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借力使力不費力—從均線扣抵 掌握行情反轉時機

借力使力不費力—從均線扣抵 掌握行情反轉時機

楊修

台股

達志

2015-03-09 10:43

股票走勢常受到事件干擾,出現暴漲暴跌情況;最明顯的例子,是2004年總統大選,選前一天發生「兩顆子彈」事件,隔天台股暴跌455點,讓所有股民畢生難忘。

大盤尚且如此,個股走勢更容易因市場雜音、或人為干預,有所謂的「1日行情」。就技術分析立場,為了讓股價更具判斷基準,利用移動平均線概念,就能緩和因突發或單一事件,造成的股價扭曲情況,盡可能恢復趨勢原貌。換言之,平滑曲線的目的,在於降低股價波動,看出個股真正的趨勢。

 

均線時間愈長 發動的力量愈大

 

蕭明道常運用「扣抵」概念,抓到個股主升段行情。「所謂扣抵,是使用均線操作的一個重要觀念。說穿了,就是未卜先知,提早掌握未來趨勢。」他解釋,移動平均線是較長期的價格發展線,相對K線,更具有趨勢意義。且平均日期愈長,所代表的行情走勢就愈大。

 

舉例來說,均線的天數愈長,代表買賣的投資人愈多;當多空兩軍對峙時,多方集結了5日兵力,向上挺進,一旦看好該檔個股的人,陸續加入買進行列,到第10日,多頭力量就會變得更堅強。隨著趨勢逐漸向上,原本場邊觀望的空手投資人、甚至空方陣營都可能叛變,偏多操作,所蘊含的力量相當龐大。

 

蕭明道形容,這就是「借力使力不費力」。而要如何達到「四兩撥千斤」的效果,關鍵就在均線扣抵值的運用。其中扣抵觀念,簡單講就是「喜新厭舊」:「新」指的是今日的收盤價;「舊」則是指均線計算時第1日的收盤價、也就是均線今日收盤價的扣抵值。

 

比方說,計算5日移動平均線時,必須先算出第1日到第5日的價格平均,當第6日的新價格出現後,就剔除第1日的價格,從第2日開始重新計算。由於扣抵過程中,可知道「舊」的收盤價位置高低,及「新」的收盤價相對位置,因此事前就會知道移動平均線將往上揚,或向下走。

 

換言之,只要以「新盤價」與「舊盤價」做比較,就會知道均線的方向。至於均線的力道,自然也與這兩者表現有關,具備了均線扣抵值的概念,就能進一步抓到股價發動的轉折點。

 

該跌不跌或該漲不漲 轉折點所在

 

蕭明道舉例,若目前股價處於高檔,扣抵值處於低檔,理論上均線翻揚,但個股卻乏人問津,股價不漲反跌,此時不用多說,「三十六計走為上策」;相反地,目前股價處於低檔,扣抵值為高檔,照理說均線會下彎,投資人應競相離場,但股價卻不跌反漲,此時就無須考慮,先下手為強。不論是應該跌卻沒有跌,或應該漲卻沒有漲,背後都有其玄機,甚至蘊含財富。

 

以可成(2474)為例,12月18日股價跌破前低239元,收盤來到228元,跌破各期均線;理論上,停損賣壓應傾巢而出,但隔日股價卻以小紅作收。當股價該跌卻未跌,背後必有故事,此時就要保持敏感度,伺機介入。

 

之後股價果然自12月19日、低點226.5元,一路向上攀升,由小而中至大,化解各期均線蓋頭反壓,這正是趨勢扭轉的範例。

 

蕭明道表示,一旦理解均線特性,就可利用均線來判斷個股趨勢,及所處位置;若股價落在均線之上,就是多頭走勢;反之,則為空頭。利用這個準則當作選股依據,就能攻守有本。若要進一步掌握趨勢轉折點,就需加入扣抵概念,推測均線何時走平向上,產生助漲波,如此便能預知未來行情,及早知道股價發動時機,擬定操作策略。

 

股價該跌不跌,反轉時機浮現

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