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當小錢遇上定期定額的時間複利效果—基金首選新興亞洲

姚愛琳

聰明理財

達志

2011-09-01 15:29

最近全球大股災,讓怡君的投資損失慘重,心情陷入谷底。不過這時候,怡君卻發現帳戶裡多了一筆錢,仔細一看,原來是債券型基金的配息入帳了。「股災時還能收到這筆錢,感覺好窩心喔。」雖然債券型基金也難逃8月股災摧殘,但是跌幅比股票型基金少,又有配息可拿,原本心情不佳的怡君,頓時覺得好多了。

最近,怡君的好朋友雅婷,正好從國外旅遊1個月回來。雅婷這一次的旅費也是拜基金投資所賜,原來雅婷利用金融海嘯低點定期定額投資基金,2年多下來也滾出了一筆數目不小的錢,於是雅婷向公司申請留職停薪1個月,拿出部份金額到國外旅遊。

 

月薪3萬 自創小金山當依靠

 

如果你以為怡君與雅婷是薪水很高的上班族,所以有餘錢做基金投資,那就錯了,她們都是薪水3萬出頭的普通小職員。但是跟多數上班族不同的是,她們每月會從薪水裡提撥一筆錢定期定額投資基金,替自己創造一台專屬的提款機。

 

多數上班族都以為薪水收入小,從來沒想過要投資,可是千萬別小看小錢的威力,當小錢遇上定期定額的時間複利效果,所起的化學作用,絕對超乎你的想像。像雅婷就是從2009年1月開始,每月3000元定期定額投資安本新興市場基金,到今年7月為止,投入本金9萬3000元,但是本金加上獲利金額卻讓這筆錢變成11萬5300元,投資報酬率為23.98%。

 

結果,不僅達到強迫儲蓄的效果,還讓錢變多。就算老闆不加薪,雅婷也不在乎。工作累了想休息,也有一座小金山可依靠。

 

怡君則是每月存下3000元,一存到3萬元就拿去買富蘭克林全球債券基金,這是一檔月配息的基金,除了享有淨值上漲的資本利得,每個月還有利息可以領。

 

沒想到,小小的一筆錢,也能替自己打造專屬的提款機。不過前提是,你必須選對基金,如果選到績效不好或者基本面不佳的基金,恐怕就無法達到效果。

 

那麼,該怎麼挑基金呢?可透過以下3步驟:

 

Step1 挑選經濟基本面強的市場

 

從目前情勢看來,大概只有新興市場的基本面比較強,其中又以新興亞洲最被看好。從下表可以看出,全球新興市場、專注新興市場龍頭的金磚四國,以及三大新興地理區域的新興亞洲、新興歐洲與拉丁美洲,近三年風險調整報酬,以新興亞洲最為突出,達0.33%,位居五種新興區域指數龍頭。這其中當然是歸功於新興亞洲有中國、印度、東協等經濟強棒撐腰。

 

新興市場風險報酬比較

新興市場指數

風險調整報酬

績效

 

近3年

今年以來

3年

今年以來

MSCI新興亞洲

0.33

-0.88

18.01

-10.65

MSCI拉丁美洲

0.26

-1.13

7.60

-15.73

MSCI新興市場

0.25

-1.16

10.25

-12.27

MSCI金磚四國

0.16

-1.38

-1.02

-15.04

MSCI新興歐洲

0.05

-0.71

-22.79

-12.27

註:風險調整報酬指每單位風險所能獲得的報酬

資料來源:lipper,統計至2011/8/15  單位%

 

 

其實,連債券市場都要挑基本面好的市場,例如新興市場債券,才有行情可期待。過去10年來,新興市場債券的總投資報酬率已經超越開發國家債券。若從2001年底開始追蹤主要資產的表現,可以發現新興市場各類債券──當地貨幣新興債、美元計價新興債、新興市場企業債的表現,都優於高收益債、美國公債和美股的表現,其中,又以當地貨幣計價新興債表現最亮眼(詳見下圖)。

 

在強勁基本面支撐下,新興市場當地貨幣債券擁有匯差和利差兩頭賺的投資優勢,比其他投資具吸引力。賺取匯差一向是新興市場當地貨幣計價債券的利多,新興國家央行控制通膨,除了升息外,也可能會放手讓貨幣升值,因此投資新興市場當地貨幣債還有匯差可賺。除了匯兌收益,大部分新興市場當地貨幣債的投資價值來自於利息收益,平均有7%的殖利率。
 

 

Step2 選出基本面強相關基金裡的強棒基金

 

就算看好新興亞洲、新興市場債券,相關的基金那麼多,又該怎麼選呢?基本上可以從短中長期績效來挑選:

 

選出3 年、5年績效位於前1/4者:股市變化很大,每年輪漲的類股與國家、區域也都不一樣,若基金能夠在3年與5年績效裡都維持在前1/4,顯示基金經理人善於掌握趨勢,有能力長期創造穩定績效。

 

選出1年、6個月績效位於前1/3者:長期績效很重要,中期績效同樣關鍵,有些基金長期績效雖好,但中期績效落後,部分原因有可能操盤手看錯方向,所以中期績效也必須維持在前1/3比較好。

 

選出1個月、3個月績效位於前1/4者:很多投資專家都建議基金屬於長期投資,不要太在意近期績效,可是近期績效能維持在一定水準,表示操盤手有抓到現階段的趨勢,而且越久的績效代表的是過去的成績,近月的績效才比較能觀察經理人最新的投資組合是否有抓到市場趨勢。

 

Step3 善用單筆+定期定額提高投資成果

 

若能有紀律的定期定額投資基金,基本上你的自動提款機已經正式啟動,不過定期定額的投資方式比較被動,若在市場下跌時加上單筆進場加碼,投資效果一定會比單扣定期定額好。

 

最近市場動盪,其實正是單筆加碼或者擴大定期定額投資的好時機。恐懼造成短線上投資人風險情緒緊張、金融市場波動加大,但未來金融市場終將回歸經濟基本面。

 

而且相較於2008年的金融海嘯,現在金融機構的財務槓桿已減少一半,有較佳的能力可因應風險與流動性問題,金融系統也提供了充沛的資金與流動性,加上美國與各國政府皆不希望金融市場過度恐慌,陸續透過政策力量穩定市場。

 

市場恐慌的時候,永遠是最好的進場時機。此時,不妨拋開恐懼,開始尋找能幫你自動創造財富的基金,打造專屬提款機。

 

 

 

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