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積極型投資人的10萬元投資術— 82法則 布局股票型和債券型基金

黃正勳

聰明理財

達志

2011-07-01 15:55

案例背景:

Alex是一個標準的上班族,每個月的薪水收入扣除掉勞健保相關費用後約4萬元,目前租屋在外。他深刻的體驗到,若是一直把錢存在銀行,最終會因為趕不上通膨而一直貶值。

所以Alex對於投資表現得很主動,直說自己的投資屬性很積極,現在的目標是希望自己可以在3年內快速擁有自己的房子(需要100萬頭期款)。目前他有1筆10萬元的閒錢,他想知道到底自己可以怎麼做?

 

專家分析:

 

上班族面臨這個物價、房價飛漲,但薪水卻凍漲的年代,對於財務自由的幸福感正逐漸被消磨。有志者,積極在投資的領域上學習並參與,期望能在「短時間」擺脫呆薪族的行列。但是這樣所謂「積極型的投資人」卻容易有以下5種特質,讓Alex無法在投資的績效上如願:

 

特質1:沒有明確的投資規劃與紀律

進場時,沒有出場的停損、停利設定。行情上漲時貪多,不知落袋為安;行情下跌時,除了「堅信」自己當初的判斷不停的攤平外,無法客觀再對市場的下跌進行評估。

 

特質2:會在多頭時,一次投入最大的資金

會因為市場處於樂觀氛圍時,一口氣把資金投入市場,期待行情上漲時能一夜致富。

 

特質3:投資期限很少超過一年,除非套牢

因為缺乏規劃與紀律,又處於「世人皆醉,我同歡」的從眾心態,受到市場消息面的影響大,容易短進短出,除非套牢,不然投資時間很少超過一年。

 

特質4:沒有相對應投資相關的財金知識

對於投資,多半是消息面,沒有基本面與技術面的財金知識。

 

特質5:沒有與理財目標相結合

投資想當然爾是為了賺更多錢,但是沒有與理財目標結合的狀況下,停損停利的風險意識會降低,甚至是失去意識。

 

 

投資工具:以單一國家股票型基金為主

 

真正積極型投資人,除了不會有上述的特質外,他們對於投資工具的選擇也是經過一番研究與擁有實操心得(先小額進場),才能有之後亮眼的投資績效與成果。如果Alex能夠避免上述「山寨版的積極投資人」特質,再選擇投資工具才有意義。

 

一般還是建議投資基金比較合適,在基金的配置上,以投資「單一國家」股票型基金為主,適時搭配債券型基金,則可分散投資風險,並且作為停利出場時,資金轉換的地方。

 

積極型投資人的基金投資分配比例與建議

基金屬性

投資分配比例與建議

股票型基金

1.若市場屬於多頭時,可以配置到70%~80%。

2.若透過定時定額方式,宜選擇波動度大的基金,單一國家的基金會比區域型基金來得好。

3.產業型基金不宜配置超過20%,避免產業沒落後的熊市。

4.以2011年7月的時間點,來看待一年內的展望,股優於債。

債券型基金

1.僅適用適度的分散風險用。若配置比例過多容易拉低績效。

2.以目前低利率的環境,需考量一般債券型基金面臨利率調升時,淨值會向下波動。

貨幣型基金

1.停利資金暫時停留用。

2.必須注意匯損的問題。

 

Alex若希望投資績效達成100萬的目標,每月不同的投資金額與報酬率,所計算出所需的投資時間,可以看出,每月投資2萬元,預期報酬率10%的條件下就可以達到。但是投資金額占Alex每月收入的比重,卻高達50%~60%以上。若降低到比較合理的投資金額每月1.5萬,預期的報酬率就必須提高至25%。

 

「每月投資金額」與「預期報酬率」 V.S 所需時間

 

6%

10%

11%

12%

13%

14%

15%

20%

25%

30%

0.5萬

9.9年

8.2年

7.9年

7.6年

7.3年

7.1年

6.9年

5.9年

5.3年

4.8年

1萬

5.8年

5.2年

5.0年

4.9年

4.8年

4.6年

4.5年

4.1年

3.7年

3.4年

1.5萬

4.2年

3.8年

3.7年

3.6年

3.5年

3.5年

3.4年

3.1年

2.9年

2.7年

2萬

3.2年

3.0年

2.9年

2.9年

2.8年

2.8年

2.7年

2.5年

2.4年

2.2年

2.5萬

2.6年

2.5年

2.4年

2.4年

2.3年

2.3年

2.3年

2.1年

2.0年

1.9年

 

如果可以延長投資的時間,那又需要多久可以達長Alex的目標呢?若是每月投入金額1.5萬,5年以內可以輕鬆達到。若投資金額降低到每月1萬元,6年左右,預期報酬率為5%,也可以達到。

 

「每月投資金額」與「投資時間」 V.S 所需要的報酬率

 

1年

2年

3年

4年

5年

6年

7年

8年

9年

10年

0.5萬

525%

132%

66%

41%

28%

20%

14%

11%

8%

6%

1萬

355%

88%

40%

21%

11%

5%

1%

 

 

 

1.5萬

257%

60%

22%

8%

0%

 

 

 

 

 

2萬

194%

40%

10%

 

 

 

 

 

 

 

2.5萬

150%

25%

0%

 

 

 

 

 

 

 

 

若是想要進一步達成200萬的目標,每月投資1.5萬元~2萬元,預期報酬率在14%~15%,5~6年左右的時間,也是可以期望的。

 

「每月投資金額」與「投資時間」 V.S 所需要的報酬率

 

1年

2年

3年

4年

5年

6年

7年

8年

9年

10年

0.50萬

1150%

235%

115%

72%

51%

38%

30%

24%

20%

17%

1.00萬

809%

175%

84%

51%

34%

24%

18%

13%

10%

7%

1.50萬

614%

137%

64%

36%

23%

14%

9%

6%

3%

1%

2.00萬

488%

110%

49%

26%

14%

7%

3%

0%

 

 

2.50萬

400%

89%

37%

17%

7%

1%

 

 

 

 

 

拉高投資年限,避免後續負擔過重

 

但是上述的思維,並未與Alex購屋的理財目標做結合。若計算他的購屋能力,可以發現到,以房貸支出佔收入的1/3估算,依照20~30年不同的貸款年限,Alex可以購買的房屋總價為270萬~356萬,自備款約為81萬~107萬,不考慮其他購屋支出,是可以達成的目標,不過若是在大台北地區,這樣總價的房屋,可能也需要比較費心的尋找。

 

以自備款100萬計算購屋能力,雖然Alex可購屋的總價可以拉升到500萬,但是每月貸款負擔已經占年收入的42%~55%,這會壓縮到之後如子女教育基金,退休等理財目標。

 

 

Alex可以購買的房屋總價,以及必需負擔的每月房貸金額

計算可購買之房屋總價

 

計算可支付之每月房貸

房屋貸款成數

80%

80%

 

房屋自備款成數

20%

20%

可負擔的房貸月付金

1.20萬

1.20萬

 

房屋自備款

100萬

100萬

房屋貸款利率

3%

3%

 

可購買房屋總價

500萬

500萬

房屋貸款年限

20年

30年

 

房屋貸款額度

400萬

400萬

房屋可貸款額度

216萬

285萬

 

房屋貸款利率

3%

3%

 

 

 

 

房屋貸款年限

20年

30年

貸款成數為 80%的房屋總價

270

356

 

預期的房貸月付金

2.22

1.69

自備款成數

81

107

 

 

 

 

每月收入

4萬

4萬

 

每月收入

4萬

4萬

房貸佔每月收入比

30%

30%

 

房貸佔每月收入比

55%

42%

 

所以,建議Alex拉長投資期限,以200萬為目標,若每月投入1.5萬,預期投資報酬率在10%~15%之間,達成的期限約需要6~7年(參考表3),當然可視狀況增加每月投資金額,以縮短年限或降低所需的報酬率。而屆時利用這200萬為自備款,就可以購買總價約500萬左右房屋,而且除了每月房貸控制在收入的1/3之外,其他收入的1/3,仍可繼續做下一個理財目標的投資計畫。

 

 

 

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