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學會利用壞消息 勇敢進場—賴憲政:買進錯殺好股 大賺危機財

學會利用壞消息  勇敢進場—賴憲政:買進錯殺好股  大賺危機財

口述:賴憲政 整理:張弘昌、葉揚甲

全球股市

2012-06-29 09:26

從1976年開立證券戶以來,我在股市的投資經歷已經超過30年,這30多年來,我歷經許多股市的大小事,有好消息、也有壞消息,但歸納整理起來最大的心得,就是「危機入市」,只要投資人能利用每次的利空消息進場,最後往往是最大的贏家,而且是屢試不爽,放諸各國股市也都適用。

寶貴賺錢機會 總在絕望中誕生

 

一般來說,股市危機成因可分為兩種,一種是系統性風險,另一種是非系統性風險。系統性風險是影響範圍最為廣闊的大環境變動,譬如近2年鬧得沸沸揚揚的歐債問題,或之前完全無法預知的日本大地震,都是系統性風險。

 

這類超強「利空」都有共同的特質,就是醞釀不安的氛圍,釋放出「此時不賣,很可能就會賠光」的恐慌感。這股不理性又在廣大投資人間蔓延,一時之間,不論手上持股體質好壞,眾人全一窩蜂地減碼持股,最後股市哀鴻遍野。

 

反觀非系統性風險的影響格局較小,屬於產業或是個股的波動,像是去年的塑化劑事件,影響範圍僅止於食品,或是生技醫療類股。

 

要注意的是,塑化劑事件就像一竿子打翻一船人,個股只要扯上邊,就難逃池魚之殃,但若真要追根究柢,會發現有些公司根本和塑化劑毫無關係。由此可知,不論是哪一種風險,只要能看出有個股被市場錯殺,因危機而出現的寶貴賺錢機會,已出現在你眼前。

 

危機發生時 從技術面選股

 

要在別人恐慌的時候貪婪,除了心中抱持「雖千萬人吾往矣!」的勇氣,也要有勇有謀、擬定策略,才不至於發生「勇於在低點進場,卻搶到一堆扶不起的阿斗」的窘境。

 

要避免套牢的困局發生,我認為,從技術面做初步篩選是不錯的辦法。因為在利空事件淡化過程中,先前遭到誤殺的好股票往往會透過股價率先表態,建議投資人可先挑出大盤空頭時能逆勢抗跌的類股,然後從中尋找線形完成築底、準備領先突圍的個股。如果覺得太過進取,想進一步降低風險,那麼不妨耐心等待,視股價站穩季線後再進場。

 

確認技術面走勢已符合強勢股標準後,最好進一步了解,為何這些類股或個股可以在空頭中獨強,才不會被股價的氣勢誤導。例如只有單一個股股價強勢,這家公司或許有獨一無二的題材支撐;如果某個族群整體表現都不錯,那支撐類股指數的題材,介入的可靠程度相對更高。

 

個股被利空全面打壓之後,投資人即可鎖定技術面率先轉強、未來又有題材支撐的個股,若再搭配標的的經營基本面無虞,賺錢機會就已十拿九穩。

 

保持手中銀彈  低檔伺機加碼

 

除了利用壞消息進場外,投資人還要懂得「半身而退」,如此才有機會翻身,或者撿到便宜貨。

 

對於股市的利空,我們不能保證能賣在最高點,然後還能夠全身而退,但是只要能留著青山在,就不怕日後不能東山再起,散戶最需要學習的功課,就是「停損」和「保本」,最好進出股票時還能保有一定的現金比率,以防止有任何「不測風雲」的事情發生。

 

我自己都會保留4成的現金比重,其餘6成則用融資買進,而且不動產還設定抵押,隨時可以跟銀行動用資金。

 

我這樣做的好處是,融資買進的股票等同全部用現股買進,槓桿風險並沒有太高,而4成的現金以及不動產可動用的資金,隨時都可以在突發利空時進場,很多人知道要危機入市,但往往危機發生之時,卻發現手中沒子彈可加碼,平白錯過一次獲利機會。

 

就像金融海嘯造成台股跌到3、4000點,許多人因為停損太慢,或者嘗試去摸底,到後來手上現金幾乎所剩無幾,想要趁股市低檔加碼都無能為力。

 

我因為習慣保留現金,在指數從3955點反彈到4200點附近時,才有現金積極進場,並從ETF、國安基金概念股到外資買超股票,一路跟著市場主流走,到了5000點,整體報酬率已達40%、50%,那時賺錢的速度真的很快。

 

「保留現金就是保留實力」,一直是陪伴我馳騁股海的座右銘,畢竟股市變化快速,任何人都無法預知下一刻是否會有不測風雲。事先做好準備、耐心等待危機發生的投資人,即使是在空頭市場中,也必然能歡笑收割。

 

危機還會再發生,投資人隨時有機會,投資人能不能賺大錢,就看自己是否能掌握住!

 

 

賴憲政

現職:證券分析師、財經作家

經歷:新光證券總經理

 

 

 

賴憲政獨門投資心法

1.只要能克服人性弱點「危機入市」,就能利用每次利空消息賺到財富。

2.散戶最要學習的功課,就是「停損」和「保本」,進出股票時能保有一定的現金比率。

3.不要嘗試去摸頭摸底。

4.保留現金就是保留實力,隨時持有40%現金,可應付突發危機,準備進場撿便宜。

5.60%以融資操作被誤殺的好股,以技術面反彈確立或逆勢抗跌的個股為首選。

 

 

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