在今天看見明天

台股大師以股養老 安全波段這樣抓

歐陽善玲
2018-03-14
聰明理財
1108
攝影:陳弘岱

台股大師以股養老 安全波段這樣抓

歐陽善玲
2018-03-14
台股大師以股養老 安全波段這樣抓
聰明理財
攝影:陳弘岱

嚴格來說,我現在已經退休了,所以講義上印的職稱是『資深證券分析師』,這也是我退休後第一次在台上講課。」凱基投顧董事長杜金龍,退休正式生效日其實是四月一日,考量農曆春節及特休假多,便決定提前兩個月,讓自己慢慢「習慣」不上班的生活。

細數職涯三十三年,杜金龍感性地說:「把孩子養大,工作就鬆了口氣。」他雖為投顧董事長,但因主要負責自營及代操業務,受到法規規範,個人不得進出買股,因此,除了持有自家公司股票外,他的退休金老本幾乎都靠薪資掙來。

 

「多留一點」原則

習慣難改  退休金應高於目前開銷

 

這位台股投資人再熟悉不過的股市名師,直到四月,才真正要開始用自己的一身本領,在台股市場中為自己的退休金加值。但,股海征戰數十載,他當然知道市場凶險,該用多少金額投注股市?該把風險天花板設在什麼水準?關於這些問題,一向善於用數字看後勢的杜金龍,早就透過一番精算,預約了一個「悠閒度日之餘,也能適度冒險為退休金加分」的精采老後。

 

而這一切的精算,還是要從合理的退休金目標開始評估。「一個人的生活習慣很難改變,退休後要順利銜接,日常花用就要比照過去水準,不要讓自己過得太委屈。」杜金龍說,「比照過去水準」像是一塊鐵板,要讓自己安享老年,退休金數字不能低於這塊鐵板。

 

杜金龍夫妻倆平時生活簡約,喜好地方小吃,每月實際花費金額可能不到七萬元。但他認為,若把安全邊際「抓得較寬」,就更能讓生活過得有餘裕;因此,不但是每月生活費以七萬元為計算基礎,就連「活多久」問題,他也秉持「多留一點」原則,退休金估計足夠往後三十年生活。這樣概算下來,至少要二千五百多萬元才能讓他安心。

 

不過,「我現在都跟人家說我領二十二K,一個月生活開銷雖是七萬元,但政府的勞保、勞退加起來,至少可提供每月二萬多元,因此,只有剩下每月五萬元要靠自己準備。」這麼算下來,退休金目標也就少了七百多萬元左右。

 

目標雖然訂好了,但深知風險殺傷力的杜金龍,在準備退休金的過程中,還是不忘為老後兩大風險預做準備,這兩大風險分別是自己的醫療支出,以及孩子的經濟需求。

 

「老後的病痛醫療花費,老實說我無法控制,所以只能透過保險來支應。」你可能無法想像,看盡股市暴富傳奇的杜金龍,對於被認為是保守型理財工具的保險格外重視,不過,他專注於「保障型」保險,目前,意外及癌症險保障金額約有兩千萬元。

 

至於孩子的經濟支援,他也早有準備。「大概十七年前,因台股行情大好,我操作績效還不錯,便領到一筆相當於退休金的績效獎金。當時,我就利用分年贈與免稅額度,給兩個小孩各一一○萬元。我告訴孩子們,這數字雖然比上不足,但已經是比下有餘了。」

 

設下借錢底線

金援小孩、親戚借款  有餘力才幫忙

 

這樣的金額就能讓他安心嗎?他坦言,未來孩子們或許仍有需求,但他也早已打定主意,「對於親子經濟救援,薪水族心裡必須有一定底線,不能無限上綱。否則小孩只要一開口就掏錢,準備再多的養老金恐怕都不夠用。」

 

至於杜金龍的「底線」是什麼?他說:「除非有額外收入,才可以再量力而為。」令人羨慕的是,杜金龍的小孩如今每月都會拿錢回家孝敬父母,心意十足。當然,這個底線不只適用於孩子,「親戚朋友上門開口借錢時,也得冷靜考慮、三思後行,絕不能輕易挪用原本已經規畫好的退休金。」

 

兩大老後風險,杜金龍分別靠著保險規畫、事前準備、親子溝通做好防火牆,接下來,就是計算自己能夠一展股市大師身手的金額與風險承受度了。

 

大半輩子都在為別人操盤的杜金龍,退休後總算可以「光明正大」地在股市裡殺進殺出,以法人專業操作素養,「為自己而戰」。「過去二十多年,我都在台股市場裡練功,退休後想拿出三成資金來小賭怡情,每天賺個買菜錢,我想應該還可以。」

 

為什麼是三成?別忘了,杜金龍是用三十年餘命來計算自己的退休金目標,而根據統計,國人退休後平均餘命大約二十年,因此,把退休金「高估」的部分,也就是三成左右資金用來進行風險較高的投資,即杜金龍精算下的合理結論,「其實拿三成退休金投資也可能受傷,但我預設若這部分全賠光了,退休金大概就少吃十年。」

 

換句話說,即使這三成資金賠光了,也還能確保杜金龍在健康無虞的退休後二十年「有吃有玩」。

 

圖片:杜金龍提供

 

嚴格停利停損

獲利3成就出場  虧損15%認賠殺出

 

這當然已是最壞打算,事實上,杜金龍把資金全數賠光的機率極為有限,一方面,他過去擔任自營及代操主管期間,必須從總體經濟環境,到景氣面、資金面逐一分析,並從外銷訂單年增率走勢圖,推論當年度台股表現,擬定操作策略及資產組合後,再向客戶報告。三十幾年下來,練就一身硬功夫,「客戶會監督你,對你的選股及操作決策提出質疑,某種程度來說,是很好的訓練。」

 

另方面,也因為杜金龍一路走來的重要任務是讓客戶放心,所以早已熟悉「安全模式」操盤策略。杜金龍分析,要安全,首先得從標的選擇開始,盡量避開任何「誤觸地雷」的風險,所以在選股上必須以大型績優龍頭股為主,加上是在股市大跌後才進場,只要做到這兩點,基本上風險有限。

 

其次,是對於停損、停利點的設定。在這部分,退休族的標準要比一般投資族更加嚴格一些。杜金龍不改「看數字說話」本色,開始提出他的標準:「過去五十六年,台股指數平均報酬率約二三%,近六年指數表現大概在十%到十五%,相較成熟國家美國及日本,過去五十年指數平均報酬率在七%,台股較為淺碟,上下波動抓兩倍、十五%,應該還算合理。」

 

亦即買進後若波段獲利達到一五%,對退休族而言就是可開始考慮停損的價位。即使買在最低點,三成獲利也是必須出場的時機了,畢竟退休族的風險承受度相對較低。相反的,買進後虧損若達十五%,就該斷然認賠。

 

股票操作既是本領,也是杜金龍的興趣所在,在控制風險之下適度進場,不僅是為退休金伺機加值,也是他以興趣填滿退休生活的樂活之道。不過,杜金龍想做的不僅於此。

 

「退休後我會繼續寫書,目標是完成台灣證券史系列第七冊、民國一○二年到一○六年,先前出版的第四次週期循環,我花了八年時間整理出來,這次不知會整理多久。」他笑說,未來能持續做自己熱中的事,寫書、上課,每天在股市輕鬆愉快地賺買菜錢,這樣的退休生活就很滿足了。

延伸閱讀

挑選高殖利率的股票!

進入三月,上市上櫃公司開始密集公布前一年度的股利政策,此時也正是投資人努力作功課,尋找良好的長期投資回報的好公司投資的最好機會!怎麼選擇標的?

中國山寨車王 憑什麼變賓士最大股東?

中國吉利控股集團董事長李書福宣布斥資九十億美元,買下德國賓士集團近十%股權,成為最大股東,貧農出身、白手起家的他,究竟有何過人能耐,能讓習近平力挺相助,聯手打造民族汽車霸權夢。

拚命三郎朱復銓 養出雙股王的購併心法

在樺漢集團朱復銓操盤下,新購併的瑞祺電通在三年之間,營收從二十多億成長到四十億元, EPS更從兩塊多成長逾一倍,眼看四月上市將躍為資安股王,瑞祺的成長動能飆升靠的是什麼?

退休別只玩股票 培養「能進步」的興趣才有彩色生活

前陣子參加一個聚餐,有人問我:「退休第一天,該怎麼規劃?」這個問題看似簡單,卻很難回答,我說:「第一天,就睡到自然醒再說吧!」

中鋼條款!零股股東今年起未必能拿股東會紀念品

為解決股東會紀念品太夯,引發股東爭搶甚至爆發衝突亂象,金管會今 (13) 日宣布,從今年股東會起,零股股東若親自出席股東會,公司必須發放紀念品,但是,委託出席的零股股東就未必拿得到紀念品了,而是由公司自行訂定發放原則,此條文被市場視為「中鋼條款」。