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瞄準人性貪婪 刻意拉高股價吸引散戶進場—高檔區的假突破 反手作空才高招

瞄準人性貪婪 刻意拉高股價吸引散戶進場—高檔區的假突破 反手作空才高招

黃尚麒

聰明理財

達志

2015-03-02 14:46

老王投入股市總是十進九賠,常常聽了小道消息後就進場,或是在報紙雜誌上看到推薦好股票就買單。但不是買在高點,就是買進後,股價數月不見任何動靜,最後沉不住氣賣掉,卻是一路漲不停。

在股市裡載浮載沉後,老王聽聞技術分析能夠精準掌握股價轉折點,學了一招半式後,抓住大量長紅突破前高是判斷起漲點的要領,好不容易2014年4月10日看到了波若威(3163)在高檔回落整理後又突破前高,強勢漲停,看似有一波漲升格局,於是當天接近漲停價145元,老王大單敲進,但隔兩天卻是兩根長黑,再反彈也從未過前高。

 

老王使用技術分析找買點,但卻沒有嚴守停損紀律,當股價跌1成到133元時,同時也跌破月線,依照紀律必須要立即停損,但他總覺得還會有反彈的機會,寧願等價格高一點停損,結果還沒等到,就又出現了更長的黑K線,損失瞬間擴大到2成。老王此時已經慌亂不想再看盤,換個念頭心想就當做長期投資好了,反正電視、報紙跟雜誌都說4G 有題材,公司基本面也不差,結果放到現在,損失已經超過60%。

 

對這樣的故事是否感到熟悉?明明就照著技術分析的指示,去追創新高的強勢股,但為何追高總是被套在最高點,賠得慘兮兮呢?而且每次都是在股價跌掉很多時,才會陸續聽到「主力已經出完貨」這種言論。

 

為何散戶總是被主力設局給騙了,技術分析究竟能否看出主力的行蹤?有「空頭總司令」之稱、且40歲就退休的專業投資人蔡森,此次便針對技術分析最容易騙人的「假突破」及「破底翻」,做詳細的解釋。

 

假突破誘多套住散戶  實際上宜作空

 

所謂的「假突破」,是股價盤整一段時間後,出現突破整理區上緣頸線,但隨後又跌破頸線之下,變成真拉回。當技術面上出現這樣的形態,且股價又在高檔,那麼就確定是翻空的轉弱格局,適合作空;但如果股價還在低檔,那麼假突破則會拉長該股的整理時間。

 

很多時候,假突破是主力在高檔震盪整理間,刻意做價拉出新高價,製造轉強的跡象,誘騙做多的散戶進場,於是主力就能趁機大量出貨,把籌碼倒給散戶。尤其在跌破高檔整理區的頸線後,多半表示主力已經出貨完畢或是接近尾聲,由於散戶都已經被誘騙進來,主力也不再撐盤,因此下跌速度會加速。

 

但如果股價是低檔區的假突破,則代表主力還沒有想要那麼早發動攻勢,股價整理期間還會拉長,宜保守看待。

 

圖1: 假突破示意

資料來源:蔡森《多空轉折一把抓》

 

圖2: 頭肩頂型假突破示意圖

資料來源:蔡森《多空轉折一把抓》

 

蔡森表示,「若看得懂高檔的假突破,其實應該要馬上反手作空,並把整理區上緣的頸線設為停損點,才容易大賺小賠。」當確定假突破後,可以先作空,但金額不宜太高,等到確定突破整理區下緣頸線時,轉空型態已確定,此時再加碼空單,風險更小。

 

當提早看到趨勢時,一開始資金比重也不應放到最大。尤其投資人用的都是自己辛苦存下的錢,更應該要謹慎,可是,卻常看到散戶在股價高檔一有突破前高,就投入大筆銀彈去追高,結果在面對股價跌破頸線時,因為沒有設定好策略,不僅很難立即停損,而且在不願面對虧損之下,還會想再繼續坳看看,在跌掉2~3成後進場攤平,結果是愈攤愈平。因此蔡森提醒,「在急漲急跌後出現突破時,若要進場,只能小玩;為了預防看錯,一定要先設好停損!」停損會有立即的損失,但是風險控制在自己可容忍範圍內,資金運用彈性,還有機會可以找下一個投資標的。

 

不管是股票、指數、商品,技術線形都是看量價,因此蔡森以台股指數為例解釋假突破的線形。

 

假突破形態:越過前高,誘騙散戶進來作多。

以台灣加權指數為例:

1. 2007年10月左右,可以畫出一條頸線支撐,大約在9,600點,

2. 2007年10月29日時,指數突破上方壓力線,約9,750點的位置區,同時突破7月26日的前高,跳空高收在9,809.88點。以技術線形來說,這根紅K是攻擊訊號,如果隔天再開高,多頭便能確立;但如果隔天收黑,且連續幾天都沒有辦法回到9,809點的高點,之後再出現長黑,跌到頸線之下,那根原本以為是突破前高的多頭攻擊訊號,就變成了假突破;也就是說9,809點那根跳空紅K是一種騙線,只是為了引誘作多的散戶進場。

3. 11月1日跌破頸線9,600點,來到9,556點,表示主力正在出貨,這裡如果沒有停損,後面就會跌更大一段,這邊第一波下跌就跌掉了1,000多點。

 

圖3: 台灣加權指數日線圖

  1. 頸線9,600  2.跌破頸線9,600點後,變成假突破型態,往下跌了1,000點。
  2. 跌空紅K突破前高及上緣頸線9,750點,收在9,809點,但隨後都收黑。

 

如果可以認出這是假突破,或是看到高點,這天成頭的機率相當高,當要開始放空前,需先把停損點設在頸線位置,跌破就要停損。

 

以這個例子來說,頸線為9,600點的位置,那麼停損約損失200點的空間,大約是2%;也就是說拿100萬投入作空,若看錯則賠2萬元,這也是自己設定好可承受的風險。值得一提的是,由於位處高檔,所以不管作多或是作空,最多就是投入資金1~2成。

 

小型的股票因為股本小、籌碼少,因此更容易出現主力騙線的假突破形態,以下以1檔股本小的公司技術線形為例:

主力騙線:主力墊出多個平台價位,最後用假突破騙線誘多,掩飾出貨

1. 這家公司在2013年12月開始,股價先從40幾元漲到50幾元,在50幾元整理4個月後,再往上拉到70幾元;接著整理了1個半月,就往上拉到90~100元,再整理4個多月。

註:在線形上形成的平台價位非常明顯,整理時間長,主要讓常常看盤的人習慣這檔股票就是這個價位,可以懷疑是被主力鎖住籌碼。

2. 2014年10月底時,出現1根異常大量,超過1,000張,可視為攻擊量,為的是讓市場注意到這檔股票,隨後又拉長紅漲停,就會吸引散戶以為是主力要開始拉,但其實就是騙線結構了。

註:當1檔股票量能突然放大,多半代表主力另有意圖,因此這根大量的收盤價是很重要、且不能破的支撐,一旦跌破,就表示上面的震盪都是做假的。

3. 當這檔股票上百元後,高檔有較大的量出現,但價格卻僅在100~110元間震盪,出現量價背離。直到12月中下旬時才又出量,但卻沒有過前高,估計8成機率會走空。

4. 2015年出現過前高,但最後是收長黑K線,之後2天也沒有再過前高,便可確認是翻空的假突破。

註:在跌破頸線,約100元可以放空,但是要設110元為停損點。一般股票約5~7%設停損,但小型股可以設10%再停損,因為震盪較大。

5. 當該股股價跌破93.5元支撐,也就是先前的千張大量後,就可以100%確認轉空。觀察主力持股也可發現持倉減少。至2月中,該股已大跌2成。

 

圖4

破底翻誘空殺低 但多半有好買點

 

在股價盤跌築底一段時間後,突然出現跌破底部區的下緣頸線支撐,讓投資人以為是再度轉空,進而去放空,但隨後股價很快地站回頸線之上,甚至沒多久就開始走多頭格局,這種形態叫做「破底翻」。

 

會出現這種狀況多半是主力在低檔築底進貨期間,遇到系統性風險或是大環境不好而下跌,主力沒有護盤的意圖,或是利用基本面、消息面的利空順勢破底。不管哪一種狀況,都是趁機讓沒有信心的投資人出場,待籌碼洗得更乾淨後,再出手拉抬股價回到頸線之上,這也就是市場所謂的「甩轎」。因此有甩轎動作的破底翻,不僅是空頭止穩的買進訊號,還代表著有主力在場,進場獲利機率大幅提高。

 

圖5:破底翻示意圖

資料來源:蔡森《多空轉折一手抓》

 

蔡森解釋,破底翻多半出現在一個大整理平台結構中,整理了一段時間,均線會交集且量縮,主力多半會在整理期慢慢買進;也就是說,主力的成本就在這個整理平台頸線附近,一旦股價破線,代表頸線買進的人全部都套牢,但若股價還能站回,代表這檔股票的持有人不怕沉重的解套賣壓,勢必出手將股價再拉回去。只是一樣要把停損設在破底的地方,若看錯才能及時停損,控制風險。

破底翻形態:一定會跌破整理區下緣頸線,誘騙散戶殺低,清理籌碼。

例:以華亞科(3474)為例

  • 3.8元左右是一個頸線區,2012年11月初跌破頸線,2012年11月7日還破底,這邊已有底部帶量的訊號。
  • 11月30日出現大量翻多,由於平常只有幾千張而已,所以這10萬張的量是一種換手量 ,代表籌碼已經轉換到另一個主力。

註:大量出現是一個轉折,但要判斷是往上或是往下,才能決定進場策略。而低檔進行籌碼轉換,是不正常的狀態,當這樣的大量出來又破底翻,多半後來的轉折會很大!但如果是底部大量,又再大跌續破底,代表這家公司有很大的問題,後勢非常不看好,應放空。

  • 破底翻後,開始走長多格局,第一波從4元漲到12元。

 

圖6:

1.跌破3.8元頸線後又帶量破底     2.破底後出現類似轉帳的巨量

 

整體來說,技術線型最容易騙到散戶的有兩種:

 

1. 「誘多」:假突破,股價在高檔區,漲過頸線壓力及前高,引誘散戶去追高做多,但實際上是放空時點,最後會形成雙頭部。如果是低檔的假突破,則是延長整理時間。

 

2.「誘空」:破底翻,股價在低檔整理平台,跌破下緣頸線支撐,引誘散戶去殺低放空,但實際上是買點,最後會形成強勢多頭。

 

所以當投資人看懂這兩種型態後,自然不會輕易被誘多或是誘空,也就不會追高殺低,甚至知道在破底翻買、假突破賣,這樣一個大波段就是輕易賺到的利潤。但要留意,只要破底翻又跌破下緣頸線,或是假突破又翻回頸線上,就一定要停損,避免被套牢或是軋空。

 

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