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勤看線型、做功課 不被市場牽著鼻子走— 遠離5個投資致命傷 從此賺大賠小

勤看線型、做功課 不被市場牽著鼻子走— 遠離5個投資致命傷 從此賺大賠小

楊竟

聰明理財

達志

2012-07-13 15:41

對一般小股民來說,如何在變化莫測的股市叢林中「投資正確」,穩健壯大自己的財富,向成功人士學習,是一條簡單方便的捷徑。

只是投資獲利的方法很多,各門各派皆有一套學問、系統;想要扎扎實實學到基本功,第一步,必須先理解富人的投資觀念,透過他們的操作行為及習慣,回頭自我檢視。只有找出自己與成功者之間差異,才能扭轉自己的投資命運,朝大賺小賠的人生目標邁進。

 

致命傷1:即使投入的資金不大 遇到虧損就是不肯認賠出場

 

在投資市場上,看錯趨勢或選錯股票都不足為奇;即使是被世人奉為股神的華倫巴菲特,也都有犯錯的時候。問題是,投資贏家面對錯誤,懂得及時處理;但一般散戶卻無法坦然接受錯誤,認賠出場。

 

「留得青山在,不怕沒柴燒」,歷經市場起落的股市老手,在投資市場上最深的感觸,不是如何讓自己的選股更精準、賺更多錢,而是災難來時要有停損的勇氣,保全本金,才有參與下一波行情的資格。

 

如何做好停損?不妨從資金控管角度著手。股市新手下單投資時,可將資金分成2部分,即「試單」與「加碼」;接著將總資金分成3等分,分別買進3檔股票,或只用可投資金額的1/3買進一檔股票,買進方式為資金不能一次全部投入,而要分3批進場。

 

也就是說,用總資金的1/9買進一檔個股當作試單,並觀察股價表現,如果個股上漲,再以1/9的資金加碼,最多可加碼2次;這樣一檔個股資金押到滿,也只占總金額的1/3;反之,試單後發現個股表現不如預期,當1/9的總資金虧損達10%時便執行停損,這樣看錯個股的成本,也就只有總資金的1.1%,投資人不必擔心大筆資金套牢的風險。

 

致命傷2:聽到「明牌」就買 持股太多太雜

 

散戶會進場買股,很大部分原因是對股市有錯誤認識,以為股票很好賺;逢人便問現在可以投資什麼,或從報章雜誌、及其他消息來源打探投資「明牌」,是散戶常做的事。因為缺乏一套有系統的選股邏輯,以至於聽到任何好股都不願錯過,搞到最後投資像在「集郵」,持股太多太雜,無法專心照顧。

 

能長期在股市中屹立不搖的贏家,多半專注在少數幾檔個股,如此可集中火力,長期追蹤自己熟悉的公司。最經典的例子是巴菲特絕不投資看不懂的股票,只接觸自己熟悉的產業,確保自己對企業未來走向有一定的理解力,當市場出現變化時,才能做出正確判斷。

 

因此,買進一檔個股前,投資人必須先自問自答幾個問題:包括是否清楚知道公司業務,及看懂基本的資產負債表、損益表;隨著持股時間拉長,投資人必須深入公司經營內容,經營者策略及風格。只有透過徹底掌握、了解自己的持股特性,才可能穩穩獲利。

 

致命傷3:缺乏一套進出股市的準則或策略

 

美國華爾街傳奇人物,「一生做對一次投資:散戶也能賺大錢」作者尼可拉斯.達華斯曾是一名在夜總會表演的舞者。剛開始進入股市時,他逢人就問「明牌」,後來嘗到賠錢苦果後,才下定決心研究基本面,但進出幾次皆以失敗收場;他並不灰心,改走技術面,成效仍不如預期。最後結合基本面及技術面,建立適合自己的操作準則,才找到財富倍增模式。

 

事實上投資要獲利,有人藉由技術面賺進上億財富,也有人靠著基本面一輩子吃穿無虞。不論何種方式,最重要是找到一套屬於自己的系統或方法,長期深入鑽研,並以此作為進出原則及依歸。像達華斯這樣記取失敗經驗,嘗試各種投資操作的精神,就是散戶最佳典範。

 

而要建立一套操作準則,首要條件是勤寫交易日誌;技術分析部分,要多看線圖及量價結構,長期下來才會熟練。有些贏家在吸收各派操作技法後,自我發展出另一套更簡單、好用的策略。例如,當大盤在月線之上才開始做多,挑股價站穩月線的個股。至於基本面,則需練就一定的財報分析能力,包括公司長期獲利能力、營運趨勢及盈餘品質,不少成功的投資者也很看重公司股利發放政策。

 

致命傷4:投資情緒不穩定  以倒金字塔方式買股

 

股市投資最高境界,是當市場恐懼時懂得貪婪,當市場貪婪時感到恐懼;意思是,金融市場瞬息萬變,往往一個事件引發大盤重挫,一般人容易跟著市場反應,殺進殺出,無法理性評估事件的整體樣貌,投資情緒受大環境風吹草動影響,想要在這個市場上賺到一筆財富,就很困難。

 

贏家能夠認清人性弱點,在市場失去理性時還能保持清醒,做到反市場情緒操作。舉例來說,散戶多在情勢大好,或股市快接近頭部時才大舉進場,或以倒金字塔方式買股,亦即指數在底部時不敢買進,隨著大盤漲多,持股部位才愈來愈大;贏家作法剛好相反,當股市投資成為全民運動時,他們準備離場;在全球經濟面臨系統性風險,導致股市大跌之際,反而是他們進場買進優質大型權值股的時機。

 

致命傷5:急於實現獲利 無法賺取較大利潤

 

散戶難以賺到令人羨慕的財富,有一個主要原因,就是急著在短期獲利,看到帳上有賺錢的股票便忍不住想賣掉,但虧損累累的個股卻遲遲不願出清,甚至還加碼買進,誤以為向下攤平就能提早解套。這些錯誤習慣,都是散戶始終無法擺脫賠錢命運的致命因素。

 

贏家的想法是,只留住賺錢的股票,且當投資部位賺錢時,會適時增加籌碼、擴大利潤,創造更大的獲利空間。至於看錯或虧損的股票,也會當機立斷選擇出場,毫不戀棧。像這樣看好的個股願意長期持有,不受短期利空動搖的操作心法,剛開始對散戶來說或許並不容易,但透過長期修練,向投資富人學習良好的習慣,重新建構一套屬於自己的操作方法,將是改變財富條件的第一課。

 

市場永遠是對的。它不會刻意跟你作對,說到底,投資輸贏關鍵,其實並非市場因素,而是自身條件所造成的結果。所以,投資人想要擺脫不斷賠錢的宿命,不妨重新建構自己的操作方法,並且調整好心態,才能穩穩邁向獲利之路。

 

小額入市3錦囊

 

總經面錦囊

指標判斷大環境多空方向

 

1  總經景氣循環相對位置,如美國產能利用率、ISM製造業指數、國內景氣對策信號等。

2  利率走勢,如央行升息,表示對景氣樂觀。

3  經濟成長率,若預期數字較高,股市反應較好。

 

基本面錦囊

5關鍵挑到長線好股

 

1  先看經營者風評。

2  再看產業未來發展性,寧可長時間研究,鎖定少數優質標的投資就好。

3  注意股價位置、股價淨值比及本益比、長期每股純益。

4  觀察公司財務結構,例如負債比較同業低、利息收入大於支出等。

5  大股東持股較高。

 

技術面錦囊

4步驟簡單抓到股價發動點

 

step1:尋找5日、20日、60日均線糾結的標的。

step2:日KD突破50。

step3:K棒表態(漲幅3.5%以上)。

step4:K值大於80時未必要賣,若股價漲停或K線收紅,仍要繼續持有。

 

 

 

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