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主流換得快 手腳就要快 — 題材、業績和技術面 打造夢幻行情

主流換得快 手腳就要快 — 題材、業績和技術面 打造夢幻行情

廖繼弘(康和證券投資總監)

聰明理財

達志

2015-11-05 17:32

個股的股價漲跌會反映未來基本面或題材面,因此,未來1~2年的營收及獲利成長性高、題材性夠強的,股價才會有較大的上漲空間。過去台股每個波段漲勢的主流輪漲類股裡,我們可以發覺每一類股中基本面第一名和最後一名的個股,往往漲勢最為強勁,前者是因基本面佳、獲利成長性高,後者則是因為有轉機,具有想像空間;轉機股因基期低,股價的上漲空間有可能高於成長股,或許最後因轉機性有限而拉回整理,但通常在炒轉機題材時,波段漲幅都相當大,只要能掌握較好的進出時點,將會是除了業績成長股之外值得留意的潛力股。

第4季 做夢好時機

 

時序進入第4季,各外資券商和國內綜合券商陸續舉辦下一年度的股市展望說明會,預估台灣經濟成長情況、股市年度走勢及高低點,並依產業景氣及個股基本面,挑選出年度潛力股。部分上市櫃公司也會召開法說會,發表今年的成績單以及來年的營運展望,除非是經濟景氣很差或有重大的利空影響(如金融海嘯衝擊),上市櫃公司對來年營運展望多數是正向的,年底時會給予股價較大的想像上漲空間,因此年底通常是較好的逢低選股布局時點。

 

以2015年上半年股價大漲的宏捷科為例,隨著中低階手機持續由3G轉換至4G,聯發科低階4 G平台也在2015年大幅成長,持續帶動2015年4G Cellular PA之需求,宏捷科與Skyworks產能可望持續緊俏,宏捷科2015年業績展望亮麗,月營收在2014年9月突破3億元後,除了2015年春節的假期因素外,開始一路向上攀升,2015年8月達4億元以上,季稅後EPS由第3季的0.88元上升至第4季的1.71元,2015年第1季達1.73元,第2季更上升至1.93元,呈現明顯轉好的現象。

 

股價在2014年盤整一段時間後,12月下旬開始轉強,頻頻出現9日KD值上升至80以上高檔強勢鈍化現象,9週KD值和9月KD值都在2014年底時上升至80以上高檔強勢鈍化,不管題材面(4G滲透率拉高,PA需求拉升)、業績面(月營收、季獲利成長)、技術面(9日、9週及9月KD值都高檔強勢鈍化)都非常強勢,這就是2014年年底最好的做夢題材股。而外資和投信等3大法人持股也大幅增加,推升股價上漲,權值還原股價由12月的29.6低點一路大漲至2015年7月126.35高點,漲幅高達3.26倍。

 

 

3面向 發現做夢題材股

 

建議投資人如果在年底要布局次年的做夢題材股,最好是找不管題材面、業績面和技術面都強勢的領導股,先留意明年有哪些題材,如去年底市場關注4G滲透度上升、中國寬帶計畫和基地台建立、蘋果iPhone 6新手機推出等題材,就讓宏捷科、光環(光通訊)和大立光(高階鏡頭)等股價在2015年上半年大漲一段;接著綜合外資券商和國內主要券商預估次年度的營收和獲利成長情況,找出獲利成長性較高的個股,再看看技術面是否強勢(如9日KD值率先高檔強勢鈍化、20日線和季線呈現黄金交叉架構、9週和9月KD值接著也高檔鈍化),通常KD值最常上升至80以上強勢鈍化且鈍化時間愈長的個股,股價愈強勢,如週和月KD也呈現較長時間高檔鈍化,那就是波段強勢領導股,上述的宏捷科、大立光和光環等都有這樣的強勢特性。

 

只要題材面、業績面和技術面都強勢,就是很好的年底布局潛力股,至於年底炒轉機的個股,則可依循投信等法人是否買進和技術面是否強勢,作為買進的參考指標,但要觀察月營收和季獲利數字是否如公司所說,符合就繼續持有;若不如預期,因股價漲幅大,反轉速度也快,要趕快出脫持股。

 

台股在2014年10月8,501點以上形成M頭套牢壓力區,26週半年線和52週年線形成死亡交叉架構,在8,900點至9,100點間形成高檔壓力,中長期偏空趨勢需要時間調整,加上經濟成長和企業獲利成長趨緩、總統大選的不確定變數等影響,2016年指數的高點可能受限,選股正確與否是操作能否獲利的重要關鍵。

 

選主流類股,別忘了檢視營收

 

依題材面展望而言,蘋果2015年9月推出iPhone 6S手機,次年可能推出iPhone 7手機,蘋果相關概念股仍具題材面和業績面;美國汽車銷量創新高、歐洲車市復甦受惠的汽車零組件股、和電動車的車用電子;NIKE和UA供應鏈以及奧運題材的運動休閒相關(機能性紡織、鞋材等);中國和台灣政策做多支撐的生醫股;帶動另波電子產業成長的物聯網相關個股;這些都是年底可以留意的明年初主流類股,其他也可觀察國內房市復甦受惠的房屋修繕相關、風力發電、機器人和自動化等相關類股。

 

投資人可在這些題材性類股中,找出預估獲利成長性比較高的業績股,搭配技術面是否強勢來選股。首先挑選股價在季線以上且季線上揚助漲、9週KD值向上的中多格局個股,再看看這些中多個股中,哪些9日KD值可以先上升至80以上高檔鈍化,如果高檔鈍化的時間較久,接下來9週KD值或9月KD值也呈現80以上高檔強勢鈍化,那麼漲勢會較為強勁,上漲時間也較久,可以買進波段持有,賺取較大的利潤。

 

不過這樣的強勢題材和業績股,檢視月營收和季獲利就相當重要,由於漲幅大,只要基本面有些落差,股價就會大幅修正,調節的速度要快。此外,台股2016年的表現強度可能不如2015年上漲至10,014高點時的強度,因此強勢股表現能否像2015年上半年一樣,仍有待觀察。綜合而言,建議在年底買進業績展望好、技術面強勢的潛力股,但要隨時注意外資及投信等法人的進出動態,且營運面數字是如預期的正向,並做好調整持股的準備,尤其是炒轉機題材的個股。

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