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門僮躋身億元俱樂部— 抓對產業趨勢 大賺倍數獲利

門僮躋身億元俱樂部— 抓對產業趨勢 大賺倍數獲利

林心怡

台股

達志

2012-03-27 14:20

當過飯店行李員、房地產業務員的王仁民,縱橫台股27年,從80萬元的投資金額起家,目前身價至少上億元。他不盯盤、徹底了解產業動向,就像站在浪頭上的捕浪者,總能搶先賺到波段獲利機會,而非只是一味追浪、錯失獲利大波段的跟隨者。

戴著眼鏡、頭髮有些花白的王仁民(化名),外表平常得就像尋常的路人甲,很難把他和身價上億的股市大戶聯想在一起。難能可貴的是,他並沒有因為上億元的財富而放縱生活,除了一如往常地專注研究產業趨勢外,更熱衷公益活動,還花費上千萬元在屏東老家買地闢建公園,並慷慨解囊幫助國中小學生。

 

一心想賺大錢

捨營建業,靠投資當大老闆

 

王仁民出身農家子弟,家中有7位兄弟姊妹,由於家境困窘,全家只能擠在破舊的「土角厝」內生活。排行老二的他,是家中的長子,高中畢業後,王仁民先北上打拚謀生,希望等服完兵役後再工作1、2年,存夠了錢才去考大學,一圓大學生夢想。

 

「為了擺脫貧窮、存錢念大學,退伍後,我曾去大飯店當過門僮兼行李員,因為那裡的小費多,接觸到不少有錢的客人,也激勵了我努力賺錢的鬥志。」意志力超強的王仁民,順利存了一筆小錢,還考上大學。

 

畢業後,下定決心要往營建業發展的王仁民,一腳踏進房地產業當代銷人員、房仲業務,甚至與人合夥切入土地開發自建自售。長達10年的建築業工作經驗,奠下日後從「趨勢」尋找投資方向的基礎。

 

但王仁民苦笑著說,10年來在建築業奮鬥所掙來的錢,並不如他對未來的預期,讓一心想要財富「升級」的他,興起了投資當老闆的念頭,但幾經思考覺得資金仍不足,心想:「乾脆專心投資做股票好了!」

 

民國74年,王仁民終於拿著平時省吃儉用存下來的80萬元,加上親朋好友借貸湊足了100萬元,開始投入股市。很幸運的,當時,王仁民生平買的第一檔股票潤泰,讓他在短短半年後,靠投資賺到人生的第一桶金,累積了400萬元的財富。

 

王仁民之所以能夠快速累積財富,靠的是「重押」。原來,王仁民把手上的100萬元,加上融資借來共200萬元的資金,在潤泰每股8至8.7元之間,陸續買進,並在16至17元附近全數賣出,近倍數的獲利,讓他在台股第一役就贏了一場漂亮的勝仗。

 

勤於研究產業趨勢的王仁民,總是不放過蒐集看好產業個股的相關資訊。74年下半年,當時在一場潤泰總經理的演講場合中,王仁民聽到了公司高層看好紡織業會一直好到75年上半年的訊息後,心想,既然長線趨勢看好,哪有不敢買的道理?王仁民索性繼續加碼買進,從股價7元左右買至8.7元,並在股價16元全數出脫,賣完後潤泰股價竟然開始下修。

 

「當時紡織產業後勢一片看好的氛圍下,我認為潤泰理應要大賺,但在閱讀財經資訊時赫然發現,同樣是做平織格子布(用於牛仔褲製作)的潤泰,為什麼賺得比同業少?因此決定賣掉潤泰持股。」王仁民笑著說,自己不盯盤、鮮少看技面,洞悉產業趨勢、持續追蹤相關訊息並予以重押,是他波段投資獲利的關鍵。

 

 

研究波段趨勢

搶在起漲點,潤泰、華紙獲利翻倍

 

除了抓住紡織業景氣大好的趨勢外,王仁民又因為看對紙業趨勢,頗有斬獲。75年3月,王仁民把賣掉潤泰的金額,全數轉戰紙業的榮成;當時榮成價位18元多,他抱到30幾元才出脫,短短6個月獲利一樣近1倍。

 

此時,台灣景氣好轉,王仁民心想,景氣好、外銷增加,國內廠商大量把電腦、鞋子外銷到國外,自然對包裝用紙箱、紙品的需求增加。嗅到產業趨勢,因此在這段期間,王仁民大膽買進紙類股,從工業用紙的榮成,到上游生產紙漿的台紙、華紙都有他征戰的經驗。

 

「我布局華紙時,股價才不過60幾元,當時我就有預感,財富有升級的機會!」王仁民得意地說,原來在投資華紙前,王仁民因曾投資台紙,徹底了解造紙類股的產業趨勢。雖然台紙沒讓他賺到多少錢,但華紙卻讓他賣到當時波段的最高價。

 

原來在買台紙期間,王仁民不但勤閱公司財報,追蹤獲利,也積極了解產業鏈的變化。他不但參觀過台紙位在台中大肚的工廠、認識了台紙的發言人,還三不五時打電話請教他造紙產業的知識,因此對上游紙漿材料與造紙產業的流程,都有充分的了解。「造紙產業都會有周報、月報的資訊,我都會付限時郵資,請對方寄給我一手資訊。當時我預測紙漿價格會漲,遂重押華紙,每股成本約60幾元,這一波果然讓我大賺4成,而且是賣在波段高點。」談起過往,王仁民仍掩不住心中的得意。

 

其實,能夠順利高檔獲利了結,王仁民靠的不只有運氣,還有他持續對產業細膩的觀察。他記得77年的第3季,曾經跟亞洲工商協進會去參觀華紙,除了發現台灣紙漿的原料都掌握在日系大廠手上,例如丸紅商社等公司,還從公司高層口中得知,當時台灣紙漿重要的原料銀合歡樹病蟲害嚴重,而華紙種植銀合歡樹的5萬甲土地又非公司自有,讓他對漲多的華紙股票,開始有高檔獲利了結的戒心,後來,果然順利高檔獲利了結。

 

過於自信敗在新紡

學會停損架設安全網

 

從訊息判斷出產業趨勢,讓王仁民得以心有見地進出股市,並能輕鬆獲利;而同樣的投資邏輯,也複製在77年的東和紡織布局上,讓他的戰果再添一筆。在看好台灣成衣外銷數量增加,東和的紡紗業務不錯,加上公司又有擴充產能計畫,所以,王仁民從30幾元開始買進東和,股價一度飆到180多元,賺了3倍,就這樣透過抓對產業趨勢錢滾錢,讓他躋身億元俱樂部。

 

只是,沒想到78年第4季把錢重押新紡的投資,卻讓王仁民慘遭滑鐵盧,上億元的資產瞬間蒸發8成。當時他看好新紡位在士林的土地極具開發潛力,資產題材豐富,沒想到,央行宣布對房地產採取選擇性信用管制,房地產交投急遽冷凍,熱騰騰的題材瞬間變成了包袱。而他以每股200元買進的新紡,股價因此跌跌不休,後來跌到30幾元,才認賠殺出。經過這次的教訓,讓他學到了不宜過度樂觀,以及設停損點的重要性。

 

為了東山再起,王仁民選擇從電腦產業再站起來,他在80年去學組裝電腦,甚至,還力邀有電腦碩士學歷的弟弟一同去參加在美國舉辦的Computex電腦展,利用第一線的走訪,掌握最新的產業趨勢。因為深入了解,他在82年底,以平均成本30幾元持續布局宏碁,83年宏碁曾經飆到100多元,雖然王仁民手上一半持股賣在50幾元,但剩下的都在百餘元出脫。

 

奮起深入研究

搜尋產業訊息,養成定期閱讀習慣

 

而王仁民談起近幾年最得意的佳作,莫過於台玻。曾經在金融海嘯期間,在每股16元至26元間買進台玻,因為徹底研究並了解玻璃產業趨勢,及深度了解台玻發展,他手中持有的台玻股票,一度高達5,000張。在台玻諸多的利多中,王仁民最看好台玻在節能產業中的地位,其中,又以生產的Low- E節能玻璃最被他長線看好,而從台玻股價一度逾50幾元來看,他持有的台玻股票,獲利早已超過1倍。

 

王仁民分析,Low-E玻璃是一般玻璃的5倍價錢,如用雙層的中空Low- E玻璃,價錢是一般單片玻璃的10倍,將可大幅提升台玻的營業額。

 

從產業角度來看,由於二氧化碳可存在大氣80年,若超過兩度就不易降下來,因此不論是大樓還是其他利用Low- E 玻璃,節能減碳的議題依舊是長線趨勢,因此除了部分股票高檔獲利了結拿來做公益,王仁民至今仍握有台玻持股。

 

至於如何抓對產業趨勢?王仁民不吝惜的公開他的心法,他舉例,觀察產業趨勢、投資熟悉的產業、了解經營團隊,以及清楚產業上下游關聯,是他精準判對趨勢的方法。

 

王仁民說,平日他會多充實整理基本面,均有助於日後訂定持股目標價格的參考。他分析,股價是經濟的先行指標,通常領先9個月,而貨幣供給、利率走向與科技的發展又是股價的先行指標,大都是環境趨勢研判的參考指標。

 

王仁民以過來人經驗建議,投資人要投資熟悉的產業與公司,可以多花時間搜尋產業訊息,盡量參加產業相關演講、法說會。至於產業訊息,則可針對不同產業需求,定期閱讀資訊。例如要研究太陽能產業就要觀察Solar Buzz的訊息;研究玻璃產業就可以從中國玻璃網(www.chinaglassnet.com)取得訊息。其他包括觀察公開股市觀測站、奇摩股市個股研究及各證券公司的即時訊息、研究報告、國內外相關廠商的季報,都是他平常抓住產業必須定期閱讀的資訊。

 

資金配置靈活

套利賺收益,不忘布施投身公益

 

「一旦對產業、公司夠了解,就不難判斷其長期投資價值,以及進出時點。」王仁民指出,當該檔股票漲了一段後,出現成交均量的3倍量,就可以作為減少持股的參考,至於只要是趨勢向上的產業,在下跌與盤整一段時間後,出現量縮小到最小時,即可作為進場參考。

 

至於在資金的配置上,王仁民偶爾會透過借貸低利資金,來投資高現金殖利率且產業趨勢向上的公司,利用「套利」賺取投資收益。他指出,目前有些銀行,可利用擔保品公司發行的公債為利率談判籌碼,借到年利率1.8%的資金,若挑選1檔股票,有5%殖利率的公司,扣除綜合所得稅率估計的1%話,仍有2.2%的利潤。

 

王仁民就曾經用台化的股票去質押,和銀行談貸款利率僅1.45%的資金,來投資現金殖利率高達7%的遠雄,他認為當時利率已調升達1.78%,扣掉1%的稅率,也有4%的利差收益,或是拿來投資台玻,都比放在定存的收益來得好。

 

更難得的是,王仁民除了投資有道外,還把取之於股市的大眾財,布施給社會。「算算我每年花在公益上的捐款,至少超過一輛賓士E300(市價約300萬元)!」王仁民笑著說。他的物質欲望其實並不高,雖然年年捐款金額超過一輛賓士車,但他自己開的卻是市價只有80萬元的豐田休旅車。如今仍持續熱心公益的他,20年來,光是捐款金額就超過3,000萬元。

 

「其實家裡的這輛車也大多是老婆開,我出門都坐公車、捷運,趕時間再坐計程車,很方便。」王仁民笑著說。他不重視物質享受,但卻很享受投資的樂趣,與投身公益幫助他人的那份成就感。

 

 

王仁民

出生:1951年

現職:專業投資人(投資資歷27年)

經歷:飯店行李員、房地產代銷業務

學歷:淡江大學國貿系

 

 

王仁民的股市投資4階段

 

1  起飛期:民國74~78年

看好紙業前景,滾出上億身價

民國74年,國內經濟好轉、外銷增加,看好紙業前景,在每股18元的價位買進榮成,隔年賺1倍賣出。76年,因紙漿報價持續上漲,再度看好紙業需求,以每股60多元布局華紙;78年2月,觀察到台灣造紙業競爭力有待加強,在高點85.5元賣掉300張華紙。經此一役,在78年就滾出上億元身價。

 

2  重傷期:民國79年

錯押紡織,資產蒸發僅剩2000萬元

民國78年第四季,看好紡織,重壓新紡,79年股價卻從每股200多元重挫至30幾元,資產嚴重縮水至2,000萬元。此後決定搞懂產業,甚至報名上電腦組裝課程,想徹底搞懂電子產業,準備東山再起。 

 

3  東山再起期:民國82~86年

布局電子,重新翻回億元

82年,以每股30幾元布局宏碁,50幾元賣掉一半,股價逾百元全數出脫。自此更努力研究產業趨勢,作為投資布局的依據。86年資產再創先前高峰,重新翻回億元。

 

4  穩定成長期:民國86年至今

資產至少逾2億元

歷經電子股起飛財,96年以每股30幾元買進台玻,97年金融海嘯期間繼續加碼(約16.6~25元多),最多持有5,000多張,在股價50元附近出脫半數持股。98年看好營建股後市,以每股23元多買進遠雄(目前68.8元)、42元買進長虹(目前73.5元),持有至今。

 

投資就是要跟著趨勢走

 

1  平時勤觀察產業趨勢

有機會盡量參加中華民國證券分析協會、中華財經策略協會、工商協進會、證券公司等單位組織的參觀行程,或工研院、《財訊》參訪團、各證券公司、行業展覽會參訪國外行程,有助掌握行業最新動向,也可由其他同行獲得寶貴知識及訊息。

 

2  挑選熟悉的產業與個股

節能及再生能源是產業趨勢,身在其中的個股自然能跟著受惠。但儘管同樣都是太陽能產業,除生產製造多晶矽的門檻較高外,其他的區塊都容易因擴充產能導致供過於求。此外,台玻生產的節能玻璃,因具有競爭優勢,又是高現金殖利率概念股,值得長線持有。

 

3  觀察經營團隊

經營團隊攸關一家公司營運好壞,而大股東由於利益相關,努力經營是必然的,所以大股東持股比重越高,自然會投注更多的心力在公司經營上。因此,持股須多看年報及財務報表,多問公司問題及打聽產業趨勢,並與國內外同業多做比較。

 

4  分析產業由下而上

應掌握上游(通常是原料、設備供應商)同行擴廠情況,及客戶、消費者的反應。如果是當紅的產業,即使短暫的供過於求,但經過需求成長,往後擴廠還是會派上用場;否則如閒置、折舊多,易造成虧損及財務問題。

 

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