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厭倦比特幣暴漲暴跌?搞懂這幾檔ETF搶攻區塊鏈商機

林成蔭
2018-07-25
聰明理財

厭倦比特幣暴漲暴跌?搞懂這幾檔ETF搶攻區塊鏈商機

林成蔭
2018-07-25
厭倦比特幣暴漲暴跌?搞懂這幾檔ETF搶攻區塊鏈商機
聰明理財

10年比特幣橫空出世,展開暴漲暴跌之旅,10年來,加密貨幣種類已經增加到1600多種,看好的人認為是未來趨勢,保守的人則認為是泡沫,眾說紛紜,投資人看得眼花撩亂,到底誰才正確 ?

阿里巴巴創辦人馬雲在公開演講中指出,未來十到20年以內,人工智慧、物聯網和區塊鏈這三大技術讓人類面臨挑戰,今天的比特幣可能是泡沫,區塊鏈不是泡沫,換言之,比特幣不是重點,重點是其背後的技術-區塊鏈。可以想見,要掌握資訊科技如何改變世界,絕對要了解「區塊鏈」。

 

區塊鏈是甚麼 ? 網路上可以搜尋出很多種專業說法,我們不妨把它看成是一種網路記帳方式,具備有去中心化、共識機制、可追溯性、高度信任的特徵,但是其運用相當廣泛,而且具革命性。

 

舉例來說,全球最大的貨運公司馬士基(Maersk)統計,將一個集裝箱從肯亞運送花卉到荷蘭的鹿特丹,光各機關的裝箱單、商業發票、原產地證明、植物檢疫證明,出口許可證、提貨單等,約需要200個資訊交換,作業平均需要經手高達30個人,文件延誤遺失造成花卉損失更是驚人,馬士基去年和IBM合作,引進區塊鏈技術追蹤,大大縮減作業時間,據IBM 估計,採用區塊鏈後,全球貨運和物流業者每年可省下270億美元。

 

超市龍頭沃爾瑪也利用區塊鏈技術,在食品到達消費者前,就能找到變質食品,其他如雀巢、聯合利華、泰森食品、克羅格等大企業也陸續投入,為食品安全把關。

 

新興應用吸引資金和人才爭先恐後投入,當也不乏泡沫出現,曾有飲料業者「長島冰茶」宣布將把企業重心轉移到區塊鏈業務,並更名為「長區塊鏈公司」,該公司股價一天飆漲180%,但在四月黯然下市。

 

投資發展中的領域,以ETF用一籃子的方式命中率比較高,風險也比較低,現有的區塊鏈概念的ETF如(附表一) :

 

 

BLOK原本命名為Amplify Blockchain Leaders ETF,BLCN原本取名為Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy ETF,開宗明義就是投資區塊鏈(Blockchain),但是美國證券交易委員會(SEC)要求公司刪除「區塊鏈」一詞,以免投資者狂熱蔓延到這些新的金融產品中,修改後的名稱隱晦難懂,實際上就是投資區塊鏈。

 

BLOK目前規模為1.6783億美元(2018年6月29日截止,下同),投資內容指出,將投資其淨資產的至少80%(包括投資借款),用於積極參與轉型數據共享技術的開發和利用的公司,前十大持股如(附圖二),排名第一是日本的Digital Garage,主要從事結算平台及資訊科技解決方案,排名第四就是台積電、第七、第八分別是IBM和AMD。

 

 

BLCN目前規模115.03(百萬美元),其標的指數為Reality Shares NASDAQ Blockchain Economy Index,前十大持股如(附表三),有部分公司如AMD、SBI(日商思佰益)、IBM、Digital Garage和BLOK相同,還有英代爾、微軟、以及歐洲最大的軟體企業SAP都名列其中。

 

 

這兩檔ETF都很重視投資對象流動性的問題,只對市值超過2億美元的公司進行投資,並且要求公司在6個月的交易日中,每天的交易量至少達到100萬美元。

 

也有其他業者推出類似的ETF,但規模較小,例如LEGR則是加拿大第第一信託投資公司推出的區塊鏈ETF,KOIN則是Innovation Shares公司推出的ETF,BKC由金融服務公司雷克斯(REX)和加密貨幣投資公司BKCM共同發起;最新且特殊的是BCNA,由Reality Shares推出,專門投資位於香港和中國大陸的區塊鏈相關公司。

 

BLOK和BKC是主動型ETF,亦即對股票組合進行主動管理,由於每日披露持股,相較共同基金每月或每季公布持股更透明,費用比率比較低,基金經理的投資策略是提供超額報酬,和傳統ETF追蹤指數為主也有所不同

 

產業型ETF在資產配置中,是歸類在衛星部分,不是長期持有的核心部位,目前種類比較稀少,國內尚未發行,要透過複委託或海外帳戶才能投資,投資都有風險,記得設立停利(損)點並確實執行,就能當個快樂的投資人!

 

 

 

 

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