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上漲沒賺到,下跌只有被套到?—主力專挑 散戶弱點作線誘騙

上漲沒賺到,下跌只有被套到?—主力專挑 散戶弱點作線誘騙

口述:朱家泓 整理:錢勁

台股

達志

2015-02-26 17:17

騙線有兩種,一是被主力「騙線」,二是被自己學藝不精的「誤判」所騙。精通技術分析的投資達人朱家泓直言:「其實,只要擬定周詳的操作策略,嚴守停損、續抱、停利的紀律,自然沒有騙線的問題!」他認為,同樣是看技術分析,獲利贏家之所以「大賺小賠」的原因之一,他們懂得從技術面與籌碼面揣摩主力操作的心態順勢操作,降低被騙線的風險。

「這些線形都是我畫出來的!」昔日股市大亨雷伯龍曾私下如此分享他的股市操作經驗。的確,早期台股是「主力時代」,當時台股資訊不夠透明,資金雄厚的大戶控盤者會利用許多投資人篤信技術線形、形態與指標的心理,故意利用拉抬、摜壓股價方式,誘騙散戶買賣、坑殺散戶,大賺一票。

 

而隨著台股市場日益成熟,資訊透明度提升,取而代之的股市「公開主力」是外資、投信與自營商3大法人。他們或許時常一起聚餐互通有無,或因「英雄所見略同」買賣同1檔股票,然而畢竟不是單一主力,想要單憑一己之力「作價造勢」並不容易。一般散戶很難知道哪些主力正在聯合炒股,但卻可以先了解主力操作的手法與技術面與籌碼面的觀察,避開被騙線的可能性。

 

只在意K線價格高低 易追高殺低

 

至於什麼樣的股票最容易出現騙線?其實並無標準答案,但投資人或許可從股價走勢上,看出端倪。「我覺得投資人最常被K線所騙線!」朱家泓指出,騙線的目的,大多是不斷地誘騙散戶進場,其次則是打壓股價,洗出散戶籌碼,以利用更低成本拉高股價,賺後續的大波段行情。

 

朱家泓舉例,像K線只是他研判股票進場位置與停利、停損的觀察指標之一,但很多散戶卻只看K線,只在乎價格高低,而忽略了全盤的投資策略,以致於面臨追高殺低、賺少賠多的窘境。例如1檔股票在上漲的過程中,不論是「黑K」、「十字線」、「留長上影線」,都是最常見「洗盤」的手法。由於多數投資人容易在市場氣氛樂觀、買盤強、個股上漲紅K時追價買進,但買進不久後股價下跌,單看「帶量長上影線」的黑K、研判「多轉空」而賣股後,有時可能作對了,但有更多時候,卻中了「手中籌碼被洗出」的圈套。

 

「至於突破高檔盤整區的紅K線,也是最容易被騙線的地方!」朱家泓指出,通常股價創波段新高時,會吸引買盤進駐,這時多半還會跌個幾天再上漲,比方當投資人看到股價高檔「連三黑」K線後,當隔日出現股價再創新高的紅K線後,又再吸引散戶進場,如此反覆幾次,其實主力早已開始醞釀出貨計畫。

 

誤認底部形態確立 落入「真下跌」套牢命運

 

此外,技術形態上的騙線,也是常見的手法之一。綜觀台股最常出現的打底形態,不外是W底、頭肩底、一字底、圓形底、N字底等形態,一旦形態成功確立,往往都會有一段不小的漲幅,因此當投資人誤以為底部形態即將確立,而被誘使買進時,往往也在不知不覺中落入「線形假突破、真下跌」的套牢命運。

 

以F-譜瑞(4966)為例,股價自2014年5月22日267.5元爆量起漲,至6月12日的435元高點的上漲行情中,就曾出現「強勢洗盤」與「假突破、真拉回」的情況。2013年6月3日譜瑞的股價在339元時,就曾出現過「爆量收長上影線」的黑K訊號,投資人若不明就裡就賣股,那麼就錯失了後續近百元的上漲行情。

 

至於F-譜瑞「假突破、真拉回」容易誘使投資人追價的點,則發生在2013年6月6日起,譜瑞連3個交易日在出現高檔「連三黑」K線,股價也從414.5元修正至394元後,6月11日在一舉突破新高拉出紅K線420元,次日再拉出435元新高價。若單觀察K線就去追高的人,只能找機會停損出場;若不懂得停損紀律轉為「長線持有」者,或是殺在2013年10月27日波段低點265.5元的散戶,均承受不少的虧損風險。

 

F-譜瑞自2014年高檔反轉長達半年的修正中,亦曾出現幾次「神似」W底的訊號,藉以吸引買盤進駐,但事實證明,該公司股價早已由「多翻空」。若投資人僅觀察單一訊號就進場,又不懂得即時停利、停損,就很有可能擴大虧損,不然就是住進「長線套房」。

 

單看K線訊號 小心會「看錯」而懊悔

 

F-譜瑞日線圖

 

「出量收黑K長上影線」:在上漲過程中,此一訊號通常被視為轉折訊號。但此處事後來看為「震盪洗盤」,若持股信心不強的投資人因此賣出,那麼就錯失了後續近百元的上漲行情。

「假突破、真拉回」: 6月11日,股價一舉突破新高拉出紅K棒,來到420元,看來化解先前「連三黑」K線,但事實上,卻是做頭下跌的前兆。

「收紅K下影線」看似打底形態:一般來說,此現象看來下檔有支撐,殊不知隔日出現長黑下跌段。

「看似W底形態」:從形態上看來,似乎是在打第二隻腳,但後續卻出現大幅下跌。

出現紅K線長下影線:光看K線似乎有止跌訊號,但事實上並非如此。

 

洞悉主力手法  提高警覺性

 

此外,了解主力炒股劇本也有利防範騙線。首先是主力炒作股大多是挑股本小、具備轉機、有想像利多題材的股票,然後再進行「吃貨」「拉抬」(帶量急拉)「震盪洗盤」「出貨」等4階段循環,也就是俗稱「養、套、殺」的操盤手法。手法更細膩的,還會在「出貨」前多做一次「洗盤與拉抬」,通常有強烈企圖心的主力,獲利目標至少是「倍數」起跳,股價在高檔陸續出貨後,再順勢打回原形。

 

不過,光靠單一主力作價影響力有限,因此市場「主力群組」聯合炒股的例子還是有的。舉例來說,老牌主力「古董張」曾花不到1年的時間,用上述手法與市場其他主力聯手炒高合機股價多達3倍,他們以「轉機股」題材聯手抬價,誘使散戶進場追價,股價從拉高、出貨到大跌,短短不到1年的時間,就勾勒出「波浪理論」的技術形態。

 

據了解,當時古董張在2003年9月開始集結主力作手低檔吃貨,合機股價最低價不過才15.3元,經2個多月的時間,股價就拉抬攻至2004年1月9日的最高價47.1元,一口氣營造出波浪理論5波上漲波的形態,在此期間,跟著上車的散戶或許幸運搭上賺錢順風車,但對於在47.1元高價被「誘多」追進,或見拉回低接、又不懂停損的散戶來說,則是一場大賠的悲劇。因為對照2004年5月合機最低股價18元來看,剛好趕上波浪理論「底底低」的末跌段,這些被「騙線」騙慘的散戶們,幾乎是個個損失慘重。

 

所以投資人發現了嗎?「水能載舟,亦能覆舟」。最容易騙線的「K線」、「底部」都是散戶最常看的買賣指標。朱家泓指出,表面上,這些指標用來研判股票進場位置與停利、停損的確很好用,但也相對成為「騙線」的大熱門。事實上,操作股票要獲利,必須更有全盤精準的研判與規畫,若光靠單點的觀察,被騙線的機會極大,投資人不得不謹慎。

 

心態錯誤容易因此被騙

 

1.     操作股票沒有計畫,隨便選股、聽消息、看報導,見紅K線就輕易進場。

2.     獲利沒有目標,錯把短線股當長線股來操作。

3.     太注重1、2天的K線變化,在意股價高低,心情隨股價上下浮動。

4.     不相信技術分析,自然沒有紀律可守,操作雜亂無章。

 

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