在今天看見明天

通膨時代,投資原物料賺一波

盧冠安

聰明理財

PEXELS

原物料投資最該搞懂的事

2018-09-07 17:21

知名投資顧問——盧冠安親自教你原物料投資心法,講座報名

 

無論是貴金屬、工業金屬、能源或是農產品,「中國因素」一直是這幾年原物料最重要的上漲推手之一。原因無他:中國的人口太多,而每個人可以分到的國內原物料產量卻非常的少(也就是「人均產量」很少)。這點很多人可能相當不服氣,認為中國是個「地大物博」的國家,其實真相是:中國是個「地很大,但物不博」的國家,以工業的基礎原料鐵礦砂來說,中國的鐵礦絕大多數都是貧礦,也就是含鐵量< 50%的鐵礦,這也就是為什麼中國每年要從澳洲,甚至遠在南美洲的巴西等國進口大量鐵礦砂的原因;而中國的小麥產量雖然是美國的一倍以上,但由於人口眾多,因此可供出口的量反而比美國少。

  • 需求失衡,讓原物料價格飛漲

中國之所以這幾年原物料用量會大增,主因當然是中國人民開始慢慢變得富有(雖然大多數人相對來說仍然窮困),而富有之後,各種原物料的需求會大大增加,例如中國近年就超越美國,成為世界最大的汽車消費國,而汽車的製造牽涉相當多的原物料,如鐵礦砂、銅、鉛、鋅、石油(塑膠製品部分),因此當然原物料價格大漲。以上種種都是中國近年在原物料市場激起的層層漣漪(甚至可以說是瘋狗浪了),因此物價暴漲、通膨飛升、你我的口袋變薄了,指責中國是「元兇」絕對不誇張。

關於中國的原物料需求,可以從以下幾點觀察:以最重要的燃料及化工原料—原油來說,中國從1993 年開始變成原油的淨進口國(net importer)以來,到2015年為止,每日淨進口量已增至近760萬桶,已經足夠吃掉全世界第四大產油國加拿大的全部一日產能,可以想像供需的不平衡有多嚴重!而中國雖然在2007年超過南非成為世界第一大黃金生產國,但由於需求量也快速增長,因此中國的黃金仍然是供不應求的狀況,需要從國外進口。至於工業金屬的銅、鉛、鋅、錫、鎳、鋁,也都是被中國大口的吃掉全世界的備用產能,導致這些金屬在2000年之後都飆漲數倍,身價非凡,其中如鎳漲了近13倍(1998年12 月到2007年5月)、鉛漲了8.5倍(2002年9月到2007年10月)、銅漲了5.7 倍(2001年11月到2008年7月),我們可以毫不誇張的說,假設你在2002年開始囤一張鉛板,不見得比你買中概股賺的少!

而近年中國的原物料龐大需求已經轉到農產品,這無疑是因為中國人富裕之後,肉類食用量大增,而玉米和黃豆的主要用途之一就是作為飼料,因此當然玉米和黃豆供不應求,開始需要進口。而中國的人均可耕地嚴重低於世界水平,也是造成農作物大多頭的原因之一,更嚴重的是,因為高漲的油價,因此世界各國競相使用農產品來生產生質能源,使得農產品價格易漲難跌。因此中國的原物料需求大增,但是國內生產卻無法滿足所需,這就是中國在2008 年底至2009 年中,趁全世界原物料價格暴跌時,大量收購世界原物料公司股權的原因。

  • 原物料大趨勢,你跟上了嗎?

除了中國,亞洲許多國家也開始在世界上爭奪原物料,比較有名的是印度、南韓和日本,這些國家顯然是原物料上漲的「幫兇」。例如印度這個人口僅次於中國大陸的國家,除了鐵礦之外,大部分原物料仍然需要進口,南韓和日本情況更糟,幾乎不生產任何礦產,而南韓這幾年經濟的突飛猛進,更是帶動了旺盛的原物料需求,例如南韓已經成為全世界的液化天然氣(LNG,liqui_ed nature gas)前幾大進口國之一,就連我們台灣這幾年也加入爭奪世界原物料大餅的戰局,例如中油公司已經在加拿大投資開採油砂,以保障我國的石油供應。未來幾年隨著東南亞與南亞等國的經濟發展,這些國家也預計將會加入全世界的原物料搶購熱潮,因此,資源大戰已經真實的在世界上演,而中國就是其中的主角,而各位投資人是想整天抱怨物價漲翻天卻無濟於事,或是跟隨大趨勢,趁機從這波通膨之中大賺一筆呢?

 

想知道更多:《原物料投資最該搞懂的事》

 

 

延伸閱讀

對福特汽車開鍘?中國重罰人民幣1.6億

2019-06-06

2個月輕鬆甩掉11公斤!醫生親身體驗:運動其次,飲食這樣吃效果超好!

2019-07-11

你的大腦在哭!晚上1件事讓「大腦退化」健忘失神,卻被很多人忽略

2019-07-12

抓到了!台鐵準點率創10年新低 凶手就是他

2019-07-22

北市府加碼補助2至3歲托育 9月上路

2019-08-06

編輯推薦