在今天看見明天

華爾街專家破產,公司職員賺到七百萬美元。誰真正瞭解投資?

副總裁的理財日誌

聰明理財

達志

2018-04-16

「人生中最具挑戰的地方,並不在於如何去玩好這場遊戲,而是去搞清楚這到底是一場什麼遊戲。」 ——英國哲學家奎邁·安東尼·亞庇(Kwame Anthony Appiah)

相信每個讀者都聽過「投資」演講,這類的演講大多是充滿各種的經濟資料、金融預測,甚至有複雜的數學公式,當然還有許多最後希望你掏錢投資的金融產品。這種演講我聽過很多(也講過很多)了,但現在我是越來越沒有興趣去聽或講這類的演講了,原因很簡單,這些演講的內容其實大多對投資人是無用的

 

七百萬美元的真相

 

今天跟大家分享的這個演講卻完全不一樣,演講者是知名財經部落客摩根‧豪斯(Morgan Housel),他過去曾擔任過華爾街日報與The Motley Fool網站的財經專欄作家,也得過很多獎項,他最擅長的是用「簡單」的例子來告訴我們「複雜」的投資觀念,今天分享的這個演講標題是:「其他的產業提供我們什麼投資上的寶貴經驗」,摩根‧豪斯分享了5個其他產業的故事,表面上看這些產業都跟投資無關,但當你聽完他的說明之後,你就會立刻明白這些例子都能夠告訴我們寶貴的投資經驗。擔心你沒有投資理財的背景嗎?放心,整個演講沒有要告訴你任何一個經濟指標,更沒有任何一個數學公式,所以完全不用擔心。甚至,他也會告訴你,經濟指標或數學公式都不是幫助你投資成功的必要關鍵。

 

這場演講有很多很棒的地方,演講一開始他就舉了一個令人震撼的例子,他分享了兩個投資人的故事。

 

第一個故事的主角叫做葛蕾絲•格魯諾(Grace Groner),她是1909年出生,生長在美國伊利諾州的一個鄉村城鎮,葛蕾絲從小就是一名孤兒,生活艱苦,她在美國大蕭條尾聲時期進入職場,費盡千辛萬苦、好不容易找到一個秘書的工作,她終身未婚、沒有孩子、不會開車,終其一生獨自生活在一個小套房中,從任何角度來衡量,葛蕾絲顯然不是很富裕的人,她在2010年過世,享年100歲。

 

她過世後,所有認識她的人都驚訝發現,她的名下居然有7百萬美金的資產,而她將這些資產通通捐給了慈善機構。讓大家不敢置信,她微薄的薪水是如何累積出這7百萬美金呢?

 

她有什麼投資祕訣嗎?其實沒有任何秘密,她只是盡可能的將每個月能夠存下的微薄薪水投入股票市場,然後僅投入沒有賣出,用80年的時間「複利」累積出這些金額

 

另一個故事的主角叫做理查(Richard),理查的成長背景與葛蕾絲完全相反,他生長在一個有錢的家庭中,從小接受最好的教育,大學念的是芝加哥大學,之後進入哈佛大學念MBA,畢業之後他順利進入了華爾街一所知名的投資銀行工作,他在這家公司前途似錦,一路往上爬,最後當上了這家投資銀行的副董事長,是華爾街最有權力的人物之一。

 

從任何角度來看,他都是金融業最成功的例子,也是人們值得學習的典範。但就在葛蕾絲過世的隔天,理查向美國政府提出破產申請,他告訴法院,金融海嘯讓他失去了一切,他已經完全沒有任何資產、也沒有收入了。

 

這兩個故事是很鮮明的對比,但也令人感到不可思議,就如同演講者摩根‧豪斯所說的:

 

「這兩個故事有趣的地方在於,沒有任何其他的產業,你能夠發現有人能在沒有任何的教育背景、工作經驗的情況下,卻能夠比在該領域中有最豐富教育背景和最傑出工作經驗的人表現得更好。 葛蕾絲不可能會比一個哈佛畢業的外科醫生,更會做外科手術,也不可能會比一家最棒的建設公司,更會蓋摩天大樓,這些事情根本不可能會發生,但在投資領域中卻是如此。」

 

這個例子也告訴我們,投資領域非常特別,跟許多其他的領域不一樣,這更提醒我們,過去我們所學習的投資方法可能都是錯的,如同摩根‧豪斯在演講中提到的:成功的投資只需做到下圖的左邊,但是沒有學校有興趣去教左邊的東西,學校有興趣教的是右邊的東西,於是我們學了一堆沒有用的東西。

 

如何投資成功?

投資的思考方式

- 花的比賺的少

- 與儲蓄是不同的

- 建立多樣化的投資組合

- 保持耐心、長期投資

 

之後,作者舉了另一位知名財經部落客派翠克(Patrick O’Shaughnessy)所說過的一段話:「閱讀跟投資領域相關的知識,會比直接閱讀投資的知識更有幫助!」

 

因此摩根‧豪斯決定用5個看似跟投資都無關的例子,從恐怖攻擊事件到萊特兄弟研發飛機等故事,來告訴我們寶貴的投資知識,這些內容我就不多說了,就留待讀者們自己去閱聽這場演講的內容囉。

 

重點整理:

1.     千萬不要小看複利時間的力量。

2.     金融專業投資人並不一定比普通人更會投資。

3.     複雜的金融公式無法幫助我們理解金融投資。

 

更多文章,請見《化繁為簡的逆思投資:破解虧損行為的獲利心法》

 

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