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專家示警:離開新興市場地雷區!下半年外幣投資掌握兩大關鍵

許雅綿

聰明理財

達志

2018-09-04 14:27

土耳其里拉、阿根廷披索重貶,為今年對美元貶值最多的貨幣,新興市場遭到撼動,跌勢氛圍也讓其他亞洲貨幣承壓。外匯分析師認為,在11月6日美國期中選舉前,美元走強的趨勢不變,而新興市場擁高通膨、高債務、高經常帳赤字等「三高」問題,建議下半年外幣投資掌握兩大關鍵:避開新興市場、布局美元。

川普美國優先主義 美元將一枝獨秀

 

台新銀行首席外匯分析師陳有忠表示,美國聯準會升息誘因,加上美國總統川普主張美國優先主義,對於貿易保護的強硬態度,在11月6日期中選舉之前,為了讓資金回流美國,美元將持續走強,惟美元強勢的同時,恐讓美國貿易赤字擴大,因此,川普適時的「踩煞車」,透過言論來趨緩美元的走勢,但中長期來看,美元走強趨勢不變。

 

瑞銀財富管理投資總監辦公室亞太區外匯分析師陳得能則認為,美國貿易紛爭升溫、土耳其金融動盪,以及新興市場資產遭拋售等原因影響下,估計美元短期內,仍會進一步走高。

 

匯豐(台灣)商業銀行個人金融暨財富管理事業處資深副總裁王金生表示,當前美國經濟持續維持強勁增長,個人消費支出推動第二季經濟成長達4.2%,預期下半年、明年美國聯準會將再分別升息兩次,看好美元將一枝獨秀,並一路強勢至明年上半年。

 

新興市場「三高」問題 投資避開為妙

 

在美元走強之下,陳有忠表示,「新興市場貨幣不要碰!」因新興市場目前面臨高通膨、高負債、高經常帳赤字等三高問題,短期內應該避開新興市場相關投資,包括貨幣和股債型基金,特別是巴西、阿根廷、委內瑞拉、智利、印尼、印度、土耳其、南非等。

 

「下半年值得布局的,只有美元。」陳有忠表示,雖然在金融市場震盪下,日圓、瑞士法郎等避險貨幣勉強有表現,但美國持續升息步調下,美元相較於其他避險貨幣更具吸引力,建議投資人可檢視手中的外幣部位,並適時進行調整。

 

有外匯分析師透露,若新台幣兌美元價位落在30.7元以下,是美元布局很好的時間點。

 

王金生建議投資人,下半年外幣資產配置上,以穩健為主,並採取貨幣對沖、資產分散策略。配置比例上,資產的50%可布局美元資產,另50%布局成熟經濟體、流動性較佳的貨幣,例如歐元、澳幣和人民幣等。

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