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投資要成功,首先要「認清楚自己不懂什麼」

副總裁的理財日誌

聰明理財

達志

2018-07-31 12:57

在學習投資的過程中,隨著我們懂得事情越多,很自然的,我們對於投資的信心程度就會上升,這原本是很合理的情況,但問題在於,我們信心上升的速度遠遠高於我們對於投資真正了解的程度,因此,「過度自信」就成了很多投資人普遍存在的心理現象。

例如,有些人上過一些技術分析的課程,或者因為運用了一些技術分析的技巧在投資上賺了一些錢,就以為自己掌握了投資的獲勝技巧,對股市未來的變動了然於胸,信心程度大幅的上升,然後就大膽的在股市中殺進殺出,最後卻往往都沒有很好的投資成果。

 

人類目前對於金融市場的變動,所能夠掌握的知識依然是很有限的,例如,美國前聯準會主席葛林斯班在2007年底時仍在國會信誓旦旦的表示,美國的經濟發展依然良好,從聯準會的各種模型判斷,經濟並沒有步入衰退的風險,但之後卻爆發了百年罕見的金融海嘯。

 

所以我們經常會看到,對金融市場越了解的人,當發表市場評論的時候,往往是越謙卑,越不敢信口開河,例如巴菲特,每次當媒體詢問他對於股市未來會如何表現的時候,他的標準回答都是:「我不知道」。

 

相對的,我們常常都能夠看到許多所謂的股市「專家」或「名師」經常在媒體上告訴投資人股市未來會如何如何的變化?講得頭頭是道,信心滿滿。

 

認清楚自己不懂什麼

 

巴菲特經常告誡投資人,對市場保持謙卑的態度是很重要的。

 

巴菲特說:「很多投資人都以為自己對於市場很了解,但其實大多數的人對於金融市場的了解比自己所認為的少很多,而且為此付出了慘痛的代價。」

 

巴菲特也說:「對於大多數投資人來說,想要成功投資的重點不在於自己懂多少投資的知識?而是要理性的去了解自己還不懂哪些知識。」

 

巴菲特也曾說過:「投資的風險來自於你並不真正了解自己在做的事情。」

 

馬克吐溫(Mark Twain)曾經說過:「通常不會是那種你完全不熟悉的事情害慘你,而是那種你以為自己很熟悉,但其實並非如此的事情才會害慘你」。

 

這句話放到投資上是非常貼切的,巴菲特與他的事業夥伴查理蒙格先生在很多場合都說過,他們的成功並不是因為他們有多麼的聰明,而是他們努力不犯下愚蠢的錯誤。

 

要做到這一點,就必須清楚的知道自己不懂哪些事情?對於自己不懂的事情就不要勉強去投資,所以巴菲特的辦公室桌上有一個檔案夾,上面寫著「太難」(too hard)兩個字,凡是他認為太難看不懂的資料,他就放到這個檔案夾裡面,而這些就是他不會去投資的東西。

 

去年比特幣狂飆的時候,我看到很多人開始關心比特幣,有些人甚至辭掉工作專心玩比特幣,雖然我不知道比特幣未來會是如何?但每個玩比特幣的人真的都了解自己在做什麼嗎?去年巴菲特接受媒體採訪的時候就說到,他自己看不懂比特幣,所以他不會去投資比特幣,他也認為多數投資比特幣的人最終並不會有好的結果,因為這些人其實並不是真正了解比特幣。

 

所以,認清楚自己不懂什麼,然後避開你所不懂的,這樣你就能夠往成功的道路邁進了。

 

更多文章,請見《化繁為簡的逆思投資:破解虧損行為的獲利心法》

 

 

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