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用權證為自己加薪:三位專家教你元月靠權證賺紅包

權證投資觀點

聰明理財

2019-01-09 17:39

每每到了一月,投資人最期待的就是「元月紅包行情」。

歷經二○一八年的多頭行情,時序到了二○一九年元月,目前台股整體環境不若去年的明顯多頭趨勢,指數在九千四百點至一萬點間來回震盪。歷年來,元月常見的紅包行情能否在今年出現,目前也是未定之天。

事實上,就投資的角度來看,波動大的行情,投資個股反而不容易看到獲利。富邦證券資深副總吳仁傑就直言,「現在是投資權證的一個契機。」股市劇烈震盪,投資個股有風險,但權證就不一樣,權證一方面可為手中部位進行避險,另一方面,則可以利用權證槓桿的特性,在短線波動之中賺個紅包,在過年前替自己加薪。

吳仁傑提到,現在股市上下波動劇烈,建議投資人可依指數反彈後的高低點設定交易區間,就在這上下整理的區間進行操作。並記得「操作的速度就是要快、進出來回停留的時間要縮短」。

 

權證四大基本指標篩選 投資人看過來

檢視市面上,有二萬檔以上的權證,投資人要如何在這麼多選擇中挑出一檔適合自己的權證呢?吳仁傑提出四個篩選標準供投資人參考:

第一,選擇多空方向。權證是股票的衍生性商品,基本上,要確定標的看多或看空,一般來說,看錯方向就會賠錢,故選擇、研究標的多空方向是重中之重。

第二.價內價外的程度。選擇價外10%到價平之間的權證,這區間對股價的敏感度較高,看對方向,投資人可以獲得比較好的報酬率。

第三,選擇存續期間兩個月以上的權證。因為存續時間較長,權證的時間價值才不容易迅速耗損。吳仁傑認為,權證最大的天敵是時間,不建議投資人長期持有權證,最重要的還是得要嚴守停損的紀律。

第四,選擇隱含波動率穩定的權證,對投資人來說也更有保障。進行投資,也相對安心的多。

 

 

操作策略大不同 投資策略更重要

中國信託證券總經理林明杉表示如何選股這個問題通常是投資人最大困擾,加權指數、0050及其成分股、槓反ETF等是一般投資人常買賣的股票標的,建議權證新手可從熟悉的標的入手,但需特別注意以加權指數為標的之指數型權證,因實際報價為連結台股指數期貨,而非加權指數,容易造成投資人有權證價格與指數走勢不連動的錯覺;至於進階版的股市當沖客、融資券達人或槓桿交易好手,建議可嘗試將權證加入槓桿投資工具做配置,既可維持整體操作商品之高槓桿高報酬特性,亦可於行情波動大時,有效控制投資成本,並做好資金風險管控。

林明杉進一步建議投資人,可以根據持有期間長短來篩選權證,偏好短線交易的投資人,因交易買賣進出次數頻繁,交易成本應為首要考量,可選擇買賣價差小且履約價接近目標股價或價內的權證;而預計持有時間較長,想做波段的投資人,林明杉則建議選擇持有成本低且隱含波動率較穩定的權證為佳。不過,也需特別注意,如交易的權證,其價格若因反應時間價值折損造成價格越來越低時,切勿因同一檔權證上次賺錢而持續關注,應該要適時重新尋找條件較佳的權證,更有助於操作獲利。

除此之外,投資人最在乎的券商造市品質,林明杉指出,各權證發行商造市策略沒有絕對的好壞,端看投資人持有期間和交易策略而訂,建議投資人可先試著買賣不同券商的權證,熟悉各券商報價模式後,依交易習性選擇喜好的權證發行商。

 

今年多空難判斷 專家建議投資趨勢產業

對保守的投資人來說,如果不諳行情走向,或對未來行情沒有太大把握,統一證券金融商品部副總經理潘俊賢則表示,「等待也是一種策略。」不建議投資人亂買亂賣,必須先從中性的角度來看行情、產業甚至個股,判斷目前到底適不適合投資權證。潘俊賢認為,一定要從有把握、有深入研究的個股著手,不要貿然買賣。有正確的觀念之後,才有機會透過權證的槓桿特性賺取紅包財。

值得注意的是,潘俊賢觀察到投資人普遍偏好在多頭時投資權證,反而比較會避免在空頭時投資,這可證明股市行情對投資行為的影響力仍然不容忽視。

小米創辦人雷軍曾經說過,「站在風口上,連豬都可以飛起來。」投資也是一樣!潘俊賢提到,即便行情不如預期熱絡,但像是5G概念股或是電動車概念股,都是今年國內外各大投顧法人報告的重點,這些產業也是未來發展趨勢,投資人不妨從這些產業開始進行研究。

最後,潘俊賢也分享封關前權證的操作策略,如果對標的很有信心,可以在封關日前買進長天期,也就是到期日至少在一二○天以上的權證進行投資,用最低的時間代價去等待行情。否則,「一般而言,最好還是在台股封關前賣掉手上權證」。潘俊賢直言,因為現在台股整理勢態還是偏弱,長時間的年假對上行情的不確定性,風險還是存在。

 

 

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