在今天看見明天

向股市作手貼身學習— 基本面挑飆股 他兩度破產再崛起

向股市作手貼身學習— 基本面挑飆股 他兩度破產再崛起

林心怡

台股

達志

2012-03-20 14:24

兩次破產,差點連吃飯錢都沒有,目前身價數千萬元的汪傳樂,在股市投資的學習路上,一共有3個階段,其中影響他最深的就是迪化街某身價幾十億元的神祕大戶,從他的身上,汪傳樂學到股市作手的思惟,也學到東山再起的股市操作祕訣。

在《股市作手回憶錄》書中主人翁、著名投資客傑西.李佛摩(Jesse Livermore)曾提到:「一個人要花很長的時間,才能從他所有的錯誤學到所有的教訓。」而縱橫股海17年,曾經破產兩次、如今依舊能保有數千萬元身價的專業投資人汪傳樂(化名)強調,即使他在茫茫股海中,曾經大起大落,但很幸運地,在每次低潮時,都有影響他深遠的投資師父出現,不斷提升股市投資的勝率!

 

「剛認識我的朋友,都會覺得我背後是不是有金主當靠山?因為我布局的股票,往往過不久就有大戶與法人捧場,其實他們都猜錯了。」汪傳樂笑著說,原因在於,他對產業研究得相當透徹,再輔以技術面作進場時機的參考,往往能夠領先市場率先做好布局,即使最後沒能賣在最高點,也不會錯過主升段最肥美的行情。

 

原來,為了增加股市投資功力,非財經背景出身的汪傳樂,花了很多苦功在台股研究上。老家在高雄、家境貧苦的汪傳樂,由於父親早逝,母親獨自開了一間雜貨店勉強維持一家4口的生計,身為長子的他,為了減輕家中負擔,還報考軍校,將每月所得扣除儲蓄與開支外全數寄回老家,在那段錙銖必較的歲月,讓汪傳樂立下了在股市「賺大錢」的宏願。

 

短線炒作》融資斷頭兩度破產

 

時序來到1980年代末,當時正值「台灣錢淹腳目」的輝煌歲月,「那時真的是股票隨便買、隨便賺!」汪傳樂回憶,那時他跟絕大多數的散戶一樣,都是聽消息短線交易,雖然曾經短暫嘗到甜頭,但幸運之神並未眷顧他太久,1990年大盤漲到1萬2,682點後,隨即崩落至2,485點才止跌,而汪傳樂也因此賠光了所有積蓄。

 

汪傳樂賠光積蓄的事蹟不只此一樁,1995年,台股從7,228點跌到4,474點,汪傳樂滿手的融資股票卻不知道停損,反而一路攤平,不但質押自己軍職時擁有18%利息的退休金,而且還跟人家借錢,結果融資補了兩次後,還是慘遭斷頭的命運,人生再次破產。

 

「這次我輸到連吃飯錢都快要沒有了!」兩次的破產教訓,讓汪傳樂深刻體會到買股票除了不能投機,嚴守停損紀律也很重要,為了彌補資金缺口,汪傳樂白天在投顧當產業研究員,晚上四處演講、行銷股市軟體,再次累積股市投資資本。

 

其實,在投資路上,汪傳樂是個勤於拜師學藝的人,整個學習路程大致有3階段,前2階段讓他穩扎股市基本功,但影響他最大,卻是第3階段的迪化街陳姓大戶。

 

汪傳樂回憶第1階段,是在1993年,當時他學習技術分析與基本分析基礎,密集上某投顧詹姓老師,與統一證券林姓經理的付費課程,同時熟讀當時著名的股市著作、由張齡松撰寫的《股票操作學》,開啟了他投資股市的第一扇窗。

 

精進功力》深入研究基本面、籌碼面

 

汪傳樂說,當時他努力學會看K線,也曾為了透徹了解KD值的十四法則,常常一抄就是50遍,反覆抄寫30、40次,也勤於學習「葛蘭碧8大法則」、看價量關係,以及學習如何解讀財務報表等。

 

至於「養成每天看完所有上市公司K線的習慣,磨練發掘技術線形好、具投資潛力的好公司」,則是汪傳樂口中拜師第2階段學到最重要的事。「當時一位游姓股市前輩告訴我,唯有土法煉鋼,一家一家的看公司線圖,才能培養對市場的敏銳度,找出適合投資的好標的。」汪傳樂回憶,經過兩年的磨練後,不但讓他賺到了2000年台股10,393高點的波段行情,又得以躲過網路泡沫後,下殺至3,411點的崩盤行情。

 

但很快地,汪傳樂就意識到光從技術面選股,還不足以賺大錢,要了解大戶、市場作手的心態,才更能掌握投資勝率。2002年,在朋友的牽線下,汪傳樂結識了在迪化街資產雄厚的陳姓大戶,得到擔任助理的機會。據了解,這位陳姓大戶是學化工出身,原本只是尋常的公務員,但靠著對產業基本面研究與籌碼面的瞭若指掌,在台股大多頭時期獲利滿載,全盛時期身價一度高達50、60億元。

 

高手指點》挑便宜好股分批重壓

 

「從他身上,我學到了掌握趨勢、持股重壓,不斷來回賺取波段行情,才是迅速累積財富之道,尤其買賣,不能單看技術分析,因為會有盲點。另外,沒有基本面的超跌股票不要亂接,因為這可能讓你損失慘重!」多年在股市殺進殺出的汪傳樂回憶,在受到迪化街陳姓大戶的影響後,他的投資觀念有了重大的轉變。

 

「當時剛好是911事件後的一年,那時大盤才剛剛脫離3,411點往上漲沒多久,跟這次金融海嘯後剛復甦的氣氛有些相似。」汪傳樂回憶,當時很多傳產股根本就是棄嬰,股價超過5元的很少,超過10元票面的,就已經算是好股票了,「當時陳姓大戶就要我去研究鋼鐵類股,並聲稱鋼鐵股的大行情要來了!」汪傳樂回憶,當時這位陳姓大戶指示,要他鎖定公司的條件,必須符合股價低於淨值、公司轉虧為盈或本益比低於10倍、有基本面題材支撐的好公司後,就要分批重壓,而鋼鐵股就是他追蹤公司營收、上游報價與產業動態所得出的投資方向。

 

沒有基本面的超跌股票不要亂接,這可能會讓你損失慘重。

 

汪傳樂說,後來他與「師父」一起「合作」的燁輝,當時燁輝股價僅有4元多,股價遠低於淨值的13.3元,燁輝前一年EPS有0.55元,價值已被嚴重低估,加上當時燁輝於前一年,已掌握到與鴻海合作機會,可以將所生產的鍍鋅板用在主機外殼,因此,光是2002年第一季的EPS就有0.38元了,預估全年EPS可達1.5元,「有了這樣的基本面題材支撐,陳姓大戶要我持股重壓,不要短進短出,果然不到一年的時間,燁輝股價就從4元漲到11元,漲幅接近3倍。」

 

持盈保泰》紀律操作設2成停損

 

另外,學化工背景的陳姓大戶也將他對塑化、鋼鐵等原物料報價的觀察技巧,傳授給汪傳樂。「我還記得2002年的夏天,當大盤都在跌,但原物料市場的報價訊息都很正面,當時師父就判斷,可以分批布局有基本面的個股。」汪傳樂說,當時包括鋼鐵、紙漿、乙二醇、PTA(苯二甲酸)、CPL(己內醯胺)報價統統都在漲,其中鋼鐵的訊息最為正面。

 

他回憶,那段時間正是台股從6,484點下殺至3,845點的空頭走勢,但燁輝的股價,卻逆勢創造了14.5元的波段高點,次年燁輝股價更在投信的加碼下,股價一度上攻至40元,「這讓我深刻體會到,從基本面選對飆股重壓,才是投資獲利的王道。」汪傳樂補充道。

 

也正因長時間對產業趨勢與個股基本面研究的關係,熟悉鋼鐵、紡纖與化工產業的汪傳樂,總是把這些熟悉的產業循環股當作股市提款機。汪傳樂說,例如當EG處在漲升過程,東聯、中纖只要回檔到價量或KD技術指標背離時;又或者從經驗來看,當新台幣升值且CPL看漲、中石化有資金行情時,他就會用融資壓滿,賺取波段行情,而且從未失手過。

 

 「我認為這個市場沒有所謂的『終南捷徑』,如果是懷抱投機發財夢,認為股市可以提供不勞而獲的話,那我奉勸這樣的投資人最好趕快離開股市,以免輸得精光。」汪傳樂形容。

 

曾經,缺乏紀律性的股市操作是汪傳樂的一大弱點,現在,他不但研究基本面、財務面,在每天檢視各家股票的技術線形之餘,也會設定兩成的停損點,因為他已深知持盈保泰,才有機會賺到下一檔潛力股的波段行情。

 

Profile

汪傳樂(化名)

出生:1968年

現職:專業投資人

投資資歷:17年

 

經典投資戰役

2002年~2003年:

燁輝(2023)獲利近300%

 

2010年第1季至今:

光隆(8916)漲幅近100%

 

獲利之道,勤練基本功

重視基本面選股:

若股市多頭,可投資具成長型、具產業寡占地位、產業處在供不應求的階段,或新應用之產品,加上財務體質佳的標的;若行情走空,又不確定何時觸底反彈,可挑股價被低估的價值型股,每年現金殖利率在7至10%尤佳。

 

每日檢視各股票技術面發掘新標的:

只要有更好的投資機會,即使還有續漲的機會,也要先獲利出場,把資金換到更有潛力的標的。

 

 

 

延伸閱讀

iPhoneX出貨量再下修 外資:調降大立光目標價到3200元

2018-03-05

川普擬調高鋼鋁進口關稅 外資:沒那麼容易 要過三關

2018-03-04

台股急跌莫擔心 選對股票仍有機會

2018-03-02

川普拋關稅震撼彈!道瓊重挫420點

2018-03-02

高收益債空單飆歷史新高!投資人跳船求生

2018-03-01