兔三窟

平衡型/

複合收益

美國股債平衡型/複合債券型基金

資料來源:富蘭克林投顧

 

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